Et à la fin il ne restera plus que l'OR. - Page 79

L'Or, ici en €, et en ut 4 heures continue de monter, tout au-moins continue de rester sur ses plus haut et vient maintenant travailler la zone des 2286 € - 2275 €.

L'Or a toujours sous ses pieds une zone tenkan/kijun à la fois beaucoup trop large et très plate qui fragilise son parcours actuel, mais les cours donnent l'impression de n'en avoir que cure. Elle a ouvert sur les 2282 € et travaille les 2286 €.

Cette zone tenkan/kijun doit se fermer, cette zone va se fermer.

Et dès lors, si on applique la règle dun report ( cf posts précédents ) les 2600 € devraient être en ligne de mire.

Sous les réserves d'usage.

Il y en a qui en font une affaire de principe : l'OR DOIT CHUTER SUR LES 2200 $ AVANT DE REMONTER ET DE TAPER LES 2750 $; C'est pour eux une affaire de principe. Pourquoi ? Et bien leur réponse c'est : " parce que ".

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L'or devrait remonter à 2 750 $ d'ici 2025 après être tombé à 2 200 $ - Capital Economics
Kitco Media
Par Neils Christensen
Publié :
18:14
Mis à jour :
18:19

(Kitco News) - La tendance haussière à long terme de l'or reste intacte ; Cependant, le prix du métal précieux est actuellement parfaitement fixé, ce qui le rend vulnérable à une vente massive avant la fin de l'année, selon un cabinet de recherche.

Dans son dernier rapport sur les métaux précieux, David Oxley, économiste en chef du climat et des matières premières chez Capital Economics, a relevé ses prévisions de prix de l'or pour 2025 à 2 750 dollars l'once. Il a toutefois averti que les prix n'augmenteraient pas de manière linéaire.

Oxley a maintenu son objectif de prix de fin d'année 2024 à 2 200 dollars l'once. Aux niveaux actuels, le marché pourrait connaître une baisse de 12 % dans les mois à venir. Les contrats à terme sur l'or de décembre se négociaient pour la dernière fois à 2 538 dollars l'once. Ces dernières semaines, le marché de l'or a fait face à une forte résistance à 2 550 dollars l'once.

« Même si nous prévoyons désormais que les prix de l’or finiront l’année prochaine à environ 10 % de plus que leur niveau actuel, il est peu probable que le chemin entre maintenant et cette date soit sans heurts. En fait, nous pensons qu’il est plus probable que les prix de l’or chuteront – potentiellement de manière marquée – avant de remonter », a-t-il déclaré. « Plus généralement, dans une année où les prix de l’or ont régulièrement grimpé, un repli n’est pas exclu. »

Oxley a noté qu’il pourrait être difficile pour l’or de progresser à mesure que les attentes du marché concernant des baisses de taux agressives de la part de la Réserve fédérale continuent de diminuer. Selon l’outil CME FedWatch, les marchés ne voient qu’une probabilité de 17 % d’une baisse de 50 points de base la semaine prochaine.

Les attentes du marché ont fortement chuté après une inflation plus faible que prévu. Mercredi, le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a rapporté que l’inflation globale au cours des 12 derniers mois avait augmenté de 2,5 %, contre 2,9 % en juillet. L’inflation de base annuelle a augmenté de 3,2 %, conformément aux attentes.

Bien que l'or puisse être confronté à des vents contraires à court terme, Oxley a déclaré que ses perspectives haussières à long terme restent intactes.

« D'un point de vue économique, le coût d'opportunité de détenir de l'or à rendement nul diminuera à mesure que les cycles d'assouplissement monétaire prendront de l'ampleur au cours des 12 à 18 prochains mois. De plus, si le dollar américain continue de s'affaiblir en 2025, comme nous le prévoyons, cela devrait normalement soutenir la demande et les prix en dehors des États-Unis », a-t-il déclaré. « De plus, il semble y avoir suffisamment de marge de manœuvre pour que les banques centrales, notamment la PBoC, continuent d'ajouter de l'or à leurs réserves. »

Kitco Media
Neils Christensen

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Pour que ça monte, il faut que ça baisse. Bon, c'est un peu léger. Amha. Surtout que l'Or a, semble-t-il, pris la décision de faire un peu ce qu'elle veut.

A moins que certains opérateurs, non encore investis, aient décider d’utiliser la bonne vieille méthode de la prophétie auto-réalisatrice. Qui arrange bien tout le monde : ceux qui y sont et ceux qui n'y sont pas et qui voudraient bien y être.

Allez, on négocie ? 12 % de baisse, ça vous va les haussiers ?

Bon, une chance sur deux.

Tout compte fait.

Après une petite douche froide dans l'après-midi, ( stats de l'inflation pas totalement d'équerre et incidence d'une mandature Kamala Harris ) l'Or, revigorée - et se rassurant peut-être que les dernières stats ne remettaient pas en cause l'attendue baisse de 25 pb des taux us, - s'attaque de nouveau à ses derniers sommets et vient, en €, de nouveau titillée les 2286 €. Les acheteurs profitent de la moindre baisse pour pouvoir entrer sur le marché ou bien s'y renforcer et faire partie des prochains beaux jours.

J'ai réduit la zone de résistance à l'écart 2286 € - 2775 €. Niveau que l'Or en € travaille actuellement.

Il n'en reste pas moins que, graphiquement, cette zone tenkan/kijun doit se refermer pour assurer la pérennité ( toutes choses étant ce qu'elles sont ) du trend haussier semble-t-il naissant.

Un peu de lecture.

Paris clôture.

La Fed devrait entamer son cycle de baisse des taux d'intérêt en douceur

La probabilité d'une baisse de 50 points de base des taux d'intérêt aux Etats-Unis la semaine prochaine a flanché à 15% après la publication très attendue des chiffres de l’inflation en août. Le marché parisien, comme américain, en a pris quelque peu ombrage.

