RUBIS - News - Reco - Page 18

Investir Hebdo réitère sa confiance dans Rubis :

Conclusion concernant la politique d'acquisition :

"Rubis, depuis toujours, rachète à bon prix des actifs dans l’aval pétrolier, cédés par les grandes compagnies, puis les intègre de façon à faire jouer des synergies avec ses propres actifs et à améliorer la rentabilité de l’ensemble. Ce business model ne sera pas remis en question par la crise de la Covid-19. La société table, pour 2020, sur un retour au bénéfice de 2018, soit autour de 254 millions, après 307 millions en 2019.

Le dividende devrait être maintenu au même niveau que l’an dernier malgré ce recul des profits." - S. A.

NOTRE CONSEIL : ACHETER : pour notre part, nous tablons prudemment sur un profit de 260 millions. Sur cette base, le titre se paie 14,3 fois, ce qui est peu au regard de sa valorisation moyenne des cinq dernières années (PER de 17,8 fois).

Objectif : 50 € (RUI)

Prochain rendez­vous : le 5 novembre, comptes trimestriels.

La peur de manquer la démarque nous a rendu trop impatients !

Consolons nous car à 34.36€ on passe à 5.09% de rendement (si ils ne baissent pas le coupon d'ici à juin 2021...)

Salut Ribo,

Marrant parce qu’hier soir j’ai aussi repris une ligne de Rubis et à 35.04!!!...j’avais liquide cette position en début d’année. Mais là, c’était tentant d’y revenir.

On se rapproche du support, je suis dans les startings blocks....

Ce soir, a la clôture, achat massif....à suivre

J'ai pris note du support à 32€ des ATéistes. Mais j'ai renforcé ce soir à 35.04 pour abaisser mon PRU.

►Le Revenu Hebdo du jour réitère sa recommandation d'achat avec un objectif de cours à 50€.

Le journal considère que le titre est exagérément vendu. Même si Rubis a subi les conséquences de la crise sanitaire et de charges exceptionnelles, il a maintenu de la marge et hors nouveau confinement sanitaire, les dirigeants prévoient une normalisation progressive de l'activité au second trimestre. Le groupe s'est désendetté par la cession partielle de son pôle terminal (stockage). Ce qui peut lui permettre d'envisager de prochaines acquisitions. Avec un PER de 11.6 fois le profit net anticipé pour 2021, l'action est actuellement décotée de 40% sur ses multiples historiques.

Prochain rendez-vous : CA trimestriel lundi 5 novembre (-11 jours)

Je viens de regarder le graphique, c'est vraiment tentant, les indicateurs sont cohérents et significatifs.

Lundi je vais observer la bête de près

C'et exactement ça, regarde mon fil de ce matin.

Portzamparc souligne pour sa part que le dividende au titre de 2020 devrait être maintenu (soit un rendement de 4,5%). La valorisation semble particulièrement attractive avec des niveaux sensiblement inférieurs aux ratios historiques. Le M&A pourrait continuer à animer le titre, ajoute la maison de bourse, également à l''achat' sur la valeur avec une cible de 52,3 euros.

30 TLT

18/09/2020 09:14

Dégagements appuyés sur Rubis qui chute de plus de 8% à 35,5 euros en début de séance. Le titre n'avait pas connu une telle baisse depuis début juin. Pénalisé par la pandémie de coronavirus, le groupe de distribution et de stockage de produits pétroliers a vu ses résultats se contracter nettement au premier semestre mais anticipe une normalisation de son activité sur la seconde partie de l'année. Au cours des six premiers mois de 2020, la firme a dégagé un résultat opérationnel courant de 170 ME, en baisse de 24% à périmètre constant, pour un chiffre d'affaires en recul de 21% en données publiées et de 32% à périmètre constant, à 2,05 MdsE. Le résultat brut d'exploitation recule de son côté de 15% à 240 ME (à périmètre constant).

En excluant une nouvelle période de confinement, similaire à celle qui a affecté les ventes au T2, Rubis estime que son activité devrait poursuivre sa normalisation sur le second semestre. Fort d'une situation financière solide, le groupe continue à étudier des projets de développement tant organique que par acquisition. Le management a par ailleurs maintenu son objectif de dégager un bénéfice net 2020 compris entre 2018 (254 ME) et 2019 (307 ME).

Au regard d'un parcours boursier très décevant ces derniers mois (sous-performance notable par rapport aux indices depuis le début de l'été) et toujours confiant dans le business model à moyen/long terme (historique de croissance des BPA de +10% par an), Oddo BHF reste à l''achat' sur le titre.

