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(ABC Bourse) - ABC arbitrage a publié des comptes consolidés du premier semestre 2026 marqués par un résultat net part du Groupe de 26,0 M€, en hausse de 47% sur un an, sur fond de volatilité de marché plus élevée et d’épisode de stress significatif. Le produit de l’activité courante (PAC) ressort à 51,0 M€ (+40%) et le rendement net annualisé (ROE) atteint 27,4%, tandis que le bénéfice net par action (BNPA) s’établit à 0,44€.
Ces chiffres s’inscrivent dans un contexte où le VIX a évolué en moyenne autour de 18% sur la période, avec « moins de 5% des séances » en « zone de non-vie » (sous 15%), et une hausse « de près de 25 % des volumes traités » liée à « l'aggravation du conflit entre les États-Unis et l'Iran à compter de fin février ». Dans le même temps, la société annonce la distribution d’un acompte sur dividende de 0,20€ par action au titre de 2026, avec option de paiement en actions.
Volatilité des marchés et performance financière du groupe au S1 2026
Au premier semestre 2026, ABC arbitrage affiche un PAC de 51,0 M€ contre 36,5 M€ un an plus tôt, soit une progression de 40%. Le résultat net part du Groupe monte à 26,0 M€ (17,7 M€ au S1 2025), en hausse de 47%. Le BNPA grimpe à 0,44€ (0,30€ au S1 2025), également +47%.
La rentabilité progresse aussi avec un ROE net annualisé de 27,4% (20,3% un an plus tôt). Les fonds propres atteignent 189,2 M€ au 30 juin 2026, contre 174,4 M€ au 30 juin 2025 (+8%) et 169,6 M€ au 31 décembre 2025.
La société met en avant la contribution de ses fonds ABCA Opportunities 2 et ABCA Reversion 2, qui affichent au premier semestre 2026 des rendements respectifs de 18,2% et 20,2% « sur les parts en US dollar ». Elle indique que « les progrès réalisés dans les phases de volatilité élevée se concrétisent en mars par un effet « double turbo » » et que « la poursuite de la diversification des stratégies du Groupe, associée à une gestion dynamique des leviers et des risques entamée fin 2024, ont pleinement contribué à ces performances ».
Acompte sur dividende 2026 et modalités de paiement
Dans le cadre du plan stratégique Momentum 2028, le conseil d'administration a décidé « la distribution d'un acompte sur dividende de 0,20 € par action au titre de l'exercice 2026 ». Chaque actionnaire pourra opter pour un versement en numéraire ou choisir un paiement en actions « pour tout ou partie du montant lui revenant ».
Le prix de réinvestissement en actions est fixé à 4,54€ par action (ex acompte), après application d’une décote de 10% au cours de référence déterminé selon l’article L. 232-19 du Code de commerce, basé sur la moyenne des cours de clôture des vingt séances précédant la décision, diminuée du montant net de l’acompte. La date de détachement est fixée au 24 novembre 2026. La période d’option pour le paiement en actions s’étend « jusqu'au 7 décembre inclus » et la mise en paiement de l’acompte en numéraire et l’inscription en compte des actions nouvelles intervient le 11 décembre 2026.
Perspectives: rythme d’activité, encours et déploiement de Momentum 2028
Après un mois de juillet « proche de leur moyenne historique » et un mois d’août « plus calme », le Groupe indique qu’au 31 août 2026, le Rythme d'Activité mensuel moyen s’établit « environ 90 % au-dessus de la moyenne mensuelle de 2025 ». À la même date, ABCA Opportunities 2 et ABCA Reversion 2 affichent depuis le 1er janvier des performances respectives de 26,0% et 36,8% (sur parts en US dollar).
Côté encours, au 1er septembre, les encours clients atteignent 278 M€, « en progression de +13% sur la période ». ABC arbitrage précise être « en discussion avancée avec plusieurs investisseurs pour de nouveaux encours sous gestion » et évoque un « montant total probabilisé » d’environ 500 M€, « sans certitude sur la conclusion et le calendrier de ces négociations ».
Le Groupe poursuit le déploiement de Momentum 2028, « fondé sur le développement de nouvelles stratégies, la diversification des revenus et la croissance des encours sous gestion ». Les investissements associés à ces développements sont « estimés entre 15 M€ et 25 M€ cumulés sur les trois années du plan », engagés progressivement et conditionnés à l’atteinte de résultats à court et moyen terme. Sur 2026, ABC arbitrage indique vouloir « transformer la dynamique actuelle en croissance durable et renforcer structurellement la rentabilité de ses activités dans toutes les configurations de marché ».
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