Les Points Bourse
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Par Céline Panteix
Publié le 11 sept. 2024 à 17:46Mis à jour le 11 sept. 2024 à 17:49

En août, l’inflation américaine s’est tassée à 2,5% en rythme annuel, au plus-bas depuis février 2021, mais l’indice sous-jacent – qui exclut les éléments volatils comme l’alimentation et l’énergie - a surpris à la hausse, en augmentant de 0,3% d’un mois sur l’autre à cause du prix des logements. Un rapport mitigé donc.

Et qualifié même de « décevant » par le responsable de la stratégie et des études économiques de CPR AM, Bastien Drut.

Quelle conclusion les marchés financiers en ont-ils tiré ? Que la Réserve fédérale américaine (Fed) abaissera ses taux directeurs de 25 points de base, entre 5% et 5,25%, à l’issue de ses deux journées de réflexion, les 17 et 18 septembre. Ce scénario est, de loin, celui privilégié, si l’on en juge par l’outil FedWatch de CME Group. Une détente en douceur du loyer de l’argent est évaluée à 85%, contre 15% pour une baisse de 50 points de base. Mardi, la balance était de 66%, contre 34%. « L’inflation ne cause pas de réel dommage aux marchés financiers. Elle fournit à la Fed une preuve supplémentaire qu'elle devrait procéder à une petite réduction de taux la semaine prochaine. Une réduction de 50 points de base ne devrait pas être envisagée, parce qu’elle nécessite une nouvelle détérioration du marché de l'emploi et la Fed aime avoir une certaine marge de manœuvre », estime Jack McIntyre chez Brandywine Global.

« En variation à six mois annualisée (une métrique utilisée par la Fed de façon épisodique), le ‘core CPI’ reste malgré tout en baisse », ajoute Bastien Drut de CPR AM, qui explique que ce rapport sur l’inflation « testera la nouvelle orientation exposée par Jerome Powell, avec la focalisation sur le marché du travail plutôt que sur l’inflation. » En août, justement, le marché de l’emploi a ralenti avec un nombre de 142.000 postes créés, contre 164.000 espérés. Prenant acte que la Fed pourrait adopter une stratégie prudente, le Cac 40 a fini par basculer dans le rouge et perd 0,14% à la clôture, à 7.396,83 points, dans un volume d’affaires de 3 milliards d’euros. Outre-Atlantique, les trois grands indices Dow Jones, Nasdaq et S&P 500 abandonnent aussi du terrain, entre 1,6% et 1,7%.

Kitco.com confirme et évoque Kamala Harris en trouble fête.

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Le prix de l'or s'affaiblit malgré un IPC américain modéré
Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié :
14:48
Mis à jour :
14:54


(Kitco News) - Les prix de l'or sont légèrement plus bas dans les premiers échanges américains mercredi et ont légèrement baissé malgré une lecture modérée de l'inflation américaine. La prise de bénéfices des traders à terme à court terme est présentée. Les prix de l'argent sont plus fermes. L'or de décembre a baissé de 8,40 $ à 2 534,70 $ et l'argent de décembre a augmenté de 0,251 $ à 28,865 $.

Le point de données américain de la semaine est l'indice des prix à la consommation de mercredi pour août, qui a augmenté de 2,5 % sur un an, contre des prévisions de 2,6 % sur un an, et fait suite à la hausse de 2,9 % observée dans le rapport de juillet. L'IPC « de base » (hors alimentation et énergie) pour août a augmenté de 3,2 % sur un an, conformément aux prévisions, et se compare à une hausse de 3,2 % dans le rapport de juillet.

Le rapport sur l'indice des prix à la production aux États-Unis sera publié jeudi.

Les indices boursiers asiatiques et européens ont été mitigés pendant la nuit. Les indices boursiers américains devraient ouvrir plus faiblement lorsque la séance de la journée de New York commencera.

Certains analystes affirment que la faiblesse des indices boursiers américains et de l'indice du dollar américain pendant la nuit, ainsi que certaines pressions vendeuses sur les marchés boursiers étrangers, sont dues en partie à la perception que la vice-présidente américaine Kamala Harris a battu l'ancien président Donald Trump lors de leur débat de mardi soir.

Les principaux marchés extérieurs voient aujourd'hui l'indice du dollar américain baisser. Les prix du pétrole brut Nymex sont en hausse grâce à la couverture des positions courtes après avoir atteint un plus bas de 16 mois mardi, se négociant autour de 67,50 $ le baril. Le rendement de référence des bons du Trésor américain à 10 ans est en baisse et atteint actuellement 3,672 %.

Les autres données économiques américaines qui doivent être publiées mercredi comprennent l'enquête hebdomadaire sur les demandes de prêts hypothécaires de la MBA, les bénéfices réels et le rapport hebdomadaire du DOE sur les stocks d'énergie liquide.

Techniquement, les haussiers de l'or de décembre ont un solide avantage technique global à court terme. Le prochain objectif de hausse des prix des haussiers est de produire une clôture au-dessus d'une résistance solide au record de 2 570,40 $. Le prochain objectif de baisse à court terme des baissiers est de pousser les prix à terme en dessous du support technique solide à 2 475,00 $. La première résistance est observée à 2 550,00 $, puis au plus haut de la nuit à 2 558,00 $. Le premier support est observé au plus bas de cette semaine à 2 514,20 $, puis au plus bas de septembre à 2 502,70 $. Note du marché de Wyckoff : 8,0.

Les haussiers et les baissiers des contrats à terme sur l'argent de décembre sont globalement sur un pied d'égalité technique à court terme. Le prochain objectif de hausse des haussiers de l'argent est de clôturer les prix au-dessus d'une solide résistance technique à 30,00 $. Le prochain objectif de baisse des baissiers est de clôturer les prix en dessous du support solide au plus bas d'août à 26,885 $. La première résistance est observée au plus haut de la nuit à 29,215 $, puis à 29,55 $. Le prochain support est observé au plus bas de mardi à 28,36 $, puis à 28,00 $.

Note du marché de Wyckoff : 5,0.

Kitco Media
Jim Wyckoff

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En ut 4h00 l'Or voudrait-elle sortir la tête de l'eau estimant peut-être que la baignade de ce matin suffisait ?

