Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 74

https://youtu.be/JMcdMYWyexE?si=t4-HZrsq0ssU9yag

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Encore une belle performance de l’or en cette fin septembre et excellente depuis le 1er janvier 2024.

Que sera demain, nul ne le sait vraiment mais une petite respiration comme dirait Mitte ne serait pas très étonnante.

Ceci dit je n’y connais rien mais je constate juste le beau score 2024 à ce jour et je me félicite d’avoir chargée la barque à la rentrée 2018. (Sur les pièces cotées entre + 112% pour le 20 Reich Mark et jusqu’à + 143% sur le 20 dollars US or)

Merci à notre spécialiste de ses conseils « amha » comme il le dit souvent.

On y est ?

La respiration est là, bien là. Consolidation ? Correction ? Encore trop tôt pour qualifier le mouvement de baisse qui a commencé, amha, jeudi dernier avec cette bougie dont j'avais parlé, cette bougie avec un air de famille avec celle d'une bougie doji en forme de pierre tombale, qui plus était positionnée en haut d'un mouvement de hausse, bougie qui annonce généralement un retournement de tendance. ( cf les posts précédents ).

Surtout qu'il se dessine actuellement sur le graph une malheureuse figure de l'épaule/tête/épaule, figure baissière. Donc nous aurions en haut ( sur les 2407 € ) une bougie doji plus ou moins apparentée avec celle d'une bougie doji en forme de pierre tombale, cette bougie étant incluse dans une figure plus large d'une épaule/tête/épaule.

Sur le graph on distingue l'épaule gauche ( 2334 € ) puis la tête ( 2407 € ) ( deux figures déjà réalisées ... ) et à droite, l'épaule droite ( en cours de réalisation ? )

On aurait donc, si, cette vilaine figure se réalise, un sommet sur les 2407 €, puis la ligne de cou qui passe par les sommets des deux épaules ( 2334 € ) et un objectif sur les 2407 € - 2334 € = 73 € et 2334 € - 73 € =2261€ soit peu ou prou notre zone de support sur les 2286 €/2275 € ZONE TRAVAILLÉE depuis le 12 avril 2024.

L'aspect négatif c'est cette baisse de l'ordre de 3 % mais l'aspect positif c'est cette respiration sur une zone longtemps travaillée, comme résistance et peut-être, bientôt, comme support.Graphiquement cela solidifierait les cours de l'Or en permettant un rebond sain et solide.

Le pire n'étant jamais certain on suivra donc la possible construction de la 2 ème partie de la figure en épaule/tête/épaule ( une à deux semaines ).

Actuellement en baisse de 0,59 % sur les 2367 €.

The last and the least.

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L'or a-t-il brisé sa malédiction de septembre ? Est-il temps de s'intéresser à l'argent et au platine ?
Kitco Media
Par Neils Christensen

Publié :
00:26
Mis à jour :
00:30
Kitco News


(Kitco News) - Au début du mois, nous avons averti les investisseurs que septembre pouvait être un mois difficile pour le marché des métaux précieux dans l'histoire récente ; eh bien, je pense qu'il est prudent de dire que, du moins pour cette année, cette malédiction saisonnière a été brisée.

Je sais que je brise la première règle des malédictions en en parlant, mais j’ai l’impression que celle-ci est dans le sac… ou ce sont peut-être les derniers mots les plus célèbres de l’histoire.

Cette semaine, les contrats à terme sur l’or de décembre ont atteint 2 700 $ l’once, et bien que le prix soit en baisse de près de 1 % par rapport à ces sommets records, il a encore beaucoup de potentiel. Même avec la vente massive de vendredi, le métal précieux connaît une clôture hebdomadaire record autour de 2 670 $ l’once. Dans le même temps, les prix sont en hausse de 5,6 % ce mois-ci.

L’or envisage sa meilleure hausse mensuelle depuis mars, lorsque cette série sans précédent de records consécutifs a commencé.

La course de l’or est impressionnante, et même si elle attire beaucoup d’attention, il est temps de s’intéresser aux autres métaux précieux. Bien que l’argent ait connu une certaine volatilité désordonnée ces dernières semaines, il commence à attirer un nouvel élan.

L’argent termine vendredi avec une solide pression à la vente après que les prix ont atteint un nouveau sommet de 12 ans à 33 $ l’once. Les contrats à terme sur l’argent de décembre se négociaient pour la dernière fois à 31,74 dollars l’once, en baisse de près de 2 % sur la journée. Mais si l’on étend la période, les prix de l’argent sont en hausse de 4,6 % depuis la semaine dernière et de 8,8 % sur le mois.

Sur l’année, les prix de l’or ont augmenté de 28,8 %, tandis que les prix de l’argent ont augmenté de près de 32 %.

L’argent a connu un nouvel élan cette semaine après que la Chine a lancé son plan de relance le plus impressionnant depuis que l’économie mondiale a été dévastée par la pandémie de COVID-19. Le gouvernement injecte davantage de liquidités sur les marchés financiers et réduit les taux d’intérêt pour tenter de sortir son économie d’une spirale déflationniste et de la ramener vers son objectif de croissance.

Les efforts de la Chine pour soutenir son économie sont une bonne nouvelle car l’une de ses plus grandes industries reste la fabrication de panneaux solaires photovoltaïques, qui nécessite beaucoup d’argent. Près de 50 % de la demande d’argent provient d’applications industrielles, la majeure partie de cette demande provenant du secteur de l’énergie solaire.

Selon le Silver Institute, la demande d’argent pour les panneaux solaires photovoltaïques devrait représenter environ 19 % de la demande mondiale d’argent cette année, soit l’équivalent de 232 millions d’onces.

Cependant, malgré ces mesures positives, il y a de mauvaises nouvelles. Selon certains analystes, les mesures de relance de la Chine semblent arriver trop tard et pourraient ne pas être suffisantes. Les économistes de Capital Economics estiment que ces mesures pourraient faire augmenter le PIB d’environ 0,4 point de pourcentage.

« Les mesures de relance ne sont pas une solution miracle aux vents contraires structurels qui s’abattent sur le secteur, nous pensons donc que le retournement des prix des métaux industriels inspiré par les mesures de relance risque de s’avérer de courte durée », a déclaré Kieran Tompkins, économiste du climat et des matières premières chez Capital Economics, dans une note vendredi.

En remontant plus loin dans la chaîne de valeur, il semble que le platine commence également à faire un pas en avant. Les contrats à terme sur le platine d’octobre devraient terminer la semaine au-dessus de 1 000 dollars l’once. Les prix se négocient à leur plus haut niveau depuis près de 10 semaines.

Le platine devient un actif intéressant à surveiller, car certains analystes considèrent que le métal est considérablement sous-évalué au vu de ses fondamentaux.

Cette semaine, le World Platinum Investment Council a augmenté ses projections de déficit à long terme. Le déficit d’approvisionnement en platine devrait s’élever en moyenne à environ 769 000 onces entre 2025 et 2028, une révision à la baisse par rapport au déficit moyen à long terme prévu en janvier de 546 000 onces.

« Dans l’ensemble, les éléments convaincants que sont la résilience de la demande, les risques liés à l’offre et l’épuisement des stocks se combinent pour soutenir l’attrait de l’investissement dans le platine », ont déclaré les analystes du WPIC dans le rapport.

Kitco Media
Neils Christensen

Combien de gaz les prix de l'or auront-ils la semaine prochaine après avoir atteint 2 700 $ l'once ?
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
27 sept. 2024 - 21 h 15
Mis à jour :
27 sept. 2024 - 21 h 35


(Kitco News) - Après avoir atteint des sommets records au cours des six derniers jours, le marché de l'or fait une pause alors qu'il subit une certaine pression technique à la vente à l'approche du week-end.

Une solide dynamique d'achat a brièvement poussé l'or au-dessus de 2 700 $ l'once jeudi. Cependant, certains analystes expriment des inquiétudes croissantes quant au fait que la remontée du métal précieux pourrait être un peu exagérée. Les contrats à terme sur l'or de décembre se négociaient pour la dernière fois à 2 669 $ l'once, en baisse de près de 1 % sur la journée ; cependant, les prix sont en hausse de près de 1 % par rapport à vendredi dernier.

« Après avoir atteint une série de nouveaux sommets records suite à une baisse étonnamment importante des taux américains, les prix montrent des signes de stabilisation. Un certain degré de fatigue des achats commence à émerger, ce qui soulève la question de savoir si nous sommes proches d'une consolidation attendue depuis longtemps ou peut-être même d'une correction. Selon mes estimations, le prix pourrait baisser de 4 à 6 % sans nuire au sentiment haussier général », a déclaré Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank, dans une note vendredi.

Hansen a ajouté qu'il voit un support initial à 2 670 $ l'once, et si ce niveau se brise, le prochain niveau à surveiller est 2 547 $. Dans le pire des cas, l'or pourrait tomber au support de 2 500 $.

Alex Kuptsikevich, analyste de marché senior chez FxPro, a déclaré qu'il voit également l'or manquer de marge de manœuvre à la hausse, ce qui augmente le risque d'une correction.

