TotalEnergies : prêt pour une relance en direction des records annuels

L'action de l'énergéticien français est bien soutenue à court terme et a plutôt bien résisté au tsunami politique qui a impacté assez nettement la bourse de Paris. Il faut dire que le profil financier de TotalEnergies reste séduisant et le groupe offre une valorisation assez conservatrice.

Le groupe se paie moins de 8 fois les bénéfices attendus cette année ce qui est faible dans l'absolu (même si TotalEnergies a toujours été valorisé de la sorte) et qui est également inférieur à ses concurrents.

Techniquement, après avoir consolidé tranquillement depuis quelques semaines à l'intérieur d'un petit couloir de tendance baissier, l'action sort par le haut de cette zone. C'est un signal positif à considérer pour une relance vers les points hauts annuels autour de 71 euros. Ce sera notre scénario de prédilection pour les prochains mois.

Forces de TotalEnergies

1. Diversification et Transition Énergétique : TotalEnergies a entrepris une diversification significative de son portefeuille énergétique, s'étendant au-delà des hydrocarbures traditionnels pour inclure les énergies renouvelables comme le solaire, l'éolien, et les biocarburants. Cette stratégie permet de réduire les risques liés à la dépendance aux combustibles fossiles et de s'adapter à la transition énergétique mondiale.

2. Présence Internationale et Intégration Verticale : La société bénéficie d'une forte présence mondiale, opérant dans plus de 130 pays. Cette envergure géographique et l'intégration verticale de ses opérations (de l'exploration à la distribution) lui confèrent une résilience face aux fluctuations régionales du marché et une capacité à optimiser ses coûts et ses revenus tout au long de la chaîne de valeur énergétique.

3. Solidité Financière et Capacité d'Investissement : TotalEnergies dispose d'une solide structure financière, avec une génération de flux de trésorerie robuste et un accès facilité aux financements. Cela lui permet d'investir massivement dans des projets de grande envergure et de continuer à innover dans les technologies énergétiques de demain.

Faiblesses de TotalEnergies

1. Dépendance aux Hydrocarbures : Malgré les efforts de diversification, une part significative des revenus de TotalEnergies provient encore des hydrocarbures (pétrole et gaz). Cette dépendance expose la société aux risques liés aux fluctuations des prix des matières premières et aux régulations environnementales de plus en plus strictes.

2. Pressions Réglementaires et Environnementales : En tant que grande entreprise pétrolière, TotalEnergies est constamment sous le feu des critiques pour son impact environnemental et ses émissions de gaz à effet de serre. Les pressions croissantes des régulateurs, des investisseurs, et des consommateurs pour des pratiques plus durables pourraient engendrer des coûts supplémentaires et des défis opérationnels.

3. Volatilité des Marchés et Conflits Géopolitiques : Les opérations de TotalEnergies sont vulnérables aux instabilités géopolitiques et aux conflits dans les régions où elle opère. Les tensions internationales, les sanctions économiques, et les conflits armés peuvent perturber la production, affecter les chaînes d'approvisionnement, et entraîner des pertes financières significatives.

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