Volkswagen: Oddo BHF réduit sa cible sur le titre

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note 'neutre' sur le titre Volkswagen, avec un objectif de cours réduit de 95 à 90 euros.

L'analyste indique que ses estimations ressortent 'relativement inchangées sur 2024 mais en baisse de 5% sur 2025', à la suite de ses mises à jour concernant Porsche et l'adoption d'un scénario plus prudent.

'Nous nous situons néanmoins toujours légèrement au-dessus des attentes du consensus sur 2025 au niveau du CA et de l'EBIT mais en deçà sur les BPA (-3%), notamment en raison de notre prudence toujours plus forte sur la Chine où nous visons une nouvelle forte dégradation des résultats', précise le broker.

Concrètement, pour 2025, Oddo BHF vise un CA en légère croissance à 325.5 MdsE et une MOP de 6.0% (+4% vs consensus sur l'EBIT).


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