CGG: vers un franchissement des 24E ? - Page 2
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Message complété le 31/10/2017 19:30:04 par son auteur.
Reprise de cotation 1/11 9h00 (carnet d'ordres purgé )
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fremont
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CGG : PPLocal demande des explications à Bpifrance.
03/10/2017 | 09:13
Notons que "L'association d'actionnaires minoritaires Regroupement PPlocal demande à Bpifrance, la banque publique d'investissement, de 'clarifier' sa position au tour de table de CGG. Tout en rappelant son opposition au projet de restructuration financière de la société qui sera soumis à l'AG du 31 octobre.
PPLocal calcule que depuis 2010, les 9,35% du capital de CGG que détient Bpifrance ont coûté 284 millions d'euros d'argent public, alors qu'ils valent moins de dix millions d'euros au cours du jour.
'L'association demande que son comité des risques, émanation du conseil d'administration de Bpifrance SA, publie un rapport pour justifier sa position concernant l'augmentation de capital lors de l'AG de CGG du 31 octobre 2017. PPlocal insiste sur le fait que l'argent public ne doit pas être gaspillé pour engraisser indûment des fonds spéculatifs anglos-saxons', déclare PPLocal.
Par ailleurs, le président de l'association, Alexandre Loussert, remercie le patron de CGG, Jean-Georges Malcor, de son invitation à rencontrer PPLocal. Un rendez-vous est prévu le 5 octobre. Ce qui ne change pas la position de l'association qui entend toujours, lors de l'AG du 31 octobre, s''opposer aux modalités du projet de restructuration financière de la société'. "
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D'autant que visiblement BPI refuse d'être dilué par les créanciers...
En attendant donc, pour gagner du temps, on latéralise. Mais le titre n'a tellement plus rien dans le ventre qu'il n'est même pas parvenu à conserver le maigre support haussier de rebonds...
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Le concert de Bpifrance s'allège au capital.
Le concert constitué de Bpifrance Participations et IFP Energies Nouvelles a déclaré à l'AMF avoir franchi en baisse, le 21 juin, le seuil de 10% du capital de CGG et détenir 9,84% du capital et 11,28% des droits de vote de cette société d'études géophysiques.
Toujours les 2 euros en ligne de mire...
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(sans commentaire) et comme prévu...
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Message complété le 21/06/2017 19:18:23 par son auteur.
La notation crédit de CGG a touché le fond
Moody's a classé la dette du spécialiste de la géophysique en catégorie "C", soit le niveau le plus bas possible, après sa décision de faire appel à la procédure de sauvegarde en France et au "Chapter 11" aux Etats-Unis pour restructurer son passif. L'agence retirera ensuite ses notes dans les prochains jours, conformément à sa politique quand une entreprise est placée en procédure collective.
La note "C" reflète la situation de tension actuelle du bilan de CGG, dont la structure capitalistique est "intenable". Moody's a noté que la société est parvenue à un accord de principe avec ses créanciers, notamment sur la conversion de dette en actions. Le spécialiste estime que les 391 M$ de trésorerie en caisse fin mars dernier sont suffisants pour soutenir l'activité durant la période de protection judiciaire.
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(Voir précédents messages pour compléments).
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Visiblement beaucoup n'ont pas pris la peine de s'informer avant s'acheter... Tant pis pour eux...
Je remarque que "L`accord de principe a été approuvé par le conseil d`administration. Il est soumis à la finalisation des négociations relativement à ses termes définitifs, et de la documentation nécessaire pour lancer le placement privé relatif à l`émission de nouvelles obligations à haut rendement de second rang avec BSA exerçables à prix minime. D'autres conditions suspensives existent, dont l`approbation des résolutions nécessaires par l`assemblée générale et l`obtention du niveau de soutien requis de la part des créanciers dans le cadre des procédures judiciaires qui seraient ouvertes en France, et potentiellement dans d`autres pays. Compte tenu des nouveaux éléments, l'assemblée générale ordinaire est reportée, avec l'aval du Tribunal de commerce de Paris. Un expert indépendant sera chargé de se prononcer sur le projet. CGG envisagera d`engager rapidement l`ouverture de procédures judiciaires, potentiellement dans plusieurs pays, pour favoriser la mise en oeuvre de l'accord de principe"
Et que le prix fixé pour l'augmentation de capital est très bas : "En parallèle, CGG va lancer une augmentation de capital de 125 M$ (75 M$ prévus précédemment) avec maintien du DPS par émission d`actions nouvelles avec BSA 2 (ABSA), à un prix de 1,75$ par action (2$ prévus initialement), les BSA 2 ayant un prix d`exercice de 4,5$, une période d`exercice de 5 ans, 2 BSA 2 étant attribués pour 3 nouvelles actions souscrites (par rapport à, respectivement, un prix d`exercice de 5$, une période d`exercice de 5 ans, et 1 BSA 2 pour une action nouvelle, dans la proposition du 12 Mai)"
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Personnellement, je pense que depuis très longtemps il n'y avait plus d'intérêt à rester au capital de cette valeur, vu le niveau de risque de dilution....