« Techniquement, l'or a déjà dépassé le niveau de 161,8 % du rallye de deux ans depuis août 2018 - un modèle d'extension de rallye typique le long des niveaux de Fibonacci. Lorsque le prix est allé si loin dans la zone des sommets historiques, il devient plus difficile de trouver de nouvelles cibles à la hausse », a-t-il expliqué.

Pour l'avenir, Kuptsikevich a noté que les données sur l'emploi de la semaine prochaine pourraient présenter certains risques pour l'or.

« La forte remontée de l'or au cours des trois dernières semaines est la partie la plus dangereuse de la tendance pour les traders vendeurs à court terme qui se livrent à des ventes sans signaux fiables. « Sur une base hebdomadaire, un tel signal serait une clôture hebdomadaire négative », a-t-il déclaré. « Nous pourrions recevoir ce signal dès vendredi prochain. La publication des données mensuelles sur le marché du travail américain renforcera son importance pour les marchés. »

Cependant, certains analystes pensent que l’or a encore du dynamisme. Bart Melek, responsable de la stratégie des matières premières chez TD Securities, a déclaré qu’il s’attend à ce que les prix de l’or repassent au-dessus de 2 700 $, ce qui est son objectif de fin d’année. La semaine dernière, TDS a quitté une position short tactique avec une perte de plus de 4 %, car la banque se positionnait pour une déception du marché après la réunion de la Fed.

Après avoir réduit les taux de 50 points de base et signalé que les taux pourraient tomber à 3 % d’ici 2026, Melek a déclaré que la Fed est clairement en mode assouplissement, ce qui est de bon augure pour l’or.

Melek a ajouté que l’or reste dans une position favorable alors que la Réserve fédérale abaisse les taux d’intérêt pour soutenir un marché du travail en déclin, même si l’inflation reste élevée.

Vendredi, l’indice PCE (Personal Consumption Expenditures) américain, qui exclut les coûts volatils de l’alimentation et de l’énergie et qui est l’indicateur d’inflation préféré de la banque centrale américaine, a montré que les prix à la consommation restent élevés. Les données ont révélé que le PCE américain a augmenté de 2,7 % au cours des 12 derniers mois, contre 2,6 % en juillet.

Cependant, l’inflation globale n’a augmenté que de 2,2 % en raison de la baisse des prix de l’énergie.

Les économistes notent que le PCE obstinément élevé indique que l’inflation s’intègre dans l’économie au sens large.

« La Réserve fédérale se concentre clairement sur la seconde moitié de son double mandat, qui est le plein emploi, et cela crée un environnement parfait pour l’or », a déclaré Melek. « Il existe des risques que l’inflation reste élevée, et avec la baisse des taux nominaux, les taux réels baissent encore plus rapidement. »

James Stanley, stratège de marché senior chez Forex.com, voit également l’or progresser beaucoup plus haut.

« L’or est suracheté sur le graphique mensuel, hebdomadaire et quotidien, mais cela n’a pas d’importance car il peut encore s’enfoncer dans le territoire de surachat », a-t-il noté.

Malgré la volatilité potentielle à court terme, Stanley a déclaré que l’assouplissement des banques centrales, avec la baisse des taux de la Réserve fédérale de 50 points de base et l’annonce par la Chine de mesures de relance importantes cette semaine, soutient l’argument haussier en faveur de l’or.

Stanley a souligné que l’or reste la seule couverture contre la dépréciation des devises mondiales alors que les banques centrales du monde entier commencent à abaisser les taux d’intérêt.

« Les deux plus grandes économies du monde exercent désormais une pression active pour stimuler la croissance par le biais des marchés boursiers. Si les marchés boursiers augmentent, les consommateurs se sentiront plus en confiance pour dépenser de l’argent. L’or reflète l’acceptation de cette tendance mondiale à l’assouplissement, et il y a très peu de raisons pour lesquelles cette tendance s’inverserait », a-t-il expliqué. « L’or est la seule protection dont disposent les investisseurs contre la dilution des devises mondiales. »

Le rapport sur les emplois non agricoles de vendredi sera l’événement principal de la semaine prochaine. Cependant, d’autres rapports, notamment les chiffres des ouvertures d’emploi et les données sur l’activité manufacturière, devraient créer une certaine volatilité. Les marchés écouteront également attentivement ce que le président de la Fed, Jerome Powell, aura à dire la semaine prochaine lorsqu’il s’exprimera lors de la réunion annuelle de la National Association for Business Economics (NABE). Il s’agira du premier événement en direct de Powell depuis la réunion de politique monétaire de la banque centrale la semaine dernière.

« Jusqu’à présent, le discours de la Fed s’est concentré sur l’idée que les décideurs politiques devaient commencer à réduire les restrictions. Cependant, si la direction est claire, le rythme reste incertain. Le discours de la Fed la semaine prochaine pourrait apporter plus de clarté, les perspectives de Powell à la NABE attirant le plus d’attention », ont déclaré les analystes obligataires de TDS dans une note vendredi.

Données économiques à surveiller la semaine prochaine :

Lundi : le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s’exprime lors de la réunion de la NABE

Mardi : IPC européen, ISM Manufacturing PMI, JOLTS Job Openings

Mercredi : rapport ADP sur l’emploi

Jeudi : demandes hebdomadaires d’allocations chômage, ISM Services PMI

Vendredi : rapport sur les salaires non agricoles
Kitco Media
Neils Christensen

Le point d'orgue la semaine prochaine : Le NFP.

Article très long mais fort intéressant.

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Wall Street partagée entre gains et pertes pour l'or, Main Street tempère son enthousiasme pour la semaine prochaine
Kitco Media
Par Ernest Hoffman
Publié :
27 sept. 2024 - 22:34
Mis à jour :
27 sept. 2024 - 22:48

(Kitco News) – Après que la Réserve fédérale a lancé son cycle d'assouplissement avec une baisse plus importante que prévu de 50 points de base la semaine dernière, les investisseurs en métaux précieux ont pris le relais et ont poursuivi leur lancée cette semaine, établissant de nouveaux prix record pour l'or au cours de six séances de négociation consécutives.

L'or au comptant a commencé la semaine à 2 620,93 $ dimanche soir avant d'établir un triple sommet à court terme à 2 630 $ l'once au petit matin. Les traders nord-américains ont commencé la semaine avec l'or à 2 620 $, et ils l'ont rapidement porté à 2 634 $ l'once en fin de matinée. C'était ensuite au tour de l'Asie de diriger l'action des prix, et ils ont poussé l'or au comptant à un sommet de 2 638 $ l'once pendant la nuit.

Mercredi matin, le cours de l’or a connu la plus forte hausse de la semaine, passant de 2 625 $ à 7 h 30 (heure de l’Est) à un nouveau record historique de 2 663 $ l’once une demi-heure avant la clôture du marché nord-américain. À 21 h, le cours de l’or au comptant s’échangeait à 2 670 $ l’once, après quoi le métal jaune s’est stabilisé dans une fourchette comprise entre 2 652 $ et 2 666 $.

Jeudi matin, le cours de l’or a atteint son plus haut niveau de la semaine après avoir dépassé 2 685 $ l’once sur le marché au comptant juste avant 8 h (heure de l’Est). À partir de là, le cours de l’or au comptant a oscillé entre un minimum de 2 660 $ et un maximum de 2 677 $ jusqu’à l’ouverture des marchés boursiers vendredi matin, une heure après que les prix de l’or pour le mois d’août aient été plus bas que prévu, ce qui a vu les traders faire chuter les prix de l’or nettement en dessous de 2 650 $ l’once.

Après avoir chuté jusqu'à 2 645 $ peu après 14 heures, heure de l'Est, l'or au comptant s'est redressé pour s'échanger autour de 2 650 $ l'once pendant toute la durée de la séance de négociation.

La dernière enquête hebdomadaire sur l'or de Kitco News a montré que les experts du secteur étaient également en équilibre entre de nouveaux gains et des baisses de prix à court terme, tandis que les investisseurs particuliers sont restés positifs mais plus modérés sur les gains potentiels de l'or la semaine prochaine.

"En hausse", a déclaré Darin Newsom, analyste de marché senior chez Barchart.com. "Appliquer la première loi du mouvement de Newton aux marchés : un marché en tendance restera dans cette tendance jusqu'à ce qu'une force extérieure agisse sur lui. Cette force extérieure est généralement l'activité des investisseurs, et étant donné que le potentiel de chaos mondial ne va qu'augmenter au cours du mois prochain, il est peu probable que les investisseurs changent d'avis sur l'or en tant que marché refuge".

