Pierre & Vacances visé par une offre de rachat à 1,90 euro par action,

Accord sur la cession de Pierre & Vacances- Center Parcs au fonds emirati Mubadala Capital

Le 20 juillet, les deux sociétés ont annoncé avoir conclu un accord de rapprochement qui définit les modalités et les conditions de l'acquisition par Mundala Capital de l'ensemble des titres en circulation de PVCP, par le biais d'une offre publique d'achat (OPA) volontaire en numéraire. C'est donc une étape de plus dans le rachat du leader européen des résidences de tourisme, qui devrait passer sous bannière émiratie avec une valorisation d'environ un milliard d'euros. Le dépôt de l'offre, prévu au plus tard au premier trimestre 2027, reste soumis aux approbations réglementaires usuelles.

C’est chose faite. L’offre de Mubadala Capital a légèrement dépassé le seuil de 80% du capital (80,13 % à ce jour) qui devait être atteint le 17 juillet.

Ça risque fort de queuter !…

PIERRE & VACANCES : 80% SINON RIEN...

07/07/2026

Pierre & Vacances fait le point sur le projet d'OPA de Mubadala Capital et rappelle ce matin que "rien ne garantit que l'opération se concrétisera si, d'ici le 17 juillet, MC ne recueille pas des engagements d'apport à l'offre publique de la part d'actionnaires représentant au moins 80 % de son capital".

Dans ce contexte, Pristine, qui gère en qualité de fiduciaire pour le compte de l'Etat et d'anciens établissements prêteurs du Groupe, un nombre d'actions représentant 11,5 % du capital de la Société et un nombre de bons de souscription d'actions de la Société dits " BSA Créanciers " représentant 38,8 % des BSA Créanciers en circulation, a signé un engagement d'apport à l'offre publique envisagée de l'ensemble des titres de la Société qu'elle gère, "contribuant ainsi significativement à l'objectif d'atteinte de la Condition 80%".

Pierre & Vacances doit satisfaire la condition 80% d'ici le 17 juillet prochain et déposera l'offre publique par la suite.

On notera une nouvelle pratique pour s'assurer d'une offre de retrait obligatoire…

La carotte du complément de prix en cas de succès d'une offre de retrait obligatoire.

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C'est assez nouveau pour être souligné…

Reste à savoir ce que feront les gros actionnaires du dossier individuellement …

Ça confirme encore que Pierre & Vacances est bien aux mains des financiers et qu'une partie de la philosophie des choses est aux orties depuis un moment…

Encore une ex-belle boite à peine recapitalisée qui attire les tondeurs de laine de moutons…

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Mubadala Capital, créé en 2011, est une filiale de Mubadala Investment Company, le deuxième plus important fonds souverain d'Abu Dhabi, aux Emirats arabes unis. En 2024, le fonds Mubadala a été le plus actif du monde, selon un rapport du cabinet spécialisé Global SWF (Sovereign Wealth Fund).

(ABC Bourse) - Le fonds émirati Mubadala Capital veut mettre la main sur Pierre & Vacances avec une offre à 1,90 euro par action. Le dossier prévoit aussi une distribution extraordinaire et un possible complément si le groupe sort de la cote.

Pierre & Vacances entre dans une séquence décisive. Le groupe spécialisé dans le tourisme de proximité a annoncé, lundi 22 juin 2026, avoir reçu une offre ferme et intégralement financée de Mubadala Capital pour racheter tous ses titres en circulation.

Cette proposition intervient dans le cadre de la revue stratégique engagée par Pierre & Vacances. Elle prend la forme d’une offre publique d’achat volontaire en numéraire, accueillie favorablement par le conseil d’administration du groupe.

Pierre & Vacances, une offre de rachat à 1,90 euro par action

L’offre de Mubadala Capital porte sur l’ensemble des titres en circulation de Pierre & Vacances. Elle comprend un montant de 1,90 euro par action ordinaire "coupon attaché".

Le montage prévoit aussi un prix de 1,79 euro par action ordinaire "coupon détaché", après une distribution extraordinaire de primes de 0,11 euro par action ordinaire versée par la société.

Un complément de 0,10 euro par action ordinaire pourrait encore s’ajouter si Mubadala Capital parvient à mettre en œuvre un retrait obligatoire de tous les titres en circulation et à sortir Pierre & Vacances de la cote après l’offre publique.

Mubadala Capital propose une prime de 35 % sur le dernier cours

En intégrant la distribution et le complément éventuel, la valeur totale peut atteindre 2 euros par action ordinaire. C’est le chiffre qui concentre l’attention des investisseurs, car il fixe le niveau maximal prévu dans l’opération.

La valorisation de 1,90 euro représente une prime de 35 % par rapport au dernier cours de clôture avant l’annonce de la revue stratégique, le 18 juin 2026.

Pour Pierre & Vacances, cette offre ouvre une nouvelle étape capitalistique. Pour Mubadala Capital, elle vise une prise de contrôle complète, avec une issue possible très claire : le retrait de la cote si les conditions de l’offre publique le permettent.