Cf graph

Cac 40 en baisse de 0,49 % sur les 7371 points

DJ en chute de 1,70 % sur les 40043 points

Or en € en légère baisse de 0,31 % sur les 2777 €

" PARIS (Reuters) - Les prix à la consommation aux Etats-Unis dits de base ont progressé plus que prévu en août, montrent les données publiées mercredi par le département du Travail.

En excluant les éléments volatils que sont l'alimentaire et l'énergie, l'indice des prix à la consommation sous-jacent, aussi appelé "core CPI", a augmenté de 0,3% en août, contre un consensus à +0,2%, après +0,2% en juillet.

En rythme annuel, cet indice est cependant ressorti en août conforme aux attentes, en hausse de 3,2%, comme en juillet.

Concernant l'indice global, il a progressé le mois dernier de 0,2%, comme attendu par les économistes interrogés par Reuters, après une hausse de même ampleur en juillet."

Les stats n'étaient pas parfaites, la sanction est tombée.

Une poussée de l'IPC Core mensuelle en hausse en août ne plaît pas au max marchés .... On avait prévenu.

IPC Core : mesure l'inflation hors éléments volatils comme l’alimentation et l'énergie.

Or elle est en hausse de 0,30 % au lieu des 0,2 % prévu ...

14:30 USD IPC core (Mensuel) (Août) 0,3% 0,2% 0,2%
14:30 USD IPC core (Annuel) (Août) 3,2% 3,2% 3,2%
14:30 USD IPC core (Août) 319,77 318,87
14:30 USD IPC (Annuel) (Août) 2,5% 2,5% 2,9%
14:30 USD IPC (Mensuel) (Août) 0,2% 0,2% 0,2%
14:30 USD IPC (non cvs) (Août) 314,80 314,98 314,54

La sanction est immédiate : en ut 4 heures la bougie de 11h00 chute de 0,45 %, on revient sur les 2275 €

Vraiment difficile à franchir ce niveau des 2286 €

1 - Les stats us. Elles ont intérêt à ne pas décevoir ...

14:30 USD IPC core (Mensuel) (Août) 0,2% 0,2%
14:30 USD IPC core (Annuel) (Août) 3,2% 3,2%
14:30 USD IPC core (Août) 318,87
14:30 USD IPC (Annuel) (Août) 2,5% 2,9%
14:30 USD IPC (Mensuel) (Août) 0,2% 0,2%

2 - Futures or en $ toujours bien orientées.

Futures or - Déc 2024 (GCZ4)

2.550,10 +7,00 (+0,28%)
En Temps Réel
12:15:35
Ecart journalier
2.543,80
2.557,70
Ecart 52 sem.
1.842,50
2.570,40

3 - Graph Or en $

Les cours semblent se ficher des " règles " d'Ichimoku, ils tracent leur route, toujours doucement mais surement en hausse.

UT 4 heures.

En UT 4 heures c'est nettement haussier à cette réserve près : les cours sont haut perchés, mais les deux droites tenkan et kijun sot passées parallèles, restent assez loin des cours, ne les appuient plus et surtout leur zone ( la zone tankan/kijun ) est plate, large et supérieure à la zone SSA/SSB, ce qui traduit une anomalie graphique.

Donc la hausse est " en suspens " en attendant que cette zone tenkan/kijun se redresse et vienne plus en appui des cours.

Et cet aprem il y a les stats de l'inflation. Y-a plutôt intérêt à ce qu'elles ne déçoivent pas....

Sous les réserves d'usage.

Or en € - UT Jour - Ichimoku

L'Or en € est de plus en plus haussière.

Ce matin on a encore fait un nouveau plus haut en séance sur les 2290 €, les 2286 € du 12 avril dernier sont donc cassés.

Les deux droites tenkan et kijun qui sont restés longtemps parallèles repointent vers le nord en appui des cours et la zone tenkan/kijun qui était large se rétrécit doucement accentuant ainsi la possibilité qu'un nouveau trend haussier se mette en place.

La lagging span, les cours, les deux droites tenkan et kijun sont toutes au-dessus du nuage et en orientation haussière. Le nuage lui aussi ( SSA et SSB ) se remet en direction nord.

La STO est toujours en surachat avec ses deux indicateurs au-dessus des 80.

Tout ceci n'est pas encore parfait, parfait. On n'a pas encore basculé sur un graph avec des paramètres tous orientés nettement plein nord. Les indicateurs sont, dirons-nous encore tendus.

Il est impératif que les stats sur l'inflation us à paraître cet après-midi NE DECOIVENT EN AUCUNE FAÇON LES MARCHES. A défaut le soufflé retomberait assez vite.

Si les stats seraient conformes à celles que les marchés attendent l'objectif serait alors les 2600 €. Repoprt de l'écart de hausse entre la fin février et le 12 avril sur les 2286 €.

Sous les réserves d'usage.

L'Or et la politique. : même pas peur.

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Trump vs Harris : l'or l'emporte dans tous les cas - Hansen de Saxo Bank
Kitco Media
Par Ernest Hoffman
Publié :
21:08
Mis à jour :
22:22


(Kitco News) – La combinaison des risques géopolitiques, des préoccupations budgétaires et des changements de politique monétaire constitue un argument haussier en faveur de l'or en tant qu'actif tangible, quel que soit le vainqueur des élections de novembre, selon Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank.

« La forte performance récente de l’or, avec une hausse de 20 % depuis le début de l’année et un sommet à 2 531,75 USD en août, est due à une combinaison de facteurs qui en ont fait un investissement attrayant », a écrit Hansen. « Plusieurs raisons expliquent que l’environnement post-électoral pourrait continuer à soutenir le prix de l’or, qui a largement surperformé l’indice S&P 500 et l’indice Nasdaq 100 jusqu’au début du mois de septembre de cette année. Au 10 septembre, l’or était en hausse de plus de 21 %, tandis que l’indice S&P 500 était en hausse d’un peu moins de 15 % et le Nasdaq 100 de 12,5 %. »

Hansen énumère les principales raisons pour lesquelles Saxo Bank s’attend à ce que l’or continue à enregistrer de bonnes performances après l’élection et jusqu’en 2025.

