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Investir dans l'intelligence artificielle ne constitue pas une affaire de semi-conducteurs et de data centers pour la puissance de calcul. Dans cette thématique d'investissement qui va nous occuper pendant plusieurs années, les technologies avancées balancent entre les promesses et les performances financières. Parmi elles, le LiDAR, peu connu du grand public, se taille une place de choix. Longtemps rangé à des expérimentations dans les prototypes de véhicules autonomes, cette technologie de détection lumineuse émerge en silence.
Aujourd’hui, l'innovation permet de réduire les coûts, le rendement énergétique, et le marché redécouvre un outil qui façonne le monde réel en 3D peu importe les conditions météorologiques. Le LiDAR ne représente plus qu'un simple gadget et devient un capteur stratégique dans des industries disruptives. Sans cette technologie, vous n'avez pas de robots, d'automatisation personnalisée, d'infrastructure intelligente. Les entrepôts déjà installés ne serviraient pas à rien.
Dans cet article, nous allons rappeler les particularités de ce capteur et découvrir ses avantages concurrentiels, ainsi qu'identifier les exemples d'applications industrielles et les sociétés cotées qui sont bien positionnées sur cette niche de marché de l'IA physique.
Qu'est-ce qu'un LiDAR ? Les goulots d'étranglement que cette technologie peut résoudre ?
Un LiDAR – Light Detection and Ranging – sont des capteurs miniaturisés qui évaluent les distances en trois dimensions à partir d'impulsions laser pour numériser un environnement en temps réel. La prouesse des nouveaux modèles vient du fait qu'on enlève l’encombrement des pièces rotatives grâce à la technologie des semi-conducteurs. Désormais, un LiDAR s'intègre dans une boîte d'allumettes, consomme moins d'énergie et résiste à des conditions extrêmes d'utilisation. Disons-le franchement, nous avons devant nous, une technologie qui gagne en maturité. Cela signifie qu'elle peut se démocratiser dans de nombreuses applications industrielles, notamment dans les robots humanoïdes et les robotaxis.
Ces robots ont besoin des yeux pour fonctionner des milliards d'infrastructures physiques qui doivent repenser par elles-mêmes. Un capteur se trouve dans chacun d'eux. Les LiDAR apportent cette solution avec des gains de productivité à la clé. Et d'autres systèmes embarqués seraient concernés par cette technologie : les drones, les véhicules autonomes, les réseaux, etc.
L'intérêt évident du LiDAR est l'optimisation de la logistique. Les entrepôts automatisés avaient recours à bandes magnétiques ou des QR code, ce qui constitue un obstacle à son agilité. Avec la pénétration d'un LiDAR, un chariot autonome circule en cartographiant son environnement sans aménagement préalable du site. Il identifie une palette mal rangée ou une pièce traînant au sol, évitant des arrêts intempestives de la chaîne de production. Dans l'industrie minière, la poussière rend inapte les caméras ; le LiDAR s'en affranchit de ces particules et donne la capacité aux dumpers (véhicules de transport dédiés au déplacement de quantité de matériaux à courtes et moyennes distances) sans conducteur de fonctionner en permanence, permettant aussi de diminuer les risques d'accident et d'augmenter la cadence de production. Dans l'agriculture, un LiDAR intégré dans un tracteur évalue la hauteur des cultures et règle leur épandage, économisant l'utilisation de produits sur des zones cultivées. Enfin, dans les ports, où le déplacement des portiques sur rail exige du temps et de la main d'œuvre importante, les LiDAR cartographient en régime permanent les cales des navires et aident les spreaders, économisant des heures d'escale et régulant efficacement les activités portuaires.
2 entreprises bien positionnées sur cette niche de marché
Mon attention s'est focalisée sur deux entreprises cotées. Figurez-vous que la plus grande capitalisation boursière mondiale du LiDAR est française. Dans cette niche de marché, Valeo, après plusieurs années de rentabilité écrasées par l'inflation, la crise d'approvisionnement en composants, ainsi qu'une dette étouffante, entreprend un virage stratégique vers l'électrification automobile et de la mobilité, notamment les LiDAR, un domaine auquel travaille en R&D l'entreprise depuis plus de 13 ans. Grâce à sa gamme de capteurs miniaturisés SCALA, dotés d'une puissance photonique exceptionnelle, l'entreprise équipe déjà les grands constructeurs automobiles : Honda, Mercedes, Audi, les marques du conglomérat Stellantis et de BMW. En outre, le fleuron tricolore parvient à rivaliser avec les fabricants de LiDAR chinois en réalisant plus de 3,44 milliards de revenus en 2025.
De l'autre côté de l'Atlantique, Ouster se démarque par les LiDAR numériques très fiables. En fusionnant avec Velodyne en 2022, la pépite américaine a réévalué la manière de concevoir les capteurs sur des puces de semi-conducteurs. De 2023 à 2025, ses revenus, ses marges brutes et ses volumes expédiés ont pulvérisé les compteurs. Cette belle dynamique témoigne de gains de parts de marché et une hausse de sa capitalisation boursière. Cerise sur le gâteau, les investisseurs se sentiront rassurés par la solidité de son bilan : pas de dette, pas besoin de diluer l'actionnariat.
En conclusion, le marché des LiDAR a été condamné avant qu'Ouster rachète Velodyne. Cette opération n'a pas fait bruit dans les médias, mais a été les prémisses de sa renaissance. Aujourd’hui, les LiDAR se révèlent plus stratégiques que jamais dans l'émergence de l'IA physique. Et pour cause, ces capteurs pourraient résoudre des goulots d'étranglement majeurs dans la logistique, l'optimisation de la consommation d'énergie dans les réseaux, ou dans le fonctionnement d'un site de production. Un point important à prendre en compte est l'engagement de la part du gouvernement américain. Non seulement, il a approuvé ses propres LiDAR dans la défense à partir de juin 2025. Mais, dans un futur proche, il n'autorisera pas à fournir leur technologie à des pays étrangers à partir de juin 2026. Cette annonce de premier plan est révélatrice d'une thématique d'investissement qui pointe le bout de son nez, la souveraineté.
