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Actuellement à +20% plus le dividende 2026.
On va dire que c'était une bonne pioche !
: )
Tout à fait.
Le cours grimpe, mais je préfère garder au chaud.
M'étonnerai que l'OPA réussisse!!!
Pour 2025 :
• le BNPA d'Intesa Sanpaolo S.p.A. est de 0.54 €
• le BNPA de Banca Monte dei Paschi di Siena. est de 1,537 €
Bref, aucun intérêt encore pour moi…
Sur la base de 16 actions Intesa pour 10 actions MPS + 1 euro
Mes calculs à la con
Intesa Sanpaolo S.p.A.
• Valeur d'actif nets 2025 Intesa = 3,71 €
• 16 actions Intesa x 3,71 € = 59,36 € d'actifs nets + 1 euro
• Dividende 2025 = 16 x (0,375 x0,73) = 4,38€ brut Italie
Banca Monte dei Paschi di Siena
• Valeur d'actif nets 2025 Banca Monte dei Paschi di Siena = 9,697 €
• 10 actions Banca Monte dei Paschi di Siena x 9,697 € = 96,97 € d'actifs nets
• Dividende 2025 = 10 x ( 0,628 x 0,73) ( net de prélévement à la source Italie ) = 62,8 € brut ( net de prélévement à la source Italie )
En conclusion, en dépit des gros chiffres annoncés, c'est une offre au rabais guère intéressante.
• La valeur d'actif net Banca Monte dei Paschi di Siena est actuellement tout juste valorisé en terme de cours alors Intesa Sanpaolo S.p.A. est valorisé 1,46 fois les actifs nets.
• Le dividende de Banca Monte dei Paschi di Siena est bien meilleur que celui de Intesa Sanpaolo S.p.A.
Je ne vois donc aucune raison d'apporter à cette offre pour ma part, c'est largement inférieur à ce que ça vaut.
Pour avoir une parité d'échange en terme d'équivalence, à 3,71 € d'actifs nets 2025 pour Intesa Sanpaolo S.p.A., il faudrait 26 actions Intesa Sanpaolo S.p.A.
Message complété le 08/06/2026 15:05:41 par son auteur.
CORRECTION : lire "• Dividende 2025 = 10 x ( 0,628 x 0,73) ( net de prélévement à la source Italie ) = 6,28 € brut ( net de prélévement à la source Italie )
Des précisions concernant cette OPA…
Intesa lance une offre de rachat sur Banca Monte dei Paschi
La consolidation bancaire reprend de plus belle en Italie. Intesa, le plus gros établissement du pays, a lancé une offre sur Banca Monte dei Paschi di Siena, avec le soutien de l'assureur Unipol. Dimanche, Banco BPM avait exhorté Banca Monte dei Paschi à discuter d'une fusion entre égaux.
Intesa Sanpaolo a lancé une offre publique volontaire d'échange et d'achat sur l'ensemble des actions ordinaires de Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS). La banque propose 16 nouvelles actions Intesa pour 10 actions MPS apportées ainsi qu'un paiement en numéraire de 1 euro par action MPS.
L'offre valorise MPS avec une prime de 12,5% par rapport au cours de clôture du 5 juin 2026, et de respectivement 17,4% et 18,7% par rapport aux cours moyens pondérés des trois et six derniers mois.
Intesa présente cette opération comme une étape stratégique visant à renforcer sa position de leader européen dans les métiers de la gestion de patrimoine, de la protection et du conseil, tout en assurant une création de valeur durable pour ses parties prenantes.
Afin de répondre aux exigences de la concurrence, Intesa Sanpaolo a conclu un accord contraignant avec Unipol Assicurazioni prévoyant la cession d'une entité bancaire regroupant la marque MPS, environ 635 agences et l'essentiel des fonctions centrales nécessaires à une activité bancaire autonome, pour un montant compris entre 3 et 3,5 milliards d'euros.
Intesa conserverait notamment Mediobanca, près de 625 agences et les activités représentant environ 80% du résultat net combiné de MPS et Mediobanca en 2025. La finalisation de l'opération est attendue d'ici décembre 2026, sous réserve des autorisations réglementaires et des conditions prévues dans la documentation de l'offre.
