Thales: Oddo reste à 'achat', réduit sa cible

(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'achat' sur Thales avec un objectif de cours réduit de 92 à 87 euros, dans le sillage d'un ajustement de sa séquence de BPA, avec un relèvement de 7,6% pour 2020 et des réductions de 6,9% et 6,4% respectivement pour 2021 et 2022.

'Le titre se traite aujourd'hui sur des multiples très attrayants', estime l'analyste qui, sur une base 2021 ('première année de retour à la normale à l'exception de l'aéronautique civile)', pointe un multiple de VE/EBIT de 9,8 fois, un PE de 10,8 fois et un FCF yield de 7,7%.

'Le CAGR 2021-24 de nos BPA s'élève à 12% et celui du FCF à 16,5%', ajoute le bureau d'études, qui anticipe pour le groupe de hautes technologies 'un momentum soutenu de prises de commandes dans les prochains mois'.

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