Alstom: Invest Securities ajuste son objectif de cours.
Actualité publiée le 30/06/16 11:47
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(CercleFinance.com) - Invest Securities réaffirme sa recommandation 'achat' sur Alstom avec un objectif de cours ajusté de 30 à 29 euros, soit un potentiel de progression de 43%, après l'annonce de deux gros contrats (Italie et Dubaï) pour l'équipementier de transport.
'La révélation, par les donneurs d'ordres, de deux appels d'offres dans lesquels Alstom devrait bénéficier de contrats pour un montant cumulé que nous estimons entre deux et 2,5 milliards d'euros, pourrait redonner au titre un momentum favorable', juge l'analyste.
Le bureau d'études souligne aussi que la sensibilité d'Alstom au Royaume Uni est relativement limitée et implique des révisions en baisse de l'ordre de -1% de ses estimations de BNA récemment ajustées.
'En retraitant nos BNA des SME et en déduisant de la capitalisation la valeur 'garantie' de ces joint-ventures, on aboutit à des PE corrigés 2016/17, 2017/18 et 2018/19 de 7,9 fois, 6,1 fois et cinq fois, soulignant la forte sous-évaluation', ajoute-t-il.
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Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
'La révélation, par les donneurs d'ordres, de deux appels d'offres dans lesquels Alstom devrait bénéficier de contrats pour un montant cumulé que nous estimons entre deux et 2,5 milliards d'euros, pourrait redonner au titre un momentum favorable', juge l'analyste.
Le bureau d'études souligne aussi que la sensibilité d'Alstom au Royaume Uni est relativement limitée et implique des révisions en baisse de l'ordre de -1% de ses estimations de BNA récemment ajustées.
'En retraitant nos BNA des SME et en déduisant de la capitalisation la valeur 'garantie' de ces joint-ventures, on aboutit à des PE corrigés 2016/17, 2017/18 et 2018/19 de 7,9 fois, 6,1 fois et cinq fois, soulignant la forte sous-évaluation', ajoute-t-il.
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