Banco BPM en embuscade
Cette opération intervient dans un contexte de consolidation au sein du secteur bancaire en Italie. Plus tôt dans le weekend, Banco BPM avait exhorté Banca Monte dei Paschi di Siena à discuter d'une possible "fusion entre égaux", qui deviendrait le dauphin d'Intesa et dépasserait Unicredit. MPS avait bouclé le rachat de Mediobanca en septembre dernier.
Ah, pas mauvais encore sur ce coup là, je l'avais mise en portefeuille cet hier. Et déjà une OPA !
On va voir se qu'en disent les actionnaires de la grand mère des banques Italiennes…
: )
Intesa Sanpaolo lance une offre de 31 milliards d'euros pour racheter Monte dei Paschi di Siena
Actualité publiée le 08/06/26 09:22
L'Italie assiste à une nouvelle bataille bancaire d'envergure. Intesa Sanpaolo a lancé une offre de 31 milliards d'euros sur Monte dei Paschi di Siena, quelques mois après la montée en puissance de cette dernière grâce au rachat de Mediobanca.
Lundi 8 juin, Intesa Sanpaolo, première banque du pays, a annoncé une offre de rachat évaluée à 31 milliards d'euros sur Monte dei Paschi di Siena (MPS), désormais troisième groupe bancaire de la péninsule après son acquisition de Mediobanca à l'automne dernier.
Cette annonce intervient dans un contexte particulièrement animé. La veille, Banco BPM avait proposé à MPS d'ouvrir des discussions en vue d'une "fusion entre égaux", avec l'ambition de créer le deuxième groupe bancaire italien.
Intesa Sanpaolo accélère la consolidation bancaire en Italie
Avec cette opération, Intesa Sanpaolo cherche à renforcer encore davantage sa position de leader sur le marché italien. Selon les informations communiquées par le groupe, l'offre valorise MPS avec une prime de 12,5 % par rapport au cours de clôture du 5 juin.
Le projet prévoit également une réorganisation importante des activités. Afin d'anticiper d'éventuelles exigences des autorités de concurrence, Intesa a déjà prévu la cession d'une partie du réseau d'agences de MPS ainsi que de sa marque à BPER Banca dans le cadre d'un accord distinct.
MPS au cœur de toutes les convoitises
Longtemps considérée comme la banque la plus fragile d'Italie, MPS est devenue un acteur incontournable du secteur après son rapprochement avec Mediobanca. Cette transformation a placé l'établissement au centre des stratégies des principales banques du pays.
La proposition de Banco BPM dévoilée dimanche illustre cette compétition grandissante. L'établissement estime qu'un rapprochement avec MPS permettrait de constituer le deuxième groupe bancaire italien derrière Intesa Sanpaolo.
Face à cette initiative, Intesa a choisi de passer à l'offensive dès le lendemain en présentant sa propre offre. La transaction envisagée donnerait naissance à l'un des plus importants groupes bancaires de la zone euro en termes de valorisation boursière.
Bonne nouvelle dividende 2026 confimé à 0,86 €, soit près de 10% du niveau de cours actuel à 8,597€.