La première raison est « l’incertitude entourant la prochaine élection présidentielle américaine, qui suscite un profond malaise quant à l’orientation de la politique budgétaire et à la stabilité globale du marché », a-t-il déclaré.

« Trump, puis Biden, ont fait fi de la prudence en faisant exploser les déficits fédéraux dans les bons comme dans les mauvais moments (la réponse à la pandémie), alors que la dette américaine dépasse les 120 % du PIB », a noté Hansen. « Il ne semble pas qu’aucun des deux partis soit prêt à mettre en œuvre l’austérité budgétaire, ce qui augmente les risques d’inflation, un point positif pour l’or. »

Il a déclaré que « Trump veut réduire les impôts sans aucun plan crédible de réduction des dépenses », tandis qu’une administration Harris prolongerait très probablement les programmes budgétaires massifs de Biden. « L’une ou l’autre administration creuserait inévitablement le déficit en cas de ralentissement économique », a-t-il ajouté. « Et même si nous avons un président Harris ou Trump avec un Congrès divisé, ce qui signifie une impasse politique, cela signifie que le point 3 ci-dessous – la Fed – doit travailler encore plus dur en assouplissant sa politique. »

Le deuxième facteur qui soutient l’or, quel que soit le vainqueur de la présidence, est l’attrait général de la valeur refuge.

« L’or est depuis longtemps une valeur refuge en période de crise et nous pourrions nous rapprocher de la fin d’une incroyable course des actions si nous nous dirigeons vers une récession, ce que le marché obligataire et sa récente « désinversion » semblent nous indiquer », a-t-il déclaré. « Une désinversion se produit lorsque les rendements à court terme tombent en dessous des rendements à long terme, car le marché s’attend à ce que la Fed réduise ses taux. »

Le troisième facteur clé est le prochain cycle de baisse des taux de la Fed. « Que nous nous dirigions vers un léger ralentissement ou une récession généralisée, les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine joueront un rôle important dans la trajectoire de l’or », a déclaré Hansen. « Un cycle de baisse des taux débutera ce mois-ci lors de la réunion du FOMC de la Fed du 18 septembre, et un environnement de taux d’intérêt plus bas renforcerait probablement l’attrait de l’or, en particulier si la Fed finit par réduire ses taux plus que prévu dans les mois à venir. »

Il a souligné que des taux plus bas « réduisent le coût d’opportunité de la détention d’actifs non productifs comme l’or », ce qui les rend plus attrayants pour les investisseurs. « Historiquement, l’or a bien performé pendant les périodes de baisse des taux d’intérêt », a-t-il déclaré.

Les derniers facteurs clés de la vigueur de l’or à l’approche des élections et au-delà sont les risques géopolitiques et la tendance à la dédollarisation.

« L’environnement mondial plus large, caractérisé par des tensions géopolitiques, des efforts de dédollarisation des banques centrales et l’incertitude économique, continue de soutenir la demande d’or », a déclaré Hansen. « En particulier, les achats d’or par les banques centrales et la forte demande des particuliers sur des marchés clés comme la Chine ont contribué à soutenir la hausse du métal précieux, les investisseurs recherchant la stabilité dans un contexte économique volatil. Les choses pourraient être plus intéressantes ici si Trump gagne et s’il met à exécution ses énormes menaces de droits de douane alors qu’un groupe croissant de pays cherchent à effectuer des transactions en dehors du système du dollar américain. »

« Dans l’ensemble, la combinaison des risques géopolitiques, des préoccupations budgétaires et des changements potentiels de politique monétaire, notamment à la suite de l’élection présidentielle américaine, plaide en faveur de l’or en tant qu’actif tangible », a-t-il déclaré, ajoutant que « l’or devrait toujours être considéré principalement comme quelque chose qui préserve sa valeur plutôt que comme quelque chose qui augmentera considérablement en termes réels (au-delà du taux d’inflation). »

« Les investisseurs continueront probablement à considérer l’or comme une couverture contre les incertitudes posées par les forces économiques et politiques », conclut Hansen. « Au cours de la dernière décennie, l’or a fourni un rendement annuel moyen de 8,4 % en dollars américains, dépassant systématiquement l’inflation. Cela en fait une option attrayante pour les investisseurs à long terme cherchant à préserver leur pouvoir d’achat. »

Kitco Media
Ernest Hoffman

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L'Or en € cote actuellement 2283,638 € en hausse de 0,55 %, plus haute cotation de tous les temps.

La baisse des taux que devrait décider le BCE jeudi devrait être favorable à l'Or cotée en € prise dans sa parité avec le dollar.

La hausse ne fait que commencer. Ce n'est pas moi qui le dit. Mais il y a des trains à ne pas rater, notamment celui, pour Gun Hill 😏

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La hausse de l’or ne fait que commencer, les baisses de taux de la Fed feront grimper les prix au-dessus de 2 700 $ en 2025 – Manthey d’ING
Kitco Media
Par Ernest Hoffman
Publié :
16:56
Mis à jour :
17:06

(Kitco News) – Le rallye de l'or ne fait que commencer, et la baisse des taux américains la plus attendue depuis des décennies fera grimper les prix à de nouveaux sommets historiques ce mois-ci, selon Ewa Manthey, stratège en matières premières chez ING.

Dans la mise à jour mensuelle de la banque, Manthey a noté que l'or a été l'une des matières premières les plus performantes cette année, gagnant plus de 21 % jusqu'à présent en 2024.

Elle a souligné que les gains étaient principalement dus aux attentes d'une baisse des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale, aux achats importants de la banque centrale et aux achats asiatiques robustes, ainsi qu'à la demande de valeurs refuges en raison des risques géopolitiques accrus et de l'incertitude des élections américaines.

Manthey pense que le début imminent du cycle de baisse des taux de la Fed sera le prochain moteur fort et durable de l'évolution du prix de l'or.

« Lors de la récente conférence de Jackson Hole, le président de la Fed, Jerome Powell, a clairement indiqué que la Réserve fédérale réduirait ses taux d’intérêt le 18 septembre, déclarant que « le moment est venu pour la politique de s’ajuster. La direction est claire », a-t-elle déclaré.

