Vallourec : voici ma version graphique - Page 8

Il semble que les 4,95 euros agissent pour le moment comme un sommet à franchir, mais en une heure et demi on va atteindre un volume record de 6 millions de titres échangés, ce qui montre bien que le dénouement des positions SRD prend
une dimension particulière.

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Un fonds a continué de shorter et a fait remonter à 13,03% le capital shorté. C'est Marshall Wace qui a augmenté sa position de 0,14%. Mais il semble bien qu'aujourd'hui on vient de déclencher une vague de rachats au moment où s'achève le mois boursier du SRD. Les Vadeurs semblent vouloir prendre une partie de leurs plus-values sur l'exercice.
On semble bien s'acheminer vers un franchissement des 5 euros pour bientôt. Graphiquement parlant une petite résistance pourrait se mettre en place autour des 5,10 euros ? Mais là les spécialistes devraient confirmer.

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Le capital shorté est passé de 12,87% à 12,91% et peu de fonds semblent actifs d'où un retour à des volumes moyens.
Et le titre semble aussi se stabiliser autour des 4,60 euros. Il faudra sans doute attendre la reprise de Janvier pour voir repartir les volumes et définir une tendance ......

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@chatdoux
le contrat de liquidité c'est une mission donnée à une banque d'animation et de régulation sur le marché. Pour cela on lui confie un pourcentage de titres pour une durée donnée et la banque peut donc intervenir en vendant et en achetant des titres comme un trader, sauf que l'on peut lui donner aussi un cours minimum et un cours maximum à respecter lors de ses interventions.
J'ignore si Vallourec a déjà conclu un autre accord de liquidité avec une autre banque.

Message complété le 19/12/2017 21:40:26 par son auteur.

Pour l'accord stoppé la banque Rottschild n'avait à sa disposition que 0,6% du capital et face aux fonds qui shortent avec près de 13% du capital elle ne pouvait sans doute pas faire grand chose.

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@chabl
Merci pour toutes ces données, remarques, observations et analyses précieuses. Par ailleurs, c'est quoi un contrat de liquidité? ça a quoi comme fonction et incidence sur la cotation et les carnets d'ordre?

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Bonjour Augustin,
Rome ne s'est pas fait en un jour...Patienter c'est mon seul credo... de toute manière être suiveur généré beaucoup de stress et demande beaucoup de temps. De plus qui aujourd'hui peut à notre niveau anticiper le trading haute fréquence.
Mes seules croyances sont dans les fondamentaux.

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Vallourec chercherait à vendre des terres agricoles au Brésil pour un montant compris entre 600 et 700 millions de dollars. Ces actifs représentent 230.000 hectares dans le nord de l'Etat de Minas Gerais et englobent une part importante de plantations d'eucalyptus. Les mêmes informations font état de négociations avec des investisseurs locaux et étrangers, dont le géant chinois China Forestry Group Corporation. Ce dernier réfléchirait à s'associer avec un groupe brésilien pour exploiter les forêts actuellement détenues par Vallourec Forestal.
Lesdites terres agricoles sont inscrites dans les comptes de Vallourec dans la catégorie des actifs biologiques. Au 31 décembre 2016, celles-ci étaient évaluées au bilan à 88,4 millions d'euros, ce qui est très éloigné des montants évoqués pour la transaction. Les forêts d'eucalyptus détenues par la filiale brésilienne du groupe sont principalement destinées à produire le charbon de bois utilisé dans les hauts-fourneaux de Vallourec do Brasil et Vallourec & Sumitomo do Brasil, précise d'ailleurs le groupe français.
A fin 2016, Vallourec Florestal exploitait 113.224 hectares d'eucalyptus sur une surface totale de 230 441 hectares. Le chiffre d'affaires de cette entité s'élevait à 54,2 ME sur l'an dernier, contre 68,7 ME en 2015.
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Le short cumulé n'a pas bougé hier et se retrouve à 12,87% du capital.
On semble bien repartir à la hausse de façon moins hachée comme si les fonds Vadeurs se retiraient momentanément du marché et observaient.
Autre nouvelle à signaler, Vallourec et Rothschild & Cie Banque ont mis fin au contrat de liquidité conclu le 26 juin 2012. Cette résiliation a pris effet le 18 décembre 2017 au soir.
A la date du 15 décembre 2017 au soir, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité :

2 481 000 titres

7 997 763 €
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ou pas... houpa houpa

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Salut à tous
Difficile de prévoir quoi que ce soit, avec les robots ,ils règnent en maître ,avec le trading à haute fréquence, on ne fait pas le poid, comme fipuaa dit il nous reste qu'à la surveiller de près pour pas rater le train ,ou de patienter en attendant le vrais départ.

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salut la file
la bourse n'est que magouilles intrigues et coups fourrés et cette valeur en est la démonstration mais je la surveille de près car il est difficile de croire que Vallou disparaisse et donc les affaire vont violemment reprendre un jour ou l'autre et j'aimerais bien prendre le train au bon moment ! Le "risque" est l'accélération que donnerait une OPA et là il serait impossible de voir le train pour le prendre au bon moment !