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A Leading Competitive Force in Banking : 4Q-25 & FY-25 Preliminary Results
Présentation PDF de 43 Pages | Siena, 10th February 2026
https://www.gruppomps.it/static/upload/pre/presentation-4q25-fy25-result.pdf
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BANCA MPS: BOARD APPROVES CONSOLIDATED RESULTS AS AT 31 DECEMBER 2025
communiqué de presse PDF de 27 Pages | Siena, 10th February 2026
https://www.gruppomps.it/static/upload/pr-/pr-4q25-fy25-results.pdf
BANCA MPS : LE CONSEIL D'ADMINISTRATION APPROUVE LES RÉSULTATS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2025
• CROISSANCE DE LA RENTABILITÉ, SOLIDITÉ DU CAPITAL DE PREMIER RANG ET RÉMUNÉRATION ÉLEVÉE DES ACTIONNAIRES,
GRÂCE À LA FORCE DE DEUX MARQUES HISTORIQUES ET À UNE ACTIVITÉ TRÈS DIVERSIFIÉE, RÉSILIENTE ET AXÉE SUR LA CLIENTÈLE
• DIVIDENDE SUPÉRIEUR À 2,6 MILLIARDS D'EUROS (0,86 EURO PAR ACTION), CORRESPONDANT À UN RENDEMENT DE 10 %2, QUI RESTE L'UN DES PLUS ÉLEVÉS DU SECTEUR
• ACCÉLÉRATION DU PROCESSUS D'INTÉGRATION AVEC MEDIOBANCA ET DÉFINITION DES LIGNES DIRECTRICES DE LA RÉORGANISATION DU GROUPE
• PRÉSENTATION DU PLAN D'ACTIVITÉ POUR LA FUSION AVEC MEDIOBANCA PRÉVUE LE 27 FÉVRIER : ACCENT MIS SUR LA CRÉATION DE VALEUR POUR TOUTES LES PARTIES PRENANTES
• BÉNÉFICE NET DE MPS POUR L'ANNÉE À 2 750 MILLIONS D'EUROS, EN HAUSSE DE 17,7 % EN glissement annuel, APRÈS EFFETS FISCALS POSITIFS DANS LES DEUX PÉRIODES ;
• BÉNÉFICE NET DE 1 384 MILLIONS D'EUROS AU QUATRIÈME TRIMESTRE BÉNÉFICE NET DU GROUPE, AVANT IMPACT ÉCONOMIQUE DE LA RÉPARTITION DU PRIX D'ACHAT, S'ÉLÈVANT À 3 036 MILLIONS D'EUROS3, Y COMPRIS LES RÉSULTATS DE MEDIOBANCA AU QUATRIÈME TRIMESTRE ET LES EFFETS FISCALS POSITIFS SOLIDE POSITION DE CAPITAL, MÊME APRÈS PRISE EN COMPTE DES EFFETS DE L'OFFRE PUBLIQUE D'ÉCHANGE ET D'ACQUISITION : RATIO CET1 À PLEINE CAPACITÉ DE 16,2 %, AVEC UNE RESERVE DE CAPITAL BIEN SUPÉRIEURE AUX EXIGENCES RÉGLEMENTAIRES (ENVIRON 720 POINTS DE BASE)
• VOLUMES DU GROUPE EN TANT QU'ACTEUR DE PREMIER PLAN DANS LES SERVICES AUX FAMILLES ET AUX ENTREPRISES :
- FINANCEMENT TOTAL DE 361 MILLIARDS D'EUROS
- PRÊTS À 143 MILLIARDS D'EUROS
• SOLIDE POSITION DE LIQUIDITÉ AVEC UNE CAPACITÉ DE COMPENSATION NON GRAPHISÉE D' ENVIRON 53,8 MILLIARDS D'EUROS, LCR À 167 % ET NSFR À 121 %
Pour moi 600 actions à 8,95€ + les frais = PRU à 9.0574€. Placés sur mon PEA.
Nous verrons bien ce que donnera le dividende.
En ce moment l'action monte doucement à 9,1845€.
On s'approche tranquillement de l'annonce de publication du 10/02/2026 et des Résultats annuels 2025.
La Banca Monte dei Paschi di Siena SpA , considéré comme la plus vieille banque du monde devrait continuer de tirer son épingle du jeu dans une économie italienne qui va beaucoup mieux et qui revient sur le devant de la scène économique.
Hier à la faveur d'une vente de 784 Schaefller SE vendues à 9,603 € de PNC ( PRU à 5,593 € et plus value à +71,69%), j'ai donc converti ma plus value sur une bancaire italienne pour mettre un peu de la bonne santé économique italienne dans mon portefeuille et conserver une exposition hors de France.
Compte tenu de frais de transactions élevés (Plus de 91 €) sur mon ordre de 700 titres à 8,945 €, mon PRU est de 9,087 €.
J'évite la taxe sur les grosses valeurs françaises : ce qui diminue la valeur des frais en considération.
On attend une annonce de dividende 2026 de 0,86 €
Compte tenu de la fiscalité Italienne à 27% en prélèvement à la source, ça laisse le dividende à 0,628€. Soit un rendement brut de 6,91% pour mon PRU.
NB : le reliquat de cession "Schaeffler" a été réinvesti sur 32 Renault pour compléter ma ligne. J'ai profité de l'opération en contre titre pour neutraliser la moins value Renault ( -5,89 € x 192) et éviter ainsi de l'imposition…
Forum de discussion Banca Monte dei Paschi di Siena SpA
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