« Les prix de l’or ont augmenté après que Powell a affirmé que la banque centrale américaine commencerait bientôt à réduire ses taux d’intérêt », a ajouté Manthey. « La question pour le marché de l’or est maintenant de savoir à quel rythme la Fed va assouplir sa politique. »

Elle a noté que le dernier rapport sur les données de l’emploi aux États-Unis était mitigé, ce qui a brouillé le débat en cours sur l’ampleur de la première baisse des taux d’intérêt. « Un économiste américain pense que la banque centrale optera pour une baisse de 50 pb, mais c’est une décision serrée », a-t-elle déclaré.

La demande d’ETF adossés à l’or a également connu une résurgence au cours de l’été. « Les ETF mondiaux sur l’or ont enregistré des entrées de capitaux pendant quatre mois consécutifs, toutes les régions enregistrant des flux positifs et les fonds occidentaux ouvrant la voie en août », a écrit Manthey.

« Les avoirs des investisseurs dans les ETF aurifères augmentent généralement lorsque les prix de l'or augmentent, et vice versa », a-t-elle déclaré. « Cependant, les avoirs en ETF aurifères ont diminué pendant une grande partie de 2024, tandis que les prix au comptant de l'or ont atteint de nouveaux sommets. Les flux d'ETF sont finalement devenus positifs en mai. »

Manthey a souligné que le total des positions longues nettes du COMEX a également continué à grimper, « enregistrant une hausse de 17 % d'un mois sur l'autre à la fin du mois d'août, et le niveau de fin de mois le plus élevé depuis février 2020. »

Et malgré le fait que le métal jaune ait atteint de nouveaux sommets historiques en juillet, la demande d'or des banques centrales s'est encore renforcée au cours du mois. « Les achats nets déclarés par les banques centrales ont plus que doublé pour atteindre 37 tonnes en juillet », a-t-elle écrit. « Cela représente une augmentation de 206 % d'un mois sur l'autre et le total mensuel le plus élevé depuis janvier, lorsque les achats des banques centrales ont totalisé 45 tonnes. »

Manthey a noté que la Banque nationale de Pologne était le plus gros acheteur au cours du mois, suivie de la Banque centrale d'Ouzbékistan et de la Banque de réserve de l'Inde.

« En 2023, les banques centrales ont ajouté 1 037 tonnes d'or - le deuxième achat annuel le plus élevé de l'histoire - après un record de 1 082 tonnes en 2022 », a-t-elle déclaré. « Pour l'avenir, nous nous attendons à ce que la demande des banques centrales reste forte dans le climat économique actuel et les tensions géopolitiques. »

ING estime que la première baisse des taux de la Fed suffira à faire grimper les prix de l'or à de nouveaux sommets historiques. « L'élection présidentielle américaine de novembre continuera également à renforcer la dynamique haussière de l'or jusqu'à la fin de l'année, à notre avis », a-t-elle déclaré. « La géopolitique restera également l'un des principaux facteurs qui déterminent les prix de l'or. La guerre en Ukraine et au Moyen-Orient et les tensions entre les États-Unis et la Chine suggèrent que la demande de valeurs refuges continuera à soutenir les prix de l'or à court et moyen terme. Les banques centrales devraient également continuer à augmenter leurs avoirs, ce qui devrait offrir un soutien. »

ING estime désormais que le prix spot de l’or atteindra en moyenne 2 580 $ au quatrième trimestre, ce qui se traduira par un prix moyen annuel de 2 388 $ l’once en 2024. « La dynamique haussière de l’or se poursuivra l’année prochaine, les prix 2025 s’établissant en moyenne à 2 700 $ », a-t-elle déclaré.

L’or au comptant a grimpé jusqu’à un sommet de séance de 2 515,42 $ à l’ouverture nord-américaine avant de revenir au niveau de support de 2 500 $. Il s’est négocié pour la dernière fois à 2 504,83 $ l’once pour une perte de 0,07 % sur le graphique journalier.

Kitco Media
Ernest Hoffman

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Je suis certain qu'il y en a qui, en février 2024 lorsque la hausse de 20 % a démarré, ont hésité. Pas encore investis ou déjà investis, ils ont hésité et attendu ( ce qui était logique et humain ) une respiration, voire une consolidation. Mais de respiration il n'y eût point.

Et ce alors même que JP MORGAN, notamment, annonçait les 2500 $. Nous étions sur les 1900 grosso modo.

Les 2500 % furent atteints.

Maintenant, après une hausse de 20 %, on nous annonce 2700 $, voire les 3 000 $ ( P. Béchade ).

Alors ?

Vaut mieux avoir des regrets que des remords, hein ?

Ça continue de pousser fort en UT 4 heures.

Comparer le graph de ce post avec celui posté à 17h08.

Passage du rouge au vert de la bougie de 15h00, bougie de 19h00 en place, montée en flèche des deux droites tenkan et kijun à l'appui des cours, dernier plus haut du jour à 2284 €, à 2 euros près du dernier plus haut sur l'Or en € à 2286 €.

Le dernier train pour Gun Hill semble à quai, faudra p't ben pas le rater celui-là ! 😋😂😏

Sous les réserves d'usage

tous frais

Élections américaines 2024 10/09/2024 13:30
Ole Hansen Responsable de la stratégie des matières premières

Points clés

*La forte performance récente de l'or, avec une hausse de 20 % depuis le début de l'année et un sommet de 2 531,75 USD en août, a été tirée par une combinaison de facteurs qui en ont fait un investissement attrayant.

*Soutenu entre autres par l'incertitude entourant la prochaine élection présidentielle américaine, qui suscite un profond malaise quant à l'orientation de la politique budgétaire et à la stabilité globale des marchés

*La combinaison des risques géopolitiques, des préoccupations budgétaires et des changements potentiels de politique monétaire, notamment à la suite de l'élection présidentielle américaine, plaide en faveur de l'or en tant qu'actif tangible.