« Je le vois à la baisse car je pense que le rallye est alimenté par la peur de rater quelque chose et par les traders qui cherchent à tirer parti des produits dérivés », a déclaré Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank. « À court terme, la demande physique va probablement s’assécher jusqu’à ce que les investisseurs s’adaptent à ces nouveaux niveaux de prix plus élevés. »

« Une autre raison pour laquelle le rallye pourrait s’essouffler peut potentiellement être trouvée en Chine, où la classe moyenne aisée achète de l’or au détriment d’un marché boursier sous pression et de la baisse des prix de l’immobilier », a ajouté Hansen. « Cependant, après les annonces de mesures de relance, l’indice Hang Seng a bondi de 13 %, tandis que l’indice Shanghai CSI 300 a augmenté de près de 17 % cette semaine. Il reste à voir si ces initiatives auront un impact positif sur le sentiment des consommateurs et le marché immobilier, conduisant à une réduction de l’intérêt pour l’or en tant qu’investissement refuge. »

« Inchangé », a déclaré Adrian Day, président d’Adrian Day Asset Management. « Une pause dans la forte hausse est attendue depuis longtemps et pourrait survenir maintenant que la première baisse des taux de la Réserve fédérale est derrière nous. »

« Au cours des six et douze prochains mois, je ne pourrais pas être plus optimiste, car les investisseurs occidentaux commencent enfin à acheter de l’or », a-t-il ajouté, « mais les marchés ne montent pas en flèche pour toujours. »

Marc Chandler, directeur général de Bannockburn Global Forex, a déclaré que la grande nouvelle de la semaine était les efforts de « reflation » de la Chine.

« Même si la demande chinoise d’or au détail a diminué, la demande de l’Inde semble forte », a-t-il déclaré. « Techniquement, les indicateurs de dynamique sont de plus en plus tendus. Bien que les révisions à la hausse du PIB/RNB et la baisse des demandes hebdomadaires d’allocations chômage réduisent la probabilité d’une nouvelle baisse de 50 pb des taux de la Fed en novembre, d’autres banques centrales, dont le Canada et la Suède, pourraient accélérer leurs baisses. »

« Le rapport sur l’emploi américain de la semaine prochaine est important », a ajouté Chandler. « Un chiffre faible pourrait faire grimper l’or. »

Kevin Grady, président de Phoenix Futures and Options, a déclaré qu’il ne voyait aucune raison de s’inquiéter du recul du prix de l’or de vendredi.

« L’or a connu une belle progression », a-t-il déclaré. « Je pense que les deux marchés [actions et métaux précieux] se redressent ensemble. C’est tout simplement un bon environnement pour cela, je dirais. Je pense que les corrections sont normales, la correction est saine, elle ne peut pas simplement continuer. Je pense que la situation des taux va continuer à être profitable pour les métaux et les actions. »

Grady a déclaré que malgré la direction que semblent prendre les attentes du marché, il ne voit pas une autre baisse d’un demi-point de la Fed lors de la prochaine réunion.

« Je ne pense pas qu’une réduction supplémentaire de 50 points de base soit justifiée pour le moment », a-t-il déclaré. « Ils disent que les chiffres de l’inflation commencent à aller dans la bonne direction, mais c’est ce qu’ils calculent, n’est-ce pas ? Les prix des denrées alimentaires sont toujours en hausse de 20 %. Les prix de l’énergie ont un peu baissé, mais ils sont toujours en hausse. Les assurances, les prix de l’immobilier, l’éducation, tous ces éléments sont toujours très, très inflationnistes. »

Grady a déclaré que les prochaines élections étaient également importantes. « Les 50 points de base, certains ne pensaient pas que c’était justifié, je pense que c’était probablement le cas, mais je pense qu’un quart de point ferait du bien au marché, et je pense que ce serait prudent. Je ne pense pas qu’il faille aller trop vite. Si vous commencez à voir que vous avez trop réduit et que l’inflation continue de croître, la dernière chose que vous voulez faire est de devoir inverser la tendance et d’avoir une hausse des taux. »

« Ils doivent vraiment s’assurer que nous allons dans la bonne direction », a-t-il ajouté. « Je pense que la voie à suivre est lente et régulière. »

Grady a déclaré qu’il y avait de bonnes chances que la situation de l’emploi se détériore d’ici la fin de l’année parce que la vigueur apparente du marché du travail est largement illusoire.

« Nous avons une situation vraiment intéressante ici dans ce pays où beaucoup d’emplois passent d’une main à l’autre », a-t-il déclaré. « Il y a beaucoup d’emplois mal payés. L’autre chose intéressante est que lorsque vous regardez toutes les créations d’emplois, elles viennent du gouvernement, ils créent beaucoup de ces emplois. Je ne suis pas très optimiste en ce moment sur le marché du travail. »

Tout cela est très favorable à l’or, a déclaré Grady, y compris même les creux et les replis.

« Je pense qu’il y a un niveau psychologique de 3 000 $ pour l’or, évidemment nous n’avons jamais été là », a-t-il déclaré. « La clé, et je sais que cela semble contre-intuitif, mais ces ventes aident vraiment la reprise, car ce qu’elles font, c’est qu’elles éliminent beaucoup de longs faibles qui essaient simplement de faire monter ces prix. Les vraies personnes qui veulent détenir de l’or à long terme, les mains fortes, achètent de l’or et le conservent. Et ils achètent sur les creux. »

« Je pense que les plus bas sont le signe d’une bonne tarification », a-t-il déclaré. « J’aime les ventes massives. Je pense que les ventes massives aident. »

Quant à savoir quand le marché pourrait franchir le niveau de 3 000 $, Grady a déclaré que l’élection et ses conséquences rendent le timing du marché encore plus difficile que d’habitude.

« Il est très difficile de déterminer un moment précis, car nous entrons dans les élections, et je pense que c’est le joker », a-t-il déclaré. « Les gens peuvent lancer des chiffres et dire : « Nous allons aller ici à tel moment », mais je pense que l’élection va être un moment vraiment crucial pour l’or et les marchés. Nous devons voir comment cela fonctionne, ce que les marchés digèrent et une fois que les politiques seront publiées. »

« Ce sera difficile, mais la deuxième moitié de 2025 me semble légitime », a-t-il déclaré. « Si les taux d’intérêt continuent de baisser, vous verrez le prix de l’or grimper. »

Cette semaine, 14 analystes ont participé à l'enquête Kitco News Gold Survey, Wall Street atteignant un équilibre entre optimisme et pessimisme sur l'évolution des prix. Six experts, soit 43 %, s'attendaient à une hausse des prix de l'or au cours de la semaine à venir, tandis que six autres prévoyaient une baisse des prix du métal précieux. Les deux analystes restants, soit 14 %, pensent que l'or évoluera latéralement la semaine prochaine.

Entre-temps, 192 votes ont été exprimés dans le sondage en ligne de Kitco, la majorité des investisseurs de Main Street conservant leurs perspectives optimistes, bien qu'une majorité plus faible que la semaine précédente. 120 traders de détail, soit 62 %, s'attendaient à une hausse des prix de l'or la semaine prochaine, tandis que 38, soit 20 %, s'attendaient à une baisse du métal jaune. Les 3 autres répondants, représentant 17 %, ont vu les prix se consolider au cours de la semaine à venir.

Le principal événement économique de la semaine prochaine sera la publication vendredi matin du rapport sur les salaires non agricoles pour septembre. Parmi les autres données importantes figurent les rapports sur l'IPC européen de mardi, l'indice PMI manufacturier américain ISM et les ouvertures d'emplois JOLTS, le rapport sur l'emploi ADP mercredi et la publication jeudi matin des demandes hebdomadaires d'allocations chômage suivies de l'indice PMI des services ISM.

Les marchés seront également attentifs à ce que le président de la Fed, Jerome Powell, a à dire lorsqu'il s'exprimera lors de la réunion annuelle de la National Association for Business Economics (NABE) lundi. Ce sera le premier événement en direct de Powell depuis la réunion de politique monétaire de la banque centrale la semaine dernière.

James Stanley, stratège de marché senior chez Forex.com, est optimiste pour la semaine prochaine. Il a déclaré que les indicateurs techniques sur tous les horizons temporels montrent des conditions de surachat, mais cela ne signifie rien pour l'or alors que les banques centrales continuent d'assouplir leurs taux. "L'or va simplement se déplacer davantage en territoire de surachat", a-t-il déclaré.

Mark Leibovit, éditeur de la VR Metals/Resource Letter, s'attend à ce que les prix de l'or baissent la semaine prochaine. "Recul. Prolongé. Je me suis approché de mon objectif à court terme de 2 700 $", a-t-il déclaré.

Daniel Pavilonis, courtier senior en matières premières chez RJO Futures, examinait le recul des prix de l'or de vendredi dans le contexte de la saison électorale.

"Je pense que nous nous dirigeons vers une prise de bénéfices", a-t-il déclaré. « C’est une évolution importante, et nous ne savons pas comment les élections vont se dérouler. Si vous regardez la structure du marché, il semble que l’or veuille continuer à monter jusqu’à 3 000 dollars, mais je pense qu’il y a beaucoup de vents contraires en ce moment. Géopolitiquement, tout ce qui se passe au Liban en ce moment, jusqu’aux élections ici aux États-Unis. »

« Je pense qu’il y a tellement d’incertitude, ce qui pourrait finalement être haussier pour l’or, mais je peux voir, et ce n’est pas seulement pour l’or, mais sur l’ensemble des marchés, une certaine hésitation à prendre de nouvelles positions, ou à être surendetté face à la volatilité avec ces choses à venir », a-t-il ajouté. « Je pense qu’il s’agit de prise de bénéfices. Je pense qu’il s’agit peut-être d’un peu de couverture et d’un petit peu de réduction du profil de risque, et il vaut mieux le faire plus tôt que plus tard. »

« À l’approche des élections américaines, je pense que nous allons vouloir être bien placés pour les aborder, au moins deux semaines avant. »

Pavilonis a déclaré qu’il voit la politique influencer le processus de prise de décision d’ici le 5 novembre.

