Stmicroelectronics : en approche d'une zone d'achat après une séquence baissière

L'action du groupe de semi-conducteurs est mal orientée à la bourse de Paris et recule depuis près de deux mois à l'intérieur d'un canal de tendance baissier. Le premier objectif identifié correspond à la droite de support située vers 35,15 euros par titre.

Il faut dire que le groupe s'est montré prudent pour l'exercice 2024. ST Microelectronics à abaissé sa prévision de ventes 2024 à l'issue de sa publication annuelle. Initialement, il visait un chiffre d'affaires entre 16 et 17 milliards de dollars et désormais sa cible est plutôt entre 14 et 15 milliards. De quoi entraîner quelques prises de bénéfices et réallocations d'actifs même si sur le fond la société n'est pas valorisée de façon excessive par rapport à ses comparables internationaux.

On restera donc en embuscade pour essayer de saisir le titre ST Microelectronics légèrement au-dessus des 35 € ce qui nous permettrait de le mettre en portefeuille à une valeur attractive dans une optique de moyen terme.

Forces

1. Innovation et R&D : Le groupe investit considérablement dans la recherche et le développement, ce qui lui permet de rester compétitive dans le secteur des technologies avancées. Cette stratégie soutient le développement de nouveaux produits et technologies, essentiels dans un marché qui évolue rapidement.

2. Positionnement stratégique sur des marchés en croissance : L'entreprise bénéficie de sa présence sur des segments de marché en forte expansion, tels que les capteurs pour smartphones, l'automobile électrique, et les technologies IoT (Internet des Objets). Ces segments offrent des perspectives de croissance élevées à long terme.

3. Partenariats stratégiques : ST Microelectronics a établi des partenariats avec d'autres grandes entreprises technologiques et des fournisseurs, ce qui renforce sa chaîne d'approvisionnement et élargit sa portée sur le marché global.

Faiblesses

1. Concurrence intense : Le marché des semi-conducteurs est extrêmement compétitif, avec la présence de plusieurs grands acteurs internationaux. La concurrence sur les prix et l'innovation est intense, ce qui pourrait affecter ses marges et sa part de marché.

2. Dépendance à l'égard de certains marchés géographiques : Une grande partie des revenus de l'entreprise provient de marchés spécifiques, ce qui peut représenter un risque en cas de ralentissement économique ou de tensions commerciales dans ces régions.

3. Fluctuations des prix des matières premières : L'industrie des semi-conducteurs dépend fortement des matériaux spécifiques et des composants électroniques dont les prix peuvent être très volatils. Les fluctuations des coûts des matières premières peuvent donc impacter significativement les coûts de production et les bénéfices.

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