Message complété le 14/05/2011 17:54:25 par son auteur.
Il n'y a pas de tension apparente sur ce graph comme au plus fort de la crise lorsque les banques refusaient de se prêter mutuellement des liquidités.
Même les secousses dues aux dettes des pays européens ne semblent pas troubler le marché :
dettes de la Grèce de l'Irlande de l'Espagne de l'Italie
Répondre
|
Répondre
|
Message complété le 20/05/2010 22:35:45 par son auteur.
Bruxelles, le 16 Déc. 2009
L'UCL lance une Chaire, soutenue par BNP Paribas Fortis, sur le fonctionnement des marchés financiers
L'UCL, au travers de son école de gestion, la Louvain School of Management, et BNP Paribas Fortis ont signé une convention de Chaire en finance intitulée « Liquidity, volatility and asset valuation ».
L'objectif de la recherche, menée par l'UCL et financée par BNP Paribas Fortis, sera de mieux comprendre comment le risque de liquidité doit être appréhendé dans des marchés en crise et comment les actifs doivent être évalués quand la liquidité s'évapore, et ceci grâce à une étroite collaboration entre scientifiques et praticiens professionnels.
Depuis la crise qui a frappé l'ensemble du système financier, un grand nombre d'investisseurs ont découvert l'existence de « liquidity black holes », c'est-à-dire des périodes durant lesquelles la liquidité d'un marché disparaît très rapidement. Dans de telles circonstances, les coûts de transaction sont extrêmement variables et les investisseurs ont de grandes difficultés à déterminer la « valeur juste » de leur actif et de leur passif. Un des enseignements de la crise est l'attention accrue qu'il faut porter à la gestion du risque de liquidité, sans laquelle aucun marché ne peut fonctionner normalement.
Comment pouvons-nous mesurer l'exposition au risque de liquidité de nouveaux produits financiers? Peut-on mieux mesurer le risque de liquidité en tenant compte des sauts de prix ou d'une stabilité artificielle due à l'absence de transactions? Peut-on anticiper une dégradation de la liquidité sur un marché donné? De quelle manière peut-on se protéger contre une dégradation de la liquidité et une augmentation des coûts de transaction en temps de crise?
Voilà quelques questions auxquelles les travaux de la Chaire tenteront de répondre.
Cette Chaire, d'une durée de deux ans, avec option de prorogation d'un an, a permis l'engagement d'un chercheur postdoctorant de haut niveau, au sein du Center for Studies in Asset Management (CESAM) de la Louvain School of Management (UCL). BNP Paribas Fortis financera la Chaire, à l'intervention de la Fondation Louvain, à hauteur de 100.000 euros par an.
Répondre
|
Répondre
|
Forum de discussion Forex et Crypto
201105141750 199075