Portzamparc souligne pour sa part que le dividende au titre de 2020 devrait être maintenu (soit un rendement de 4,5%). La valorisation semble particulièrement attractive avec des niveaux sensiblement inférieurs aux ratios historiques. Le M&A pourrait continuer à animer le titre, ajoute la maison de bourse, également à l''achat' sur la valeur avec une cible de 52,3 euros.

Ca fait mal... et c’est tellement exagéré !

aïe

17/09/2020 17:53 | Boursier

Rubis estime que son activité devrait poursuivre sa normalisation sur le second semestre

Le groupe Rubis a dégagé au premier semestre 2020 un résultat opérationnel courant de 170 ME, en baisse de 24% à périmètre constant, sur un an. Le résultat brut d'exploitation recule de son côté de 15% à 240 ME (à périmètre constant).

Le compte de résultat enregistre, au niveau des activités destinées à être cédées, la plus-value de cession de 83 ME liée à la cession de 45 % de Rubis Terminal, tandis que les autres produits et charges opérationnels s'élèvent à - 74 ME et correspondent notamment à une perte de valeur de 46 ME constatée sur l'activité distribution de produits pétroliers (Caraïbes) résultant de changements intervenus sur le premier semestre 2020 dans l'environnement politique et économique spécifique à Haïti. A Cela s'ajoute une dépréciation d'actifs financiers pour 24,6 ME pour lesquels la société a évalué une augmentation significative du risque de crédit, sur la base d'une analyse multifactorielle prenant en compte notamment l'environnement politique et économique local. Au total, le résultat net part du groupe est en retrait de 11 % à 139 ME.

Rubis rappelle que le premier semestre 2020 a été profondément marqué par l'effet Covid, concentré sur le T2, avec des volumes tous produits commercialisés chez Rubis Énergie en baisse de 42 % au plus fort en avril, suivi d'un retour progressif à la normale depuis début juillet, avec la fin du confinement. La forte baisse des prix du pétrole dès mi-mars s'est traduite par des effets stocks négatifs immédiats, partiellement recouverts en fin de T2, et par un raffermissement des marges en distribution. Ces mouvements, d'une ampleur exceptionnelle, ont impacté la marge brute de distribution à hauteur de 43 ME sur le seul T2.

" L'activité globale a finalement démontré une très forte résistance grâce au positionnement multi-segments et midstream/aval du Groupe. Ainsi, les secteurs GPL, résidentiel et agroalimentaire ont très bien résisté au moment où l'aviation était particulièrement exposée et l'exposition retail/trading a prouvé sa complémentarité cyclique avec de fortes croissances en trading-approvisionnement de bitume notamment ou en stockage, qui a clairement bénéficié du retour du contango ", commente Rubis.

En excluant une nouvelle période de confinement, similaire à celle qui a affecté les ventes au T2, Rubis estime que son activité devrait poursuivre sa normalisation sur le second semestre. Fort d'une situation financière solide, le groupe continue à étudier des projets de développement tant organique que par acquisition.

A propos de 'contango' :

https://fr.wikipedia.org/wiki/Contango

nb : le stockage n'est pas le corps de métier de Rubis, c'est plutôt la distribution (80% du CA), mais le contango du premier semestre a bien aidé Rubis à maintenir un CA global honorable dans les conditions actuelles.

On peut compter sur une arrière saison douce et un hiver peu plus froid cette année que l'an passé.

https://www.meteolafleche.com/previsionssaisonnieres.html

https://www.toopneus.com/boutique/Hiver-2020-2021-previsions-meteo-pneus-hiver

https://meteone.pagesperso-orange.fr/previsions/psf.html

http://www.web-agri.fr/meteo-agricole/tendance-long-terme

Au Canada ils annoncent aussi beaucoup de neige....

Un 'flyer' de présentation en PDF du 31 mars 2020 à lire avant les Résultats semestriels 2020 (après bourse) le 17 09 2020

https://rubis.fr/media/2020/03/strategy_fr-31-03-20.pdf

Rappel : 17/09/2020 Résultat 1er semestre Après clôture

Cours Théorique d'Ouverture 41,10

Ils viennent rechercher une fournée de noisettes...

Ou une ruse, pour s'approprier les actions a moindre coût, avant la hausse....

Cours Théorique d'Ouverture 40,40

les écureuils volants se barrent avec les noisettes !

Pour les retardataires...