« Nous sommes dans une année électorale et beaucoup de données sont faussées », a-t-il déclaré. « Nous avons vu avec la révision du rapport sur le chômage, 800 000 emplois ou quelque chose comme ça… c’est tout simplement typique avant les élections. C’est juste du papier-monnaie, et puis, après les élections, vous allez entendre : « Oh, nous avons dit ceci, nous avons examiné cela, et nous n’avons jamais dit cela… » Je pense que c’est ainsi que cela se passe finalement, car je pense que nous entrons en récession. »

Pavilonis a déclaré que cela se voit déjà sur le marché immobilier américain. « Même si les taux d’intérêt sont déjà plus bas, on ne voit pas de forte reprise ni d’achat de maisons », a-t-il noté. « Les ventes de voitures sont en baisse. Les comptes du marché monétaire sont à des sommets historiques. Les gens ne dépensent pas, et cela pourrait être dû au sentiment ici aux États-Unis que quelque chose ne va pas, économiquement mais aussi politiquement, et à la peur de ce qui va se passer. »

Il a ajouté que les risques géopolitiques, aux États-Unis et à l’étranger, seront les véritables moteurs des prix de l’or à l’approche de la nouvelle année, bien plus que les taux.

« Et il y a bien plus que la Russie, l’Ukraine, l’UE, l’OTAN, Israël, le Hamas, l’Iran », a-t-il déclaré. « Cela va jusqu’à la dette ici aux États-Unis.

C’est juste l’un de ces points où, si vous êtes assis sur beaucoup d’argent, voulez-vous le garder en dollars américains, voulez-vous le garder en euros, où placez-vous votre argent ? Vous voulez acheter de l’or. Et vous pouvez le voir très clairement lorsque vous regardez les ventes de lingots d’or de Costco, les lingots d’or d’une once, ils ont été vendus immédiatement. »

Pavilonis a également déclaré que la récente baisse des taux de la Fed ne marque peut-être pas le début d'une reprise de l'argent bon marché comme l'espèrent de nombreux investisseurs, mais pourrait plutôt être le signe avant-coureur d'un sérieux ralentissement économique et boursier, si l'on se fie à l'histoire.

« La dernière fois que la Fed a réduit ses taux d'un demi-point, c'était en 2007, et c'était vers la fin septembre », a-t-il averti. « Et moins de 30 jours plus tard, nous avons assisté à une vente massive. Évidemment, les choses pourraient être différentes, car nous allons vers des élections, mais c'est juste quelque chose dont il faut être conscient. »

Alex Kuptsikevich, analyste principal de marché chez FxPro, a déclaré que les marchés entrent dans la partie sauvage de la hausse de l'or.

« L'or a atteint des sommets historiques au cours de chacun des six derniers jours de négociation », a-t-il noté. « Le contact de jeudi à 2 685 $ a suivi la plus forte dynamique de vente depuis le 18 septembre, lorsque les prises de bénéfices initiales se sont étendues après la publication de solides estimations de croissance du PIB. »

Kuptsikevich a déclaré que les prises de bénéfices intraday à court terme « sont à la fois un carburant pour de nouveaux gains et un signe d'incertitude à ce stade du marché ».

« Techniquement, l'or a déjà dépassé le niveau de 161,8 % du rallye de deux ans depuis août 2018 - un modèle d'extension de rallye typique le long des niveaux de Fibonacci », a-t-il souligné. « Lorsque le prix a évolué si loin dans la zone des sommets historiques, il devient plus difficile de trouver de nouvelles cibles à la hausse ».

Kuptsikevich a déclaré que les acteurs du marché recherchent désormais des signes de conditions de surachat. « Sur une base hebdomadaire, l'indice RSI s'approche du niveau de surachat de 80 », a-t-il déclaré. « C'est seulement la sixième fois depuis 2008 que l'indice entre dans ce territoire, avec des corrections de 6 à 20 % qui ont suivi. La dernière était de 6 % à la fin de l'année dernière, mais les autres étaient beaucoup plus profondes. En 2011, cette zone de surachat a bloqué un pic de prix pour les neuf prochaines années. »

« La forte remontée de l'or au cours des trois dernières semaines est la partie la plus dangereuse de la tendance pour les traders à court terme du côté vendeur qui se lancent dans la vente sans signaux fiables », a déclaré Kuptsikevich. « Sur une base hebdomadaire, un tel signal serait une clôture hebdomadaire négative. Au plus tôt, nous recevrons ce signal vendredi prochain. La publication des données mensuelles sur le marché du travail américain renforcera son importance pour les marchés. »

Michael Moor, fondateur de Moor Analytics, affirme que le tableau technique suggère que les prix vont baisser à court terme.

« J'ai mis en garde le 16/08/18 contre la cassure au-dessus de 1 179,7-1 183 $. J'ai mis en garde contre une nouvelle force. Nous avons vu 1 525,0 $ », a-t-il déclaré. « La transaction solide au-dessus de 21 475-84 projette ce minimum à la hausse de 151 $, maximum de 954 $ (+). Nous avons atteint 560,3 $. La transaction de retour au-dessus de 25 375 (-0,6 tic par heure) a mis en garde contre une nouvelle force - nous avons vu 171,2 $. La transaction au-dessus de 25 454 (-0,5 tic par heure) projette ce minimum à la hausse de 17 $, maximum de 55 $ (+) - nous avons atteint 163,3 $. La transaction au-dessus de 26 336 (+2,5 tics par heure) met en garde contre une poursuite de la hausse - nous avons vu 75,1 $. »

« Si nous retombons en dessous du niveau actuel de 26 638 (+2,5 tics par heure à partir de 7 h 00) de manière décente, attendez-vous à une pression décente », a ajouté Moor. « Un échange décent en dessous de 26 317 (+3,3 tics par heure à partir de 7 h 00) projettera ce prix en baisse de 85 $ (+). J'ai mis en garde contre une pression pendant la nuit avant/si nous reprenons le commerce à la hausse – nous sommes appelés à 7,8 $ de moins. »

Et l'analyste principal de Kitco, Jim Wyckoff, s'attend à ce que les prix de l'or baissent à court terme. « Ils restent plus faibles car le marché est techniquement suracheté à court terme et doit subir un repli correctif », a-t-il déclaré.

Au moment de la rédaction de cet article, l'or au comptant s'échangeait pour la dernière fois à 2 650,47 $ l'once, soit une perte de 0,81 % sur la journée, mais un gain de 1,14 % sur la semaine.

Kitco Media
Ernest Hoffman

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L'analyse technique suggèrerait bien une consolidation. L'analyse technique issue des règles " normales " dans un environnement économique, monétaire, financier et géopolitique " normal ".

Mais l'environnement actuel est-il normal ?

Et combien d'investisseurs, privés qu'institutionnels ont-ils raté le train de la hausse ?

Es-ce que les BC sont arrivées au niveau fixé quant à la part de l'Or dans leurs réserves ?

Que va-t-il se passer à Kazan, en octobre, lors de la prochaine réunion des BRICs, réunion dont la présidence est russe ?

Israël a éliminé le chef du Hezbollah « Nasrallah »

Au delà de la réussite technique il y a l’humiliation suprême pour le Hezbollah ( après celle des vipers et des talky walky ) : les Israéliens savent tout.

Aucun, strictement aucun chef ou responsable du Hezbollah n’est à l’abri.

Idem pour les Iraniens.

L’humiliation c’est la capacité technique du renseignement israélien de quasiment tout savoir par des écoutes et des systèmes ultra sophistiqués.

Et bien sur la faiblesse humaine coté arabe. Au Liban le Hezbollah commence à être « mal aimé »

Message complété le 28/09/2024 10:48:01 par son auteur.

Aussi un message subliminal au patron de la CPI à La Haye… Nul n’est à l’abri d’un accident.

Message complété le 28/09/2024 11:48:16 par son auteur.

Les israéliens auraient largué 83 bombes sur l’immeuble qui abritait le bunker dans lequel se trouvait Nasrallah.

83 bombes ! A priori en plusieurs vagues.

Ça donne la mesure des moyens et de leur puissance.

Gold to Oil Ratio - Historical Chart

Interactive chart tracks the ratio of the price of gold per ounce over the price of West Texas Intermediate (WTI) crude oil per barrel. It tells you how many barrels of oil you can buy with one ounce of gold.

UNE RAISON DE PLUS ?

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Les analystes mettent en garde contre un « pic d’or » d’ici 2026, et affirment que les sociétés minières juniors sont la solution
Kitco Media.
Par Jordan Finneseth
Publié :
21:17
Mis à jour :
21:23

(Kitco News) – L’or a brillé en 2024, car la demande croissante des banques centrales et des investisseurs particuliers a poussé le métal jaune vers de nouveaux records, et il pourrait potentiellement continuer à voir sa fortune augmenter dans les années à venir, car un analyste prévient que l’offre d’or est menacée en raison de découvertes d’or rares et plus petites.

Selon un rapport de l’analyste de S&P Global Paul Manalo, il n’y a eu que cinq découvertes d’or majeures depuis 2020, totalisant 17 Moz d’or.

