Attente dilution

Encore une belle fée de belle aventure avec ses prédictions surréalistes. Alphavalue jusqu'à hier affichait un objectif de cours à 0,76 en date d'hier... Très loin des 0,3 actuel. Gilbert Dupont est davantage dans le vrai avec son 0.28.

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06/2017 | 20:28


Une dilution toujours attendue
TARGET CHANGE
CHANGEMENT D’EPS
2017 : € 0.02 vs -0.01 ns
2018 : € 0.05 vs 0.06 -13.4%
Puisque l’entreprise a pour la première fois émise des prévisions, nous avons décidé de les prendre en compte et de faire confiance au management. En conséquence, nous avons révisé en hausse notre BPA pour 2017 en territoire positif contre précédemment une prévision en territoire négatif.




CHANGEMENT DE NAV
€ 0.71 vs 0.90 -20.6%
Puisque nous anticipons de nouvelles dilutions suite à l’AGM (114m d’actions d’ici 2018 contre précédemment 78m d’actions) notre somme des parties a été réduite. Le principal autre changement est le fait que nous ne comptabilisons plus le projet de licences des brevets dans notre somme des parties.




CHANGEMENT DE DCF
€ 0.85 vs 1.10 -23.3%
Puisque nous anticipons de nouvelles dilutions suite à l’AGM (114m d’actions d’ici 2018 contre précédemment 78m d’actions) notre DCF a été réduit. Nous n’avons fait que des changements mineurs sur nos autres hypothèses


© Alphavalue 2017

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