Rubis: salué après l'acquisition dans les Caraïbes.

(CercleFinance.com) - Rubis avance de 3,5% à 89,8 euros après l'acquisition des activités de distribution de produits pétroliers de Chevron dans la zone des Caraïbes, à savoir les trois DOM français de la région, neuf pays formant l'arc des Caraïbes et trois pays d'Amérique Centrale.

Cet ensemble économique représente un chiffre d'affaires 2009 de 445 millions d'euros et une activité en volume de près de 1,2 million de mètres cube, soit quatre fois la présence actuelle de Rubis dans la région.

La valeur de transaction de 300 millions de dollars (comprenant la reprise du BFR), fait ressortir, sur la base des comptes internes 2009, un multiple de résultat net inférieur à 11 fois. Cette acquisition aura un effet positif sur la rentabilité du groupe dès 2011.

'Cette opération devrait avoir un impact relutif de 9% sur notre BPA 2011, ce qui devrait être un minimum puisque ces données s'entendent hors synergies', commente Gilbert Dupont, qui réaffirme son 'acheter' et rehausse son objectif de cours de 101 à 111 euros.

La réalisation définitive de ces acquisitions sera soumise à l'approbation des autorités locales de la concurrence. L'opération ne prévoit pas de complément de prix à venir ni d'engagement de rachat de passif. Ces acquisitions portent le cumul des investissements à environ 400 millions d'euros pour l'année en cours.

Pour se donner les moyens financiers de saisir de nouvelles opportunités d'expansion, Rubis envisage de lancer prochainement une augmentation de capital destinée à couvrir environ un tiers des investissements engagés, tout en assurant à ses actionnaires une solide croissance des résultats par action et des dividendes.

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