L’analyse annuelle de S&P des découvertes d’or majeures a révélé que 350 gisements ont été découverts entre 1990 et 2023, contenant 2,9 milliards d’onces d’or en réserves, ressources et production passée. Une découverte d’or majeure est définie comme une découverte contenant au moins 2 millions d’onces en réserves, ressources et production passée.

« Alors que le nombre de découvertes majeures et la quantité totale d’or continuent de croître chaque année, il est important de noter que la plupart des actifs ajoutés à la liste ont été découverts il y a des décennies et n’ont que récemment satisfait aux critères d’au moins 2 millions d’onces d’or en réserves, ressources et production passée », a écrit Manalo. « Depuis 2020, il n’y a eu que cinq découvertes majeures avec un total de 17 Moz d’or, ce qui ne représente que 22 % des 79 Moz d’or supplémentaires ajoutés dans la mise à jour de 2024. »

Manalo a déclaré que les découvertes récentes « sont rares et de plus petite taille, avec une moyenne de 3,5 Moz par rapport à la moyenne de 5,5 Moz de 2010 à 2019. Aucune des découvertes faites au cours des 10 dernières années n’est entrée dans la liste des 30 plus grandes découvertes d’or, ce qui confirme notre opinion de longue date selon laquelle l’accent mis pendant une décennie sur les gisements plus anciens et connus limite les chances de trouver d’énormes découvertes dans les prospects en phase initiale. »

« Il est important de noter que même si les découvertes importantes récentes sont rares, les réserves et les ressources augmentent au fil du temps, et il existe encore un potentiel de croissance dans ces découvertes récentes », a-t-il ajouté.

Cela dit, Manalo a averti que « le manque de découvertes de qualité au cours de la dernière décennie n’est pas de bon augure pour l’offre d’or ».

« Sur la base du dernier rapport mensuel Gold Commodity Briefing Service, nous prévoyons que l’offre d’or atteindra un pic en 2026 à 110 Moz., grâce à une production accrue en Australie, au Canada et aux États-Unis – pays qui représentent également la majeure partie de l’or découvert », a-t-il déclaré. « L’offre d’or devrait tomber à 103 Moz en 2028, en raison d’une baisse de l’offre de ces pays ».

Il y a un certain espoir que l’offre augmente, a-t-il noté, car S&P a « identifié 176 annonces de ressources initiales avec un total de 79 Moz d’or contenu » après avoir examiné diverses annonces de prospectus.

« Seulement 78, soit 44 %, de ces annonces concernent des actifs greenfield, tandis que le reste concerne des gisements nouvellement découverts dans le cadre de projets existants, ce qui démontre la préférence de l’industrie pour l’exploration d’actifs connus », a-t-il déclaré. « Bien que tous ces actifs ne deviennent pas des découvertes majeures, le nombre croissant d’annonces ces dernières années apporte un optimisme bien nécessaire à une industrie qui a connu moins de découvertes et des découvertes plus petites. »

Manalo a suggéré que la hausse du prix de l’or pourrait contribuer à changer cette perspective, car elle permet aux budgets annuels d’exploration aurifère de continuer à augmenter.

« Depuis 2017, les budgets annuels d’exploration aurifère ont plus que doublé, atteignant un pic de 7 milliards de dollars en 2022 après un creux de 3,3 milliards de dollars en 2016 », a-t-il noté. « Bien que les budgets aient diminué en 2023 en raison de conditions de financement plus strictes, ils restent élevés par rapport aux années précédentes. Cette tendance devrait se poursuivre tant que les prix de l’or resteront élevés. »

Manalo a ajouté qu'entre 2017 et 2023, les budgets plus élevés ont donné lieu à « une moyenne de 42 annonces avec une moyenne de 24 Moz d'or chaque année, contre une moyenne de 30 annonces et 13 Moz d'or de 2013 à 2016, lorsque les budgets d'or étaient en baisse ».

« L’avenir de l’offre d’or est mitigé. L’accent mis sur les actifs anciens et existants a eu des conséquences négatives sur le nombre et la taille des découvertes ces dernières années, comme le prouve l’absence de découvertes substantielles au cours de la dernière décennie », a-t-il conclu. « Cependant, l’augmentation des budgets aurifères depuis 2017 apporte un peu d’optimisme quant à l’avenir de l’offre d’or, car le nombre d’annonces initiales de ressources continue de croître en taille et en nombre. »

Commentant l’analyse de Manalo, le rédacteur en chef d’Ahead of the Heard, Rick Mills, a averti : « Le pic de l’or est déjà là. »

« Dans un monde où les ressources s’épuisent, il incombe aux sociétés d’exploration aurifère de combler le vide avec de nouveaux gisements capables de fournir le type de production nécessaire pour répondre à la demande d’or, qui dépasse actuellement l’offre », a-t-il ajouté. « Le marché de l’or continue de connaître des tensions en raison des difficultés d’expansion des gisements existants et d’un manque prononcé de découvertes importantes ces dernières années. »

« En 2023, 4 448 tonnes de demande d’or moins 3 644 tonnes de production minière d’or ont laissé un déficit de 804 tonnes », a noté Mills. « Ce n’est qu’en recyclant 1 237 tonnes de bijoux en or que la demande pourrait être satisfaite. (The World Gold Council : « Gold Demand Trends Full Year 2023 »). »

« C’est notre définition du pic de production d’or », a-t-il déclaré. « L’industrie minière aurifère sera-t-elle capable de produire, ou de découvrir, suffisamment d’or pour pouvoir répondre à la demande sans avoir à recycler les bijoux ? Si les chiffres reflètent cela, le pic de production d’or serait démystifié. Nous le suivons depuis 2019, et il ne s’est pas encore produit. »

Après avoir énuméré plusieurs facteurs contribuant à ses perspectives négatives, notamment l’escalade de la bataille économique entre les États-Unis et la Chine via les tarifs douaniers, Mills a déclaré : « La situation est désastreuse, et cela commence par l’exploitation minière. »

« Le rapport S&P est trompeur dans la mesure où il montre que les grandes sociétés minières explorent davantage d’or, mais elles le font sur leurs propres propriétés, parfois en exploitant les limites de gisements découverts il y a des décennies », a-t-il noté. « Elles ne font rien pour aller chercher de nouvelles mines, mais cela n’a jamais été le travail d’une grande société. C’est le travail des juniors de découvrir de nouveaux gisements minéraux, mais elles ne sont pas financées ; elles n’ont littéralement pas d’argent et effectuent des financements à 5-10 cents, faisant ainsi exploser leurs structures d’actions. »

« Pour l’instant, la solution de l’industrie est d’aller fouiller dans leurs propres projets de friches industrielles pour trouver plus de métal à extraire », a-t-il ajouté. « C’est loin de ce dont nous allons avoir besoin. Il est essentiel pour l’industrie minière que les juniors soient bien financées, [et que] les gisements [aient] un chemin plus court vers la production, disons cinq ans comme en Scandinavie, contre 28 ans aux États-Unis. Les juniors doivent être sur le terrain pour faire des découvertes. »

Mills a déclaré que « seule l’aide des juniors peut résoudre le problème existentiel de l’exploitation minière, qui est d’obtenir les ressources actuellement détenues par ses adversaires. Les sociétés de ressources juniors trouvent les ressources que les mineurs achètent et transforment en réserves exploitables. »

« En fait, je ne pense pas qu’il soit exagéré de dire que sans juniors financées, sans un approvisionnement sûr et sécurisé en métaux, sans sécurité d’approvisionnement, sans raffineries et fonderies, et sans les connaissances technologiques pour fabriquer des aimants et des anodes, les économies développées du monde occidental sont très menacées si les approvisionnements de ces métaux critiques et des technologies associées proviennent de nos concurrents », a-t-il conclu.

Kitco Media
Jordan Finneseth

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Histoire de .... ( en complément du dernier paragraphe de l'article )

1er producteur d'Or dans le monde : CHINE avec 370 tonnes d'Or en 2023

2 ème producteur d'Or dans le monde : AUSTRALIE avec 310 tonnes d'Or en 2023

3 ème producteur d'Or dans le monde : RUSSIE avec 310 tonnes d'Or en 2023.

Chine, number one et Russie number three !

Plié de rire, suis-je 😂

Alors ?

MITTE
27/09/2024 14:38:04 0
Réaction à chaud et en ballade.
Les chiffres de l’inflation us sont conformes.
L’Or remonte vers la stabilité. Logique.
Ce qui valide les attaques baissières d’hier.
Réaction à chaud.

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Kitco Media :

Le prix de l'or est proche de la stabilité après des données d'inflation américaines pour la plupart conformes aux attentes.
Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié :
14:57
Mis à jour :
15:03

(Kitco News) - Les prix de l'or sont proches de la stabilité dans les premiers échanges américains vendredi et pas loin du record de jeudi. De légères prises de bénéfices sont à noter après un rapport clé sur l'inflation américaine qui ne contient pas de grandes surprises susceptibles de faire bouger les marchés de manière significative. Les prix de l'or et de l'argent ont légèrement augmenté après la publication des données sur l'inflation, qui étaient légèrement plus faibles que prévu. L'or de décembre était en baisse de 0,50 $ à 2 694,30 $ et l'argent de décembre était en hausse de 0,034 $ à 32,38 $.

