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Bourse – 24 juin 2025

Soditech : une PME méconnue à fort potentiel dans le spatial et la défense

Objectif de cours relevé à 5,00 €.

Dans un contexte où la réindustrialisation, la souveraineté technologique et les tensions géopolitiques replacent les secteurs du spatial et de la défense au cœur des priorités stratégiques européennes, Soditech (Euronext Access – code SEC) apparaît comme une pépite encore largement sous les radars.

Cette PME basée à Cannes, fondée en 1990, conçoit et fabrique des sous-ensembles mécaniques, thermiques et électroniques pour les marchés spatial, défense et recherche scientifique. Si son chiffre d’affaires reste modeste (5,66 M€ en 2024), sa croissance et son positionnement lui confèrent aujourd’hui un profil atypique, mais prometteur.

Un ancrage solide dans le spatial, une percée accélérée dans la défense

Avec plus de 70 % de son chiffre d’affaires issu du secteur spatial (4,10 M€ en 2024, +33 % sur un an), Soditech est un acteur reconnu, notamment pour sa collaboration avec des programmes spatiaux européens (CNES, ESA).

Mais c’est dans la défense que la dynamique est la plus marquée : +42 % de croissance en un an, sur une base encore modeste (390 k€), mais qui témoigne d’un virage stratégique important. Soditech est désormais habilitée à travailler sur des projets sensibles, ce qui ouvre la voie à de nouveaux contrats récurrents.

Carnet de commandes record et transition industrielle en cours

Le carnet de commandes s’élève à 9,85 M€ au 31 décembre 2024, soit l’équivalent de presque deux années de chiffre d’affaires. Cette visibilité rare dans une microcap constitue un gage de stabilité pour les trimestres à venir.

En parallèle, l’entreprise a entamé une transformation industrielle profonde, passant d’un modèle artisanal à une production en série. Cette transition, certes coûteuse à court terme (résultat net 2024 à –54 k€), vise à améliorer structurellement la rentabilité et à répondre à la montée en cadence exigée par ses clients.