(CercleFinance.com) - Suite à une réunion avec le management, Oddo a relevé ce mardi son objectif de cours sur Alstom de 30 à 32,3 euros, tout en maintenant son conseil 'achat'.
'Le déploiement 'multi-local' dans le monde est conforme au plan, et le management a mis l'accent sur l'innovation de l'offre et des produits', relate le courtier, qui fait par ailleurs état d'une reconduction des objectifs financiers à l'horizon 2020, à savoir une croissance organique de 5% et une marge d'Ebit ajusté de l'ordre de 7%.
'Alstom ne semble actuellement regarder que des actifs du type 'brique technologique', comme illustré par Nomad récemment', poursuit Oddo, pour qui le CEO peut toutefois 'envisager à moyen terme un potentiel de concentration du marché européen, face au chinois CRRC en particulier'.
Quant aux co-entreprises d'Alstom avec GE, qui valent 2,6 milliards d'euros, elles pourraient selon l'analyste être monétisées par le groupe en septembre 2018 ou 2019, lui donnant ainsi des moyens d'action renforcés.
Au bout du compte, grâce à son carnet et à une gestion des coûts méticuleuse, le groupe doit pouvoir atteindre ses objectifs 2020, et donc voir ses résultats progresser substantiellement, estime Oddo, qui fait également valoir que le titre n'est pas très cher actuellement, en particulier face aux spécialistes ferroviaires.
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