Le point de données américain de la semaine qui vient d'être publié est le rapport sur les revenus et dépenses personnels pour août de ce matin et ses indices d'inflation qui seraient favorisés par la Réserve fédérale. L'indice des prix PCE a augmenté de 2,2 % en glissement annuel et devrait augmenter de 2,3 % par rapport à 2,5 % dans le rapport de juillet. Le PCE de base (hors alimentation et énergie) a augmenté de 2,7 % sur un an, conformément aux attentes du marché, contre 2,6 % dans le rapport de juillet. Les marchés n'ont pas réagi fortement aux chiffres.

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OK sur l'horaire ?

Alors la réaction à froid maintenant.

Graphiquement :

les cours depuis un plus bas de 2298 € le 19 septembre ont grimpé après 6 bougies de hausse sur un plus haut en clôture de 2391 € ( le 26 septembre 2024 ) après un plus haut de tous les temps de 2407 €, soit une hausse de 4,0469 %.

La prise de bénéfices, actuellement de 0,84 % sur les 2371 € apparaît logique et, pour ceux qui suivent la file, était plus ou moins annoncée par la bougie précédente. Cf post sur bougie en forme de doji en pierre tombale.

Mais, car il y a toujours un mais,

Fondamentalement, on ne peut qu'être interpellé par des attentes de baisses de taux de la FED alors même qu'au vu des stats d'hier l'économie us EST LOIN D’ÊTRE L'OBJET D'UN ATTERRISSAGE BRUTAL ET L' INFLATION US, AU VU DES CHIFFRES PUBLIES AUJOURD’HUI, SE RÉVÈLE ÊTRE PLUS FAIBLE QU'ATTENDUE :

14:30 USD PCE core - Indice des prix à la consommation des ménages (Mensuel) (Août) 0,1% 0,2% 0,2%
14:30 USD PCE core - Indice des prix à la consommation des ménages (Annuel) (Août) 2,7% 2,7% 2,6%

14:30 USD Indice des Prix PCE (Annuel) (Août) 2,2% 2,3% 2,5%
14:30 USD Indice des prix PCE (Mensuel) (Août) 0,1% 0,2% 0,2%

La récente baisse de 0,25 % est beaucoup trop récente pour avoir eu un effet sur les prix.

Alors les opérateurs sur l'Or se demandent peut-être pourquoi la FED serait contrainte de baisser ses taux alors même qu'avec le taux directeur actuel l'économie se porte bien,qu' il y a moins de demandes d'allocations chômage, que les commandes de biens durables sont plus élevées que prévues et que l'inflation baisse et reviens vers les 2 % .

Pourquoi la FED serait-elle contrainte de le faire, au risque de relancer l'inflation ?

D'où, peut-être des prises de bénéfices.

On verra dans les prochains jours et semaines si l"interrogation perdure.

Ceci étant, les autres facteurs qui soutiennent l'Or sont encore là.

Le plus important, amha, ce sont les achats d'Or PAR CERTAINES BC.

Réaction à chaud et en ballade.

Les chiffres de l’inflation us sont conformes.

L’Or remonte vers la stabilité. Logique.

Ce qui valide les attaques baissières d’hier.

Réaction à chaud.

La bataille des 2400 €.

Hier avec mon post du 26 09 2024 à 14:42:12 j'alertais sur l'attaque des vendeurs sur le niveau des 2400 €.

Puis avec mon poste du même jour à 16:23:07 j'alertais sur la possible formation d'une bougie en forme de doji pierre tombale caractérisée par une longue mèche haute et un corps le plus mince possible, corps placé tout en bas de la bougie. Placée en haut d'une jambe de hausse ( ce qui était le cas hier ) cette bougie, si elle était bien celle d'un doji en pierre tombale, pouvait annoncer un retournement de tendance, ici en l’occurrence une baisse.

La bougie d'hier n'était, strictement parlant, pas une bougie doji en pierre tombale, mais elle en avait un peu l'esprit. La raison est due aux haussiers ou aux retardataires qui, en fin de séance hier soir, en ont remis au pot pour clôturer finalement en hausse de 0,19 % sur les 2391 €.

Ce matin rebelote, on ouvre en hausse mais les vendeurs sont là. Amha la raison est due aux stades us d'hier qui montraient une économie us loin, très loin, amha, d'un atterrissage brutal.

Graphiquement parlant j'avais aussi alerté sur la zone tenkan/kijun qui s'élargissait et passait un peu plate, ce qui manifestait un abandon du soutien des cours, d'où " la permission " octroyée aux vendeurs de se positionner.

Donc, ce matin les vendeurs viennent de nouveau retravailler cette zone des 2400 € ( cf l'élipse bleue sur le graph ).

On est juste juste au-dessus du niveau des 2383 € que j'avais défini il y a quelques jours ( cf posts ) comme prochaine zone de résistance.

Et maintenant ?

Et bien on va attendre les stats de l'inflation us cet aprem.

Si les chiffres de l'inflation étaient supérieures à ceux attendus, logiquement ça devrait baisser encore.

On serait tranquille jusqu'en 2026 ?

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La Fed pourrait reprendre la hausse des taux dès 2026 selon HSBC.
Sam Boughedda
Auteur
Publié le 26/09/2024 12:48
copy; Reuters.


Investing.com -- Selon une note récente des analystes de HSBC (LON:HSBA), alors que la Réserve fédérale assouplit actuellement sa politique monétaire, il est possible que les hausses de taux reviennent d'ici 2026.

La note indique qu'après 14 mois de maintien des taux, la Fed a réduit ses taux de 50 points de base. Cette décision fait suite à des mesures similaires prises par la Banque centrale européenne (BCE) et d'autres banques centrales du G10.

HSBC explique que si l'inflation reste élevée, elle est sur une trajectoire descendante et le marché du travail montre des signes de refroidissement, ce qui autorise une politique monétaire plus souple.

Toutefois, la banque souligne qu'en dépit de cette phase d'assouplissement, des incertitudes subsistent.

Les conditions économiques mondiales, les développements politiques et la volatilité des marchés pourraient influencer les décisions futures de la Fed.

L'un des facteurs clés sera le résultat des prochaines élections présidentielles américaines en 2026, qui pourraient avoir un impact sur les politiques fiscales et monétaires.

"De nombreux changements politiques potentiels après les élections, sur lesquels les candidats se sont prononcés et qu'ils espèrent peut-être mettre en œuvre, pourraient modifier le point de vue du FOMC sur le taux neutre et/ou sur le degré de restriction nécessaire de la politique", écrit la banque.

Dans son analyse, HSBC présente deux scénarios potentiels. Le premier prévoit un resserrement budgétaire et de nouvelles baisses de taux, tandis que le second envisage des chocs du côté de l'offre, tels que les droits de douane et les modifications de la politique d'immigration, susceptibles d'entraîner des hausses de taux.
Publicité tierce. Il ne s'agit pas d'une offre ou recommandation

Selon eux, ce dernier scénario pourrait forcer la Fed à relever ses taux, que Jerome Powell reste ou non président de la Fed au-delà de son mandat, qui s'achève en mai 2026.

"Bien sûr, il est également possible que la Fed soit déjà revenue à la hausse des taux d'ici 2026 : non pas en raison de choix politiques, mais tout simplement parce que l'économie a rebondi plus fortement que prévu en réponse au cycle d'assouplissement monétaire qui est actuellement en cours", déclare la banque.

Toutefois, elle reconnaît également que "s'il apparaît que la Fed est en retard sur la courbe et qu'un atterrissage brutal des États-Unis se produit en 2025, la Fed continuera probablement à abaisser les taux en 2026".

Des nuages se prépareraient pour l'Or disent-ils. Osent-ils l'écrire, en plus? 😠

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L'or se raffermit, atteint un nouveau sommet historique, mais des nuages ​​d'orage se préparent.

Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié :
18:32
Mis à jour :
18:38


(Kitco News) - Les prix de l'or sont plus élevés mais en baisse par rapport aux sommets quotidiens à la mi-journée aux États-Unis jeudi. Les prix ont atteint aujourd'hui un nouveau record de 2 708,70 $, sur la base des contrats à terme Comex de décembre. Les prix de l’argent sont en légère hausse, mais bien en deçà du sommet de près de quatre mois atteint tôt dans la journée. Les nouvelles mesures de relance économique de la Chine et la demande de valeurs refuges soutiennent l’intérêt d’achat pour les deux métaux précieux. Les graphiques techniques restent également fermement haussiers pour l’or et l’argent. L’or de décembre a augmenté de 4,10 $ à 2 688,90 $ et l’argent de décembre a augmenté de 0,277 $ à 32,295 $.

Les haussiers de l’or sont actuellement sur la lancée, mais, surtout, je veux émettre un avertissement et répéter à mes chers lecteurs de Kitco quelque chose que j’ai écrit dans le rapport hebdomadaire par e-mail « Front Burner » de mercredi. J’ai écrit : « Vous savez que je l’ai dit à plusieurs reprises : si vous êtes un trader/investisseur sur le marché des matières premières, gardez un œil très attentif sur le marché du pétrole brut.

