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recommandation achat avec objectif 70€
AlphaValue/Baader Europe a relevé de 73.8% son estimation de bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 2027 d'Atos (ATO.PA), le portant à 2.96 euros. Le bureau d'analyses souligne la réduction attendue des charges d'intérêts résultant du nouveau refinancement de premier rang (first-lien) de la société de services numériques.
'Le nouveau financement de premier rang produira son plein effet sur une année complète. La suppression des intérêts PIK (Payment-in-Kind, où les intérêts sont capitalisés plutôt que versés en numéraire) et de la prime de remboursement progressive ramène le coupon global effectif à environ 8%, contre près de 13% précédemment. Cela représente une réduction estimée à environ 45 millions d'euros des frais financiers annuels, qui se matérialisera pleinement en 2027. Conjugué à une dynamique opérationnelle normalisée après le premier trimestre, cet allègement structurel de la ligne financière favorise un redressement mécanique du BPA et marque le véritable point d'inflexion du cycle de désendettement du groupe', indique une note publiée lundi.
AlphaValue/Baader Europe maintient sa recommandation à l'achat sur le titre, avec un objectif de cours de 69.8 euros.