Accord financial obtient le feu vert pour modifier ses débentures et alléger sa dette

(ABC Bourse) - Accord Financial Corp. (TSX : ACD) a obtenu l’approbation de ses détenteurs de débentures subordonnées non garanties à 12 % pour modifier en profondeur les conditions de ces titres. Réunis en assemblée extraordinaire, les porteurs ont validé les ajustements proposés par la société, qui visent à prolonger les échéances et à alléger la charge d’intérêt, alors qu’Accord travaille au refinancement de sa facilité bancaire de premier rang.

Au total, 93 % des votes exprimés, représentant 10 503 débentures (10 503 000 dollars), se sont prononcés en faveur des modifications, contre 7 % (790 débentures, soit 790 000 dollars). Les débentures, négociées à la Bourse de Toronto sous le symbole « ACD.DB », se traitent sur la base « intérêts exclus » depuis le 15 décembre 2025.

Échéance prolongée et taux d’intérêt réduit

Les modifications approuvées prévoient d’abord la prolongation de la date d’échéance des débentures du 31 juillet 2026 au 31 octobre 2031. Une condition s’y rattache : si la société ne refinance pas sa facilité de crédit de premier rang d’ici le 31 décembre 2026, les débentures arriveront plutôt à échéance le 31 octobre 2027.

Le taux d’intérêt sera abaissé à 7 % à compter du 31 juillet 2026. La société pourra payer les intérêts en espèces ou continuer à les capitaliser. Les intérêts courent depuis le 1er juillet 2025.

En cas de changement de contrôle après le 31 décembre 2026, les porteurs bénéficieront d’un remboursement équivalant à 103 % du capital, auquel s’ajouteront les intérêts courus et impayés.

Les modalités complètes seront intégrées dans un acte de fiducie supplémentaire qui sera déposé sous le profil de la société sur SEDAR+.

Les billets Hitzig alignés sur les débentures

Accord a également finalisé les modifications apportées aux billets à vue et aux billets à terme non garantis détenus par le président et chef de la direction, Simon Hitzig, et les membres de sa famille. Ces « billets Hitzig » représentent un capital restant dû d’environ 11 millions de dollars.

Les nouvelles conditions abaissent leur rang au niveau des débentures (clause pari passu), réduisent le taux d’intérêt à 0 % pour deux ans à compter du 31 juillet 2026, et alignent leur échéance sur celle des débentures, y compris l’hypothèse liée au refinancement de la facilité bancaire.

Le président et chef de la direction d’Accord, M. Simon Hitzig, déclare : « La société a réalisé des progrès significatifs au cours du premier semestre de l’année, en sortant du marché américain pour se recentrer sur les prêts aux petites entreprises au Canada. Dans le cadre de ce processus, Accord a réduit l'encours de la facilité bancaire de 148,2 millions de dollars au début de l'année à 55,0 millions de dollars au 30 juin 2026. Les modifications des débentures offrent du temps et de la flexibilité alors que nous travaillons au refinancement de la facilité bancaire avant sa date d'échéance du 31 octobre 2026. Nous apprécions sincèrement le soutien des détenteurs de débentures tout au long de cette période cruciale ».

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