L’appréciation des prix de toute matière première majeure, y compris les métaux précieux, sera très difficile à maintenir si les prix du pétrole brut s’inversent et commencent à baisser. En d’autres termes, l’affaiblissement des prix du pétrole brut peut être l’indicateur avancé du moment où les marchés de l’or et de l’argent atteignent leurs sommets. » C’est ce que j’ai écrit mercredi et à la fin de cette semaine, les prix du pétrole brut commencent à s’effondrer. Ce n’est pas du tout une bonne nouvelle pour les haussiers des métaux précieux.

( ndlr : le pétrole brut WTI perd actuellement 3,37 % à 67,34 $ le baril. )

Dans les nouvelles de la nuit, le Politburo chinois s’est engagé à stabiliser le secteur immobilier chinois et à ajouter davantage de mesures de relance budgétaire après que la Banque populaire de Chine a annoncé plus tôt cette semaine la plus grande mesure de relance monétaire depuis la pandémie. La dernière annonce intervient également dans un contexte de spéculation selon laquelle la Chine ne devrait pas atteindre son objectif de croissance du PIB de 5 % pour cette année. Les autorités chinoises se sont engagées à émettre et à utiliser des obligations d’État pour soutenir l’investissement.

Le conflit militaire entre Israël et le Hezbollah s’est intensifié, Israël demandant désormais à son armée de se préparer à une éventuelle invasion terrestre du Liban, après de récents bombardements aériens massifs. Cette situation maintient les offres de valeurs refuges dans l’or et l’argent et va probablement s’aggraver avant de s’améliorer.

Les données clés de l’inflation américaine doivent être publiées vendredi matin dans les données sur les revenus et les dépenses des particuliers, auxquelles la Réserve fédérale accorde une attention particulière.

Les principaux marchés extérieurs voient aujourd’hui l’indice du dollar américain baisser. Les prix du pétrole brut Nymex sont solidement plus bas et se négocient autour de 68,00 $ le baril. Des rapports indiquent que l'Arabie saoudite envisage de pomper plus de pétrole. DowJones Newswires titre : « L'augmentation de la production de l'OPEP et de ses partenaires entraînera un marché excédentaire. » Le rendement de référence des bons du Trésor américain à 10 ans est en baisse et atteint actuellement 3,779 %.

Techniquement, les haussiers de l'or de décembre ont un fort avantage technique global à court terme. Le prochain objectif de prix à la hausse des haussiers est de produire une clôture au-dessus de la résistance solide à 2 800,00 $. Le prochain objectif de prix à la baisse à court terme des baissiers est de pousser les prix à terme en dessous du support technique solide à 2 600,00 $. La première résistance est observée au plus haut du contrat de nuit à 2 708,70 $, puis à 2 725,00 $. Le premier support est observé au plus bas de la nuit à 2 678,50 $, puis au plus bas de mercredi à 2 673,40 $. Évaluation du marché de Wyckoff : 9,5.

Les haussiers des contrats à terme sur l'argent de décembre ont un solide avantage technique global à court terme. Les prix sont dans une tendance haussière vieille de six semaines sur le graphique à barres quotidien. Le prochain objectif de prix à la hausse des haussiers de l'argent est de clôturer les prix au-dessus de la solide résistance technique au plus haut de mai à 33,50 $. Le prochain objectif de prix à la baisse pour les baissiers est de clôturer les prix en dessous du support solide à 30,00 $. La première résistance est observée au plus haut de la nuit à 33,02 $, puis à 33,50 $. Le prochain support est observé à 32,00 $, puis à 31,50 $. Évaluation du marché de Wyckoff : 8,0.


Kitco Media
Jim Wyckoff


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Il est regrettable que l'auteur de l'article n'explique pas comment et pourquoi l'Or s'affaiblirait, apparemment grandement, parce que le pétrole plongerait. Ce qui nuit à sa " prédiction ".

Qui plus est il isole l'Or de tout le contexte économique, financier, et géopolitique dans laquelle elle baigne depuis juste quelques années.

Ce n'est pas une histoire belge, c'est une histoire suisse.

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La Banque nationale suisse devrait reconstituer ses réserves d’or malgré des prix historiquement élevés – Analyse
Kitco Media
Par Ernest Hoffman
Publié :
21:00
Mis à jour :
21:04


(Kitco News) – 25 ans après avoir vendu plus de la moitié de ses réserves d’or, et même si le métal jaune se négocie à de nouveaux prix historiquement élevés, il est temps pour la Banque nationale suisse de recommencer à acheter, selon Peter Kuster, rédacteur en chef de finews.com.

Il y a 25 ans, 15 banques centrales signaient l'Accord sur l'or, ouvrant la voie aux ventes d'or de la Banque nationale suisse (BNS), a écrit Kuster dans une analyse publiée jeudi. « À l'époque, de nombreux arguments ont été avancés contre l'or en tant qu'investissement », a-t-il déclaré. « Cependant, la plupart de ces hypothèses se sont depuis révélées incorrectes, ce qui nécessite une réévaluation. »

Kuster a souligné qu'une « coïncidence remarquable et notable » s'est produite aujourd'hui.

« Ce matin, Thomas Jordan annoncera sa décision finale de politique monétaire en tant que président du conseil d'administration de la BNS après plus d'un quart de siècle de service », a-t-il déclaré. « Cela fait également exactement 25 ans que 15 banques centrales européennes, dont la BNS, ont signé l'Accord sur l'or lors de la réunion annuelle des institutions de Bretton Woods. »

Cet accord a été conçu pour coordonner les ventes d'or des banques centrales, avec une décision collective de ne pas vendre plus de 2 000 tonnes de lingots au cours des cinq années suivantes. « Entre 2000 et 2005, la BNS a vendu 1 300 tonnes d’or, soit plus de la moitié de ses 2 590 tonnes de réserve initiale », a noté Kuster.

La raison de cette intense coordination était la nécessité pour les banques centrales de stabiliser le marché de l’or après que la nouvelle s’est répandue que plusieurs banques centrales prévoyaient de vendre des réserves. « En mai 1999, le Royaume-Uni a annoncé son intention de vendre de l’or, ce qui a fait chuter son prix à son plus bas niveau depuis 20 ans », a-t-il déclaré. « L’or était considéré comme une relique du passé, le monde apparaissant comme pacifique, uni et stable après la fin de la guerre froide. De plus, l’or était considéré comme un investissement peu attrayant par rapport aux actions, qui versent des dividendes, ou aux obligations, qui versent des coupons, car il ne génère pas de revenus. »

Les Suisses se trouvaient alors dans une position unique. « À la fin des années 1990, la Suisse se classait au cinquième rang mondial en termes de réserves d’or et en tête en termes de réserves par habitant », a écrit Kuster. « La BNS a été obligée de valoriser l’or de son bilan à un taux de parité de 4 595 francs par kilogramme, ce qui rendait la perspective d’un gain de réévaluation lors de la transition vers une tarification basée sur le marché particulièrement attrayante. »

L’annonce de la BNS en mars 1997 a véritablement changé la donne dans le monde des métaux précieux.

« Sur les conseils du président de la BNS de l’époque, Hans Meyer (qui n’a pas consulté les deux autres membres de la direction générale), [le président suisse Arnold] Koller a proposé d’utiliser les gains de réévaluation de l’or de la BNS pour financer la Fondation Solidarité, une initiative visant à résoudre le débat houleux sur les comptes dormants et le rôle de la Suisse pendant la Seconde Guerre mondiale », a-t-il déclaré. « En juin 1999, la BNS a annoncé son programme de vente d’or, signé l’Accord sur l’or à l’automne et vendu 1 300 tonnes d’or « excédentaire » entre mai 2000 et mars 2005, sans que l’on sache à quoi serviraient les recettes (un total de 21,1 milliards de francs [17 milliards de dollars en dollars de 2025] au prix de 16 241 francs le kilo). »

La Banque nationale suisse a finalement distribué un tiers des fonds provenant des ventes d’or à la Confédération et deux tiers aux cantons, ce qui est devenu la formule standard par la suite. Puis, entre 2007 et 2009, la BNS a vendu 250 tonnes supplémentaires d’or. « Contrairement à la première vente, les recettes n’ont pas été distribuées mais réinvesties dans des actifs en devises étrangères », écrit Kuster. « La BNS a justifié cette transaction en faisant valoir que ses avoirs en or étaient devenus une part trop importante de ses réserves de change. »

Les électeurs suisses ont ensuite rejeté une proposition de novembre 2014 qui aurait obligé la BNS à conserver au moins 20 % de ses réserves en or. « L’initiative a probablement échoué en raison de sa « clause de non-vente » mal conçue, qui aurait sévèrement restreint la flexibilité de la politique monétaire de la BNS », a-t-il écrit.

Kuster a déclaré que la décision de la BNS de vendre plus de 50 % de ses réserves d’or « semble encore plus lointaine aujourd’hui qu’elle ne l’est en réalité ».

« Depuis des années, les banques centrales, notamment celles des pays émergents, achètent de l’or », a-t-il noté. « Le prix de l’or continue d’atteindre de nouveaux sommets, le kilo coûtant désormais plus de 70 000 francs. Et l’idée d’un monde pacifique et coopératif axé sur le pragmatisme économique n’est désormais qu’un rêve lointain partagé par les plus optimistes. »

M. Kuster a déclaré que la surperformance de l’or par rapport à de nombreux autres actifs financiers a été validée à plusieurs reprises.