La forte performance récente de l'or, avec une hausse de 20 % depuis le début de l'année et un sommet à 2 531,75 dollars en août, est due à une combinaison de facteurs qui en ont fait un investissement attractif. Plusieurs raisons expliquent que l'environnement post-électoral pourrait continuer à soutenir le prix de l'or, qui a largement surperformé l'indice S&P 500 et l'indice Nasdaq 100 jusqu'au début du mois de septembre de cette année. Au 10 septembre, l'or était en hausse de plus de 21 %, tandis que l'indice S&P 500 était en hausse d'un peu moins de 15 % et le Nasdaq 100 de 12,5 %.

Voici quelques-unes des raisons, avant et après les élections, pour lesquelles l’or a augmenté et pourrait continuer à enregistrer de bonnes performances au cours de la période prévisible à venir, jusqu’à un an ou plus.

Prodigalité budgétaire. L’incertitude entourant la prochaine élection présidentielle américaine, qui suscite un profond malaise quant à l’orientation de la politique budgétaire et à la stabilité globale des marchés. D’abord Trump puis Biden ont jeté la prudence aux oubliettes en faisant exploser les déficits fédéraux dans les bons et surtout les mauvais moments (la réponse à la pandémie), la dette américaine dépassant les 120 % du PIB. Il ne semble pas qu’aucun des deux partis soit prêt à mettre en œuvre l’austérité budgétaire, ce qui augmente les risques d’inflation, un point positif pour l’or. Trump veut réduire les impôts sans aucun plan crédible de réduction des dépenses, tandis que Harris propose de nouvelles idées de politique fiscale et aimerait prolonger les énormes programmes budgétaires de Biden. L’une ou l’autre administration creuserait inévitablement le déficit en cas de ralentissement économique. Et même si nous avons un président Harris ou Trump avec un Congrès divisé, ce qui signifie une impasse politique, cela signifie que le point 3 ci-dessous – la Fed – doit travailler d’autant plus dur en assouplissant sa politique.

L’attrait général de l’or comme valeur refuge. L’or a longtemps été une valeur refuge en période de crise et nous pourrions nous rapprocher de la fin d’une incroyable ascension des actions si nous nous dirigeons vers une récession, ce que le marché obligataire et sa récente « désinversion » semblent nous indiquer. Une désinversion se produit lorsque les rendements à court terme tombent en dessous des rendements à long terme, car le marché s’attend à ce que la Fed réduise ses taux.

Baisse des taux de la Fed. Comme indiqué ci-dessus, que nous nous dirigions vers un léger ralentissement ou une récession généralisée, les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine joueront un rôle important dans la trajectoire de l'or. Un cycle de baisse des taux débutera ce mois-ci lors de la réunion du FOMC de la Fed du 18 septembre, et un environnement de taux d'intérêt plus bas renforcerait probablement l'attrait de l'or, en particulier si la Fed finit par réduire ses taux plus que prévu dans les mois à venir. Des taux plus bas réduisent le coût d'opportunité de la détention d'actifs non productifs comme l'or, ce qui le rend plus attrayant pour les investisseurs. Historiquement, l'or s'est bien comporté pendant les périodes de baisse des taux d'intérêt.

Géopolitique et « dédollarisation » . En outre, l’environnement mondial plus large, caractérisé par des tensions géopolitiques, des efforts de dédollarisation des banques centrales et des incertitudes économiques, continue de soutenir la demande d’or. En particulier, les achats d’or par les banques centrales et la forte demande des particuliers sur des marchés clés comme la Chine ont contribué à soutenir la hausse du métal précieux, les investisseurs recherchant la stabilité dans un contexte économique instable. Les choses pourraient devenir plus intéressantes si Trump remporte la victoire et met à exécution ses énormes menaces de droits de douane, alors qu’un nombre croissant de pays cherchent à effectuer des transactions en dehors du système du dollar américain.

Dans l’ensemble, la combinaison des risques géopolitiques, des préoccupations budgétaires et des changements potentiels de politique monétaire, notamment à la suite de l’élection présidentielle américaine, plaide en faveur de l’or en tant qu’actif tangible. Il faut noter que l’expression « actif tangible » implique que l’or doit toujours être considéré principalement comme un actif qui préserve sa valeur plutôt que comme un actif qui augmentera considérablement en termes réels (au-delà du taux d’inflation). Les investisseurs continueront probablement à considérer l’or comme une couverture contre les incertitudes posées par les forces économiques et politiques.*

Au cours de la dernière décennie, l’or a généré un rendement annuel moyen de 8,4 % en dollars américains, dépassant régulièrement l’inflation. Cela en fait une option intéressante pour les investisseurs à long terme qui cherchent à préserver leur pouvoir d’achat.*

Ça semble pousser fort en ut 4 heures.

Magnifique mèche basse ( il est vrai pour le moment ) sur la bougie 4 heures de 15h00. La hausse tient alors même que la tenkan est trop loin des cours. Les haussiers font preuve de " maîtres du terrain ".

En espérant que ça va continuer avec les bougies en ut 4 heures de 19h00 et de 23h00 qui permettront à la tenkan de rappliquer et d'appuyer les cours.

Y-a plus qu'à attendre. Mais pas de garantie.

Graph oublié.

L'Or en € et en journalier tient juste juste sur les 2666 € comme 1er support, ce niveau étant passé de résistance à support du fait de la clôture d'hier soir.

Idem pour les 2559 € passés également de résistance à support.

Enfin les 2553 € ferment la marche comme 3 ème support.

Autre bonne nouvelle : la kijun, comme " mécaniquement " prévu a pivoté à la hausse, refermant un peu la zone tenkan/kijun. La tenkan reste plate et pourrait cependant redescendre un peu ces jours prochains.

On colle de plus en plus sur les plus hauts graphiques, l'Or en € donnant l'impression de se constituer une base de lancement ?

La STO, elle aussi, ne veut pas redescendre.

2266,629 € en légère baisse de 0,22 %.

Tenir ce niveau constituerait bien le deal du jour.

L’or, toujours un avenir prometteur, merci a MITTE, a ses analyses pertinentes. Moi, je n’est pas son niveau de compétence.