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:)
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Augustus
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Tu parle du chapitre 11 là ?
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Le RSI fait du toro/piscine suite à l'annonce du jour qui plonge un peu les cours dans la stupeur. C'est pas faute d'avoir mis en garde sur cette file et d'autres... L'heure est grave, et sans accord : la société pourrait se mettre sous le régime des faillites (Régime US protecteur afin d'éviter la liquidation...)
En attendant, notons que "CGG recule de près de 6% à 4,65 euros après avoir atteint un plus bas record de 4,53 dollars. Selon "Les Echos", le parapétrolier, écrasé par près de trois milliards de dollars de dette, a donné encore 48 heures à ses créanciers pour s’entendre. A défaut, indique le quotidien, les négociations se tiendront sous l'égide des tribunaux, dans des conditions particulièrement difficiles.
Le parapétrolier a laissé entendre qu'il pourrait se placer sous procédure collective dès le 15 juin (en France sous la loi de sauvegarde et aux Etats-Unis sous le Chapitre 11), qu'un accord soit trouvé ou pas. "Soit CGG arrive avec un accord prénégocié qu'il ne lui restera plus qu'à faire homologuer, soit les discussions vont devenir extrêmement dures", soulignent plusieurs parties du dossier citées par Les Echos"
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Message complété le 01/06/2017 18:54:14 par son auteur.
Pour complément concernant la Faillite qui semblerait exclue :
"Une faillite qui semble exclue"
La question est de savoir si cet appel au marché sera suffisant dans l'hypothèse de plus en plus probable où la baisse des cours du pétrole se poursuive ou même se stabilise sur des niveaux aussi faibles. Cela n'est pas du tout certain dans la mesure où le retour aux profits pourrait être retardé, tandis que les nouvelles pertes viendraient gonfler la dette et réduirait les fonds propres. La bonne gestion du cash observée au cours du dernier trimestre 2015 ne peut pas être extrapolée d'autant qu'elle s'appuie sur de fortes ventes multi-clients. D'ores et déjà, l'augmentation de capital de 350 millions d'euros s'annonce très dilutive au regard de la capitalisation boursière actuelle de seulement 400 millions d'euros.
Une faillite semble, en revanche, exclue dans la mesure où l'Etat français étant présent au capital à travers la BPI et l'IFP qui détiennent une participation d'environ 12% (19% des droits de vote). En cas de difficultés, l'Etat pourrait devenir majoritaire si CGG devait à nouveau lever des fonds dans un contexte de marché extrême. Mais les minoritaires se verraient à nouveau fortement dilués.
Article Par Bruno Kus, publié le 12/01/2016 : "CGG : vendez sans tarder ! "
http://votreargent.lexpress.fr/top-100/cgg/cgg-vendez-sans-tarder_1752722.html
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On s'orienterait alors vers une vente à la découpe ou des offres de reprises, mais sûrement sans les dettes ...
Les créanciers n'ont pas beaucoup de choix non plus...
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Attention à la dilution : 2 milliards dans les dents pour les actionnaires, il n'y plus d'autre alternative avant la faillite....
CGG: pas d'accord financier, l'action suspendue.
Notons : "Parallèlement au creusement de sa perte trimestrielle, CGG a annoncé ce matin que ses titres cotés, dont son action, resteront suspendus à la Bourse de Paris jusqu'à 15 heures 30, ce vendredi 12 mai 2017. Le plan de restructuration financière, dont la négociation se poursuit, n'a pas encore permis sur un accord avec les créanciers.
Rappelons qu'il est notamment question de transformer de la dette en capital, ce qui suppose un accord sur la parité de conversion. 'En tout état de cause, tout plan de restructuration nécessitant la capitalisation totale d'environ deux milliards de dollars américains (incluant les intérêts courus) de high yield bonds (Senior Notes) et d'OCEANEs entraînera une dilution significative pour les actionnaires et/ou les autres investisseurs dans la structure du capital de la société', indique d'ailleurs CGG.
Les négociations continuent.
Le PDG du groupe, Jean-Georges Malcor, a déclaré : 'les discussions ont été complexes en raison des efforts importants demandés à toutes les parties prenantes. La proposition que nous avons formulée est dans l'intérêt social de la société.
Et M. Malcor de détailler : cette proposition de restructuration repose sur un désendettement important avec une dette brute d'environ trois milliards de dollars américains réduite à environ un milliard de dollars par conversion en actions et offre à la société la flexibilité financière nécessaire pour prendre en compte les différents scénarios de redressement."
A suivre.
Un certain nombre croyaient encore au père noël, c'est pas faute de vous avoir mi en garde depuis de nombreux mois, que je compte maintenant en années, vu la constance de la baisse...
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