Albioma: Invest Securities n'est plus à 'achat'

Actualité publiée le 06/03/14 13:44

(CercleFinance.com) - Invest Securities dégrade sa recommandation sur Albioma de "achat" à "neutre", du fait de la forte hausse du titre depuis le début de l'année, mais remonte son objectif de cours de 17,6 à 19 euros grâce à une baisse de la prime de risque.

"Avec un PER 2014 de presque 17 fois et 2015 de plus de 16 fois, le titre nous parait correctement valorisé par le marché", estime le bureau d'études, au lendemain de la publication des résultats du producteur d'électricité.

Ce dernier a dévoilé un EBITDA de 133,6 millions d'euros, en hausse de 11% par rapport à 2012, soit un niveau nettement supérieur aux 128,2 millions prévus par l'analyste.

Albioma ayant reconfirmé ses objectifs 2014 et 2016, Invest Securities ajuste ses prévisions à la baisse, car il anticipait une amélioration plus rapide des marges.

"Malgré cela, les trois prochaines années ont une lisibilité bien meilleure avec une nouveauté de taille : la capacité à faire évoluer les tarifs de rachat d'EDF pour minimiser les impacts des aléas du métier", souligne-t-il toutefois.

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