Matières premières 05/09/2024 10:45

Ole Hansen. Responsable de la stratégie des matières premières SAXO BE INVESTEND

Points clés

L'or se négocie prudemment autour de 2 500 USD, tentant potentiellement de briser le cycle des rendements négatifs de septembre
Soutenu par un ralentissement économique mondial qui ouvre la perspective d'un cycle de baisse des taux plus agressif aux États-Unis
Les corrections superficielles n'ont à aucun moment mis au défi les hedge funds de réduire une position longue de 59 milliards de dollars.

L'or continue de se négocier prudemment autour de 2 500 USD et tente ainsi de rompre le cycle de rendements négatifs en septembre, une tendance saisonnière qui a vu l'or se négocier à la baisse pendant tous les mois de septembre, sauf un, sur les dix derniers mois.

Après avoir subi un revers vers, mais sans le franchir, le support de 2 470 USD, le métal jaune a rebondi, soutenu par un ralentissement économique mondial qui a augmenté le risque de baisse pour les secteurs des matières premières et des actions dépendants de la croissance, mais a également augmenté la perspective d'un cycle de baisse des taux plus agressif de la part de la Réserve fédérale américaine, qui doit se réunir pour discuter des taux le 18 septembre.

L'inflation montrant des signes de stabilisation, le FOMC, qui fonctionne selon un double mandat fixé par le Congrès et axé sur la stabilité des prix et le plein emploi, devrait probablement se concentrer sur l'emploi et, de plus en plus, sur les signes d'un ralentissement du marché du travail.

Dans cette optique, il ne fait désormais aucun doute que le FOMC entamera un cycle de baisse des taux à la fin du mois, ce qui devrait ramener le taux des fonds fédéraux à 3 % d'ici décembre prochain. Les données à venir, en particulier celles axées sur la croissance et l'emploi avant la réunion de ce mois, détermineront si le FOMC va aller plus loin en réduisant les taux de 50 points de base.

L’issue de la réunion du FOMC qui aura lieu plus tard ce mois-ci, et avec elle la direction du dollar ainsi que les développements géopolitiques, aideront tous à déterminer si l’or peut briser la « malédiction de septembre » mentionnée ci-dessus, qui a vu l’or générer un rendement négatif moyen au cours des dix dernières années d’environ 3 %. Chez Saxo, nous maintenons une perspective positive de longue date pour l’or, et que l’histoire se répète ou non, même une correction comparable à la baisse de près de 5 % de l’année dernière ne changerait pas le récit haussier, permettant seulement aux retardataires potentiels de se joindre à nous.

Nos principales raisons de rester optimistes à long terme sur l’or sont les suivantes :

*Risques géopolitiques liés à la Russie/Ukraine, au Moyen-Orient et, surtout, à l’incertitude concernant l’élection présidentielle américaine de novembre.

*Forte demande de détail en Chine, dans un contexte de désir de placer de l'argent dans un secteur considéré comme relativement à l'abri d'une économie en difficulté et des problèmes immobiliers

*La demande continue des banques centrales dans un contexte d'incertitude géopolitique et de dédollarisation, et surtout la capacité de l'or à offrir un niveau de sécurité et de stabilité que d'autres actifs peuvent ne pas offrir.

*L'augmentation du ratio dette/PIB dans les principales économies, notamment aux États-Unis, suscite des inquiétudes quant à la qualité de la dette. Cette inquiétude a entraîné une demande record au deuxième trimestre de la part des particuliers fortunés et des family offices fortunés via le marché de gré à gré.

*En outre, nous constatons désormais de plus en plus l’impact positif d’un cycle de réduction des taux d’intérêt aux États-Unis, une période qui a historiquement vu le métal jaune se comporter bien.

*Les baisses de taux pourraient inciter les investisseurs sensibles aux taux d'intérêt, en particulier ceux de l'Occident, à revenir vers l'or via les ETF, qui ont connu des ventes nettes constantes depuis 2022, lorsque le FOMC a commencé sa campagne agressive de hausse des taux .

Jusqu'à présent, l'absence continue de ventes de la part des traders cherchant à réaliser des bénéfices met en évidence la force sous-jacente du métal jaune. En outre, les corrections superficielles observées tout au long du rallye, qui a débuté en octobre dernier et s'est accéléré entre mars et avril, n'ont à aucun moment remis en cause les niveaux techniques qui obligeraient les hedge funds à réduire leur position nette longue, qui, avec 237 000 contrats et une valeur nominale de 59,2 milliards de dollars, est la plus importante depuis mars 2020.

Depuis qu'il a atteint un nouveau record le mois dernier à 2 531,75 USD, l'or au comptant s'est consolidé dans une fourchette de 60 USD, offrant actuellement un support à 2 470 USD avant la ligne de tendance et le support de la moyenne mobile sur 50 jours à 2 435 USD.

Quel punch !

La bougie du jour a fait fort.

Ouvrant sur les 2252,180 € elle a, en entame de sa journée, et fort logiquement, commencé à baisser. Elle est allée taper un plus bas sur les 2245,837 € non loin su support des 2240 €, support touché deux fois la semaine dernière.

Puis dans une volte face apparemment due à une nouvelle analyse des prévisions d'évolution de l'Or au regard des politiques ( contraintes ? ) des BC, notre bougie du jour est revenue prendre appui sur le support des 2253 € ( extension de plat de tenkan ) puis s'est payé le luxe de casser sa 1 ère résistance sur les 2259 € ( tenkan journalière ) avant l'apothéose finale, la cassure de la résistance des 2266 €, niveau précédemment travaillé de nombreuses fois depuis le 13 août dernier.

Bon, on est bien content pour notre portefeuille, mais l'essai doit être transformé par la cassure complète de la zone de résistance comprise entre les 2286 € et les 2271,253 €, c-a-d la clôture du jour. Soit au minimum une hausse de 0,66 %, pour commencer, avant de s'extraire et de viser les 2600 €.

A suivre.

Pour mémoire.

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Ce sera toujours bon à prendre.

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La Russie augmente ses achats quotidiens d'or de 700 % à partir d'aujourd'hui.
Kitco Media
Par Ernest Hoffman
Publié :
19:28
Mis à jour :
19:38

(Kitco News) – La Russie dépensera 8,2 milliards de roubles (92 millions de dollars) chaque jour en or et en devises étrangères du 6 septembre au 4 octobre pour un total de 172,9 milliards de roubles (1,9 milliard de dollars), a annoncé mercredi le ministère des Finances du pays.

