Wendel Invest.: Oddo confirme son conseil et relève l'objectif

(CercleFinance.com) - Oddo confirme sa recommandation à l'achat sur la valeur Wendel et relève l'objectif de cours à 134 E (au lieu de 118 E).

" La stratégie d'investissement de 2MdE d'ici 2017 a été réaffirmée en sachant que 444ME ont déjà été réalisés et que 400ME supplémentaires pourraient être dédiés à IHS et Saham " indiquent les analystes d'Oddo. " Parallèlement, le groupe vise un statut d'investment grade, réalisable selon nous (ratio LTV 32.4%) ".

Oddo estime que les principaux actifs non cotés enregistrent de fortes croissances avec un impact positif sur l'ANR (à l'image de IHS, réévalué de 83M$ sur un investissement initial de 276M$, soit +30%).

" La décote sur ANR se situe actuellement à près de 28%, et à 40% si l'on retient les objectifs de cours du bureau d'études pour Saint Gobain et Bureau Veritas) " précise Oddo.

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