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montant du coupon ?

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gars d'ain gars d'ain
24/05/2019 16:21:59
1

Ce que je vois...

Le vrai problème, c'est que la structure de holding en cascade qui ruissèle du dividende doit perdurer pour assurer la consolidation de l'édifice.

Et donc si Casino continue de verser : en toute logique, le dividende continua à être versé, peut être amoindri entre 0,80 et 0,50 euros. Sur la base du prix actuel, il suffit donc de doubler ses positions pour conserver le pontiel de distribution.

Le problème de la dette réside dans le fait que les actifs de Rallye sont en grande partie des titres Casino. La baisse de casino oblige à constater en fin d'année une charge bilan d'écart d'actifs négative qui de fait fait chuter le résultat net (phénomème mécanique depuis plusieurs années.

Le ruisselement du dividende Casino au travers de la Holding assure la trésorerie annuellement et finance les dividendes en cascade.

Comme la dette est garantie au regard des actifs, si ceux-ci baissent en valeur, la pression bancaire de nantissement augmente en fonction. On a aboutit au nantissement total de la ligne d'actifs Casino détenus par rallye.

Mais RaLLYe ne vaut pas rien : un rapide calcul des actifs nets par action à partir du bilan donné en fiche société fait état d'une valeur d'environ 20 euros par action.


Globalement, la procédure de sauvegarde devrait être bénéfique car on pourra guère faire pire maintenant les décisions qui devront être prises assureront à moyen terme le redressement du navire et donc du dividende. bref, c'est une action qui va très intéressante à suite selon moi maintenant.

On devrait assister à une purge la semaine prochaine avec les publications hebdo des journaux boursiers...

Message complété le 24/05/2019 16:31:03 par son auteur.

Je note en complement que pour limiter l'impact négative de charge de bilan des titres Casino, Rallye a été condamné comptablement à augmenter sa détention de titres afin de compenser en partie ces effets comptables.

On est vraiment dans l'ingénierie financière lourde avec des équilibres qui deviennent précaires dès qu'un grain de sable enraye la machine...

  
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starox starox
24/05/2019 15:53:40
2

perso, l'estime entre 0.5€ et 0.8€

  
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mika57 mika57
24/05/2019 15:43:46
0

Pas 1 euro en tout cas XD

0 euro me parait être le maximum, puisqu'1 société endettée n'a PAS à verser le moindre centime à ses actionnaires.

  
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starox starox
24/05/2019 15:33:13
1

à combien estimez vs que sera le montant du coupon après la procédure de sauvegarde ?

avec un prix d'action en chute

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