(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'neutre' sur Kering, sur la base d'un objectif de cours abaissé de 345 à 336 euros pour refléter ses nouvelles estimations pour le groupe de luxe, ainsi que des paramètres marché moins favorables.
Au lendemain d'un dîner avec les analystes sell-side, le bureau d'études rapporte que la CFO Armelle Poulou a indiqué que de la patience était requise chez Gucci 'où les efforts de redressement sont à juger sur la durée'.
Oddo BHF note aussi que le titre se traite avec une décote de multiples voisine de -25% par rapport à LVMH, ce qui 'reste important au vu d'une base bénéficiaire désormais amoindrie, mais reflète bien l'incertitude qui demeure sur le potentiel de redressement de Gucci'.
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