« Dans son rapport annuel 2023, la BNS a noté que l’or a généré un rendement annuel moyen de 4,3 % en francs suisses entre 2009 et 2023, tandis que ses investissements en devises étrangères (obligations et actions) n’ont rapporté que 0,4 % sur la même période », a-t-il noté. « Même les actions à elles seules peuvent à peine surperformer l’or, avec un rendement de 4,5 % depuis 2005, année où la BNS a commencé à y investir. »

Bien qu’il soit facile de critiquer ces ventes d’or avec le recul, Kuster a déclaré que « la question la plus intéressante est de savoir si la BNS devrait reconsidérer ses achats d’or aujourd’hui, en particulier compte tenu du fait que son bilan a gonflé en raison d’achats massifs de devises étrangères dans la lutte contre un franc fort, alors que ses réserves d’or restent à 1 040 tonnes ».

L’économiste indépendant Adriel Jost a abordé cette question récemment, soulignant que « dans sa lutte contre le franc fort, la BNS semble préférer acheter des obligations de pays dont la dette est insoutenable (probablement une référence aux États-Unis et à certains pays européens) plutôt que de l’or », a noté Kuster. « Jost examine divers arguments, notamment la liquidité, mais suggère que la véritable raison de la réticence de la BNS à acheter de l’or est différente. Les achats d’or signaleraient un manque de confiance dans d’autres pays, et la BNS ne veut pas contrarier ses homologues des banques centrales étrangères ».

« Espérons que le Conseil d’administration trouvera bientôt le courage d’une telle indépendance », conclut Jost.

Selon Kuster, cette indépendance intellectuelle renforcerait également l’indépendance institutionnelle de la BNS.

« Les États étrangers pourraient faire pression sur la Suisse pour qu’elle conserve ses obligations d’État, car leurs coûts de refinancement pourraient augmenter dans le cas contraire », a-t-il déclaré. « En Suisse, la politique d’investissement de la BNS est depuis longtemps la cible d’exigences politiques, notamment en matière de durabilité. En septembre, le groupe de réflexion Avenir Suisse a demandé que la BNS soit obligée d’investir largement et de manière neutre dans des actions et des obligations d’entreprises sans exclure d’actifs sur la base de critères de durabilité ou de préoccupations politiques. »

Kuster a souligné que, selon lui, « Avenir Suisse a négligé le rôle unique de l’or – un actif sans risque de contrepartie, avec un lobby relativement faible et peu vulnérable aux pressions politiques (à l’exception de la controverse sur les comptes dormants dans les années 1990, où des termes tels que « or pillé » étaient utilisés) ».

« Il vaut certainement la peine de se demander si le moment est opportun pour la BNS d’acheter à nouveau de l’or », a écrit Kuster. « Cependant, l’or peut être considéré comme une assurance contre les crises politiques et économiques graves, ainsi que contre les perturbations du système financier et monétaire. De ce point de vue, le prix de l’or représente la prime de cette assurance. Lorsque la prime est élevée, elle reflète simplement que le marché ne considère pas le risque d’une crise grave comme négligeable. »

« Ce devraient être des raisons convaincantes pour que la BNS réévalue la question de l’or après un quart de siècle », conclut Kuster, « cette fois avec l’intention opposée. »

Kitco Media
Ernest Hoffman

L'intérêt pour l'Or ne se dément pas, avec un intérêt plus marqué pour sa possession physique, même si l'investissement " papier " reste toujours soutenu.

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La remontée de l'or vers des sommets records ne ralentit pas les achats physiques - British Mint

Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
19:07
Mis à jour :
19:14

(Kitco News) - La remontée inéluctable de l'or vers un territoire inexploré attire une attention considérable alors que la demande d'investissement continue de croître. Cependant, une nouvelle tendance émerge également, la demande physique connaissant également une activité robuste.

Traditionnellement, les prix plus élevés ont nui à la demande physique, mais la Royal Mint britannique signale une forte augmentation de la nouvelle demande au cours du mois dernier.

« D'après les propres données de la Royal Mint, en septembre, les achats ont dépassé les ventes dans un rapport de 2 contre 1 parmi les investisseurs, ce qui suggère que beaucoup pensent que le métal jaune pourrait encore progresser cette année et au-delà », a déclaré Stuart O'Reilly, responsable des analyses de marché à la Royal Mint, dans un communiqué.

Cette forte activité intervient alors que les prix de l'or ont atteint 2 000 £ l'once, un nouveau record. O'Reilly a noté que les prix de l'or ont augmenté de plus de 23 % par rapport à la livre sterling jusqu'à présent cette année.

La hausse de l'or par rapport à la livre sterling reflète ses gains sur le marché des devises au sens large. Actuellement, l'or au comptant se négocie à 2 666,50 $ l'once, en hausse de 0,35 % sur la journée. L'or est en hausse de 29 % par rapport au dollar américain depuis le début de l'année. Les prix de l'or ont atteint des sommets historiques face à toutes les principales devises, notamment l'euro, le dollar canadien, le dollar australien et le yuan chinois.

O'Reilly a déclaré que les investisseurs se tournent vers l'or physique pour se protéger contre l'incertitude géopolitique et économique croissante. Il a également noté que, pour les investisseurs britanniques, les pièces d'investissement de la Royal Mint sont exonérées de l'impôt sur les gains en capital du gouvernement, ce qui rend toute hausse de prix libre d'impôt.

O'Reilly a également souligné une autre tendance émergente pour le métal précieux : ce rallye sans précédent attire une vague de nouveaux investisseurs sur le marché.

"À la Royal Mint, nous avons vu comment ces sommets historiques sur les marchés de l'or ont conduit à une augmentation du nombre d'investisseurs novices dans les métaux précieux entrant sur le marché. Au cours des dernières années, la Royal Mint a lancé une gamme de nouveaux produits d'investissement, des petites barres aux pièces fractionnaires, permettant aux investisseurs d'acheter des métaux précieux de manière adaptée à leur approche de l'investissement", a-t-il déclaré. "Cela améliore l'accessibilité tout en démocratisant les investissements dans les métaux précieux pour les investisseurs novices et existants".

La Royal Mint britannique n'est pas la seule à observer cette tendance. Joe Cavatoni, stratège du marché nord-américain au World Gold Council, a déclaré que son équipe constate également une forte demande d'investissement pour l'or physique.

« Nous continuons de constater une forte demande d'or dans la catégorie des investissements, qui comprend la consommation sous forme physique. Dans de nombreux cas, les investisseurs acquièrent des avoirs en or par le biais d'investissements dans l'or physique », a-t-il déclaré dans une note à Kitco News. « Comme nous l'avions prévu, la baisse des taux d'intérêt aux États-Unis ramène les investisseurs vers le marché de l'or. Nous nous attendons à ce que les investissements physiques et les produits financiers restent des véhicules d'investissement viables pour les investisseurs occidentaux. »

Toutefois, Cavatoni a averti qu'un secteur du marché des métaux précieux pourrait être affecté par la hausse des prix.

« Nous nous attendons à un affaiblissement continu de la demande de bijoux, et cela s'est déjà reflété dans les chiffres mis à jour », a-t-il déclaré.

Au-delà de la demande physique, la demande d'investissement s'améliore également. Le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, SPDR Gold Shares (NYSE : GLD), a vu ses avoirs augmenter de plus de 14 tonnes ce mois-ci.

Dans le même temps, le positionnement spéculatif net sur les contrats à terme sur l'or reste à son plus haut niveau depuis février 2020.

Kitco Media
Neils Christensen

Je ne voudrais pas porter la poisse mais la forme de la bougie du jour s"apparenterait à celle d'un doji à pierre tombale. Je dis bien s'apparenterait car le doji en pierre tombale n'a pas de mèche basse et a un corps aussi plat que possible, corps placé au bas de la bougie.

En plus quand cette bougie de forme doji en pierre tombale est placée en hausse d'une période de hausse, elle annonce généralement un retournement de tendance.

Bon, la journée n'est pas terminée, la bougie a un air de famille avec celle d'un doji en pierre tombale, mais elle n'en est pas une. Et cette bougie a un corps non négligeable.

Cette bougie attesterait tout simplement le fait que les vendeurs sont sur les 2400 €, les haussiers n'arrivant pas à tenir leurs positions, d'où la longue mèche haute.

En Ichimoku on a aussi cette zone tenkan/kijun qui a tendance à s'élargir et à s'aplatir.

Donc tout ça pour dire qu'une respiration sur les 2400 € ne serait pas une surprise.

Question fondamental, et ça peut, peut-être, aussi expliquer les attaques des vendeurs sur les 2400 €, les stats publiées ce jour sont plutôt pas trop mal pour l’économie us. ( commandes de biens durables, inscriptions au chômage, PIB .. )

Il ne faudrait pas qu'elles deviennent trop bonnes ...

Les vendeurs sont sur les 2400 €.

Quasiment à 2700 $ sur les futures Or.

Futures or - Déc 2024 (GCZ4)

Données dérivées en temps réel
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