"Le montant des fonds alloués aux achats de devises et d'or s'élève à 172,9 milliards de roubles", a indiqué le ministère dans un communiqué. "Les transactions seront effectuées du 6 septembre au 4 octobre 2024, respectivement, le volume quotidien d'achat de devises et d'or sera égal à 8,2 milliards de roubles".

Le nouvel objectif de dépenses est près de sept fois le volume quotidien de 1,12 milliard de roubles (12,4 millions de dollars) que le ministère dépensait du 7 août au 5 septembre, qui s'élevait à 24,65 milliards de roubles (272,8 millions de dollars).

Le ministère des Finances a déclaré qu'il s'attendait à des revenus pétroliers et gaziers "exceptionnels" de 162 milliards de roubles en septembre. Les revenus pétroliers et gaziers réels en août ont été de 10,9 milliards de roubles (129 millions de dollars) supérieurs aux attentes initiales.

Ils ont déclaré que les nouveaux chiffres "permettent d'estimer le volume des opérations menées par la Banque de Russie sur le marché des changes liées à la reconstitution et à l'utilisation du Fonds national de la richesse".

Compte tenu des nouveaux volumes de transactions annoncés par le ministère des Finances pour la période du 6 septembre au 4 octobre, la Banque centrale vendra 0,2 milliard de roubles (2,2 millions de dollars) de devises par jour - ses ventes étaient de 7,8 milliards de roubles (86,3 millions de dollars) par jour du 7 août au 5 septembre.

En août 2023, le ministère des Finances russe a relancé les achats d'or et de devises après 18 mois de ventes ou d'inactivité, Moscou cherchant à profiter de la hausse des prix du pétrole.

La Russie a mis fin à une pause de près d'un an dans ses interventions sur le marché des changes en janvier 2023 lorsqu'elle a commencé à vendre ses réserves de yuans dans le cadre d'un mécanisme budgétaire conçu pour isoler l'économie du pays de la volatilité des marchés des matières premières. Les achats de devises ont été interrompus fin janvier 2022, et le programme a été suspendu après l'invasion de l'Ukraine le mois suivant.

La majeure partie des réserves de devises de la Russie étant gelées par les sanctions américaines et européennes, le yuan est le principal actif dont la Russie dispose encore pour ces opérations. Environ un tiers des recettes budgétaires de la Russie proviennent de l'industrie pétrolière et gazière.

Kitco Media
Ernest Hoffman


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La Russie, une économie à genoux ?

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La valorisation de l'Or ne peut pas ne pas être impactée par les achats de la Russie, c-a-d de sa Banque Centrale.

Qui plus est la décision russe est aussi susceptible de faire ' des petits '.

La raison de la hausse du jour ?

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L'or et l'argent se raffermissent grâce aux idées de banques centrales plus accommodantes.
Kitco Media
Par Jim Wyckoff
Publié :
18:31
Mis à jour :
18:36


(Kitco News) - Les prix de l'or et de l'argent affichent des gains lors des échanges américains de mi-journée lundi, l'argent étant solidement en hausse. Les haussiers des métaux précieux sont soutenus par les idées de banques centrales conciliantes après le rapport sur l'emploi américain de vendredi dernier et avant la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne de cette semaine. Les gains de l'or sont limités aujourd'hui par un indice du dollar américain plus élevé. L'or de décembre a augmenté de 5,40 $ à 2 529,80 $ et l'argent de décembre a augmenté de 0,457 $ à 28,265 $.

Les indices boursiers américains sont solidement en hausse à la mi-journée. Les haussiers des indices boursiers américains s'efforcent de récupérer les pertes de vendredi dernier après une croissance de l'emploi américaine plus faible que prévu dans le rapport mensuel sur l'emploi de vendredi dernier, qui a une fois de plus fait craindre une récession économique américaine. Le FOMC de la Fed se réunit la semaine prochaine et la Banque centrale européenne se réunit ce jeudi.

Le point de données américain de la semaine est l'indice des prix à la consommation de mercredi pour août, qui devrait augmenter de 2,6 % en glissement annuel, après la hausse de 2,9 % observée dans le rapport de juillet. L'IPC « de base » (hors alimentation et énergie) pour août devrait augmenter de 3,2 % sur un an, contre une hausse de 3,2 % dans le rapport de juillet. Le rapport sur l'indice des prix à la production aux États-Unis sera publié jeudi.

Les principaux marchés extérieurs voient aujourd'hui l'indice du dollar américain augmenter. Les prix du pétrole brut du Nymex sont plus fermes et se négocient autour de 68,50 dollars le baril. Les traders pétroliers surveillent une tempête qui se prépare dans le golfe du Mexique et qui pourrait se transformer en ouragan. Le bon du Trésor américain de référence à 10 ans atteint actuellement 3,714 %.

Techniquement, les haussiers de l'or de décembre ont un solide avantage technique global à court terme. Le prochain objectif de hausse des haussiers est de produire une clôture au-dessus de la résistance solide au plus haut record de 2 570,40 $. Le prochain objectif de baisse à court terme des baissiers est de pousser les prix à terme en dessous du support technique solide à 2 475,00 $. La première résistance est observée à 2 540,00 $, puis à 2 550,00 $. Le premier support est observé au plus bas de la nuit à 2 514,20 $, puis au plus bas de septembre à 2 502,70 $.

Évaluation du marché de Wyckoff : 8,0.

Les haussiers et les baissiers des contrats à terme sur l'argent de décembre sont sur un pied d'égalité sur le plan technique à court terme. Le prochain objectif de hausse des haussiers de l'argent est de clôturer les prix au-dessus de la résistance technique solide à 30,00 $. Le prochain objectif de baisse des baissiers est de clôturer les prix en dessous du support solide au plus bas d'août à 26,885 $. La première résistance est observée à 29,00 $, puis à 29,55 $. Le prochain support est observé à 28,00 $ puis à 27,50 $. Note du marché de Wyckoff : 5,0.