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Ce jeu entre fonds peut effectivement rapporter, car les fonds qui vadent sont très nombreux (plus de 40) et une entente à 5 ou 6 peut très bien prendre les autres fonds et tous les autre intervenants sur le marché en otages.
Exemple : Fonds A veut acheter à 4,30 euros et en une séance on va traiter en moyenne 4,5 millions d'actions (environ 1% du capital). Les fonds B et C veulent à l'inverse Vendre à 4,60 euros pour se racheter plus tard à 4,35 euros. Si B et C sont capables en vendant 0,2% du capital d'accélérer une baisse, et que 2 autres fonds D et E renforcent le mouvement à mi-parcours vers 4,45 euros en y mettant aussi 0,2% du capital alors le Fonds A pourra racheter pour 0,2% entre 4,30 et 4,35 euros. Puis le lendemain les fonds D et E pourront racheter sous 4,45 euros en faisant remonter le cours (de façon à équilibrer leur action), et ensuite les fonds B et C rachèteront sous les 4,60 euros sans faire de pertes. Mais le fonds A pourra alors encaisser une belle Plus-Value en peu de temps. Ensuite ce sera le tour du Fonds B de bénéficier d'un mouvement du même genre, et à chacun son tour.
Ces accords sont strictement interdits, mais qui va pouvoir prouver qu'il y a eu des ententes de cette nature ?

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Je comprend pas bien l'interet de cette stratégie du même alogorithme, pour moi ca revient a une foie je gagne et la foie suivante je perds donc jeux a somme nule

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@chabl:
D'accord avec vous sur l'analyse de la stratégie des fonds vadeurs: on peut retourner encore vers les plus bas. Dans ces conditions, une seule solution; être liquide tous les soirs car au vu de la volatilité actuelle, on peut faire des affaires si on a la possibilité de rester derrière l'écran.
Suis peut-être un peu parano mais j'imagine une autre possibilité sur la stratégie des fonds vadeurs: une entente illicite où plusieurs fonds utilisent le même algorithme et jouent au "à toi, à moi, un jour j'achète toi tu vends et vice versa tout cela combiné sur des séquences variant de 1,2,3,4 à 5 jours....
AMHA

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La position Short commence à osciller de jour en jour et après le maximum de 13,07% on est revenu à 12,86% toujours avec des rachats de fonds alors que d'autres comme surtout BlackRock continuent de renforcer leurs positions.
Je ne suis pas en mesure de commenter le graphique, mais l'annonce de la finalisation de l'AK réservée aux salariés et où un lot de 1,5% d'actions nouvelles a été créé avec un prix d'émission à 3,77 euros a du renforcer la certitude des Vadeurs pour un retour sur les 4,30 et même pourquoi pas les 4 euros.
Seul risque pour eux, une OPA qui se produirait autour des 6 euros mais qui semble bien improbable.

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Et bien finalement on s'est bloqué autour des 4,46 euros pour terminer au plus bas à 4,455 euros. Finalement on verra demain comment les fonds Vadeurs ont continué de se contrarier et stopper la baisse.

Message complété le 14/12/2017 17:57:23 par son auteur.

Pour demain je suis d'accord, on pourrait retourner vers les 4,30 euros voire un peu moins, mais on devrait rebondir de nouveau, car le capital shorté commence à devenir lourd.

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Bonjour la file:
AMHA, la descente devrait s'arrêter vers 4,32. (courbe de régression linéaire 144 ).

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La bataille semble à l'avantage des Vadeurs et un -4% sur 4,46 euros leur a donné raison en fin de matinée avec 2,5 millions de titres échangés. Mais il semble que l'on marque une pause avant de se diriger d'ici la clôture sur une nouvelle baisse ou sur un rebond.

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ça va batailler encore aujourd'hui!! Des loups essaient de bouffer d'autres loups... marrant la bourse!

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La position short est repassée de 12,94% à 13,07% hier avec une forte attaque des fonds de Blackrock alors que Marshall Wace et d'autres fonds ont plutôt racheté. On voit bien que les 4,80 euros sont une première ligne de résistance et il va falloir attendre encore pour savoir si les Vadeurs restent les plus forts.
En tout cas les écarts risquent de s'amplifier si cette vague de VAD se poursuit.

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La position short a un peu baissé hier pour passer de 13% à 12,94% avec toujours une rotation entre fonds. Blackrock a continué de vendre pendant que Discovery Capital rachetait 0,11% du capital. On est en train de changer de tendance et la hausse va contraindre les fonds les plus prudents à se racheter. Si la hausse s'amplifiait cela pourrait aller très vite.
Il faudra voir quand les Vadeurs les plus forts décideront de remettre une couche afin d'arrêter le rebond.

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