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(ABC Bourse) -
Aliko Scientific (Ikonisys SA, Euronext Growth Paris : ALIKO) a publié des informations financières complémentaires après ses résultats annuels 2025, en détaillant sa continuité d’exploitation, l’évolution de son endettement et un financement obligataire convertible réalisé après la clôture.
Le groupe international des sciences de la vie dédié au diagnostic oncologique intégré explique avoir renforcé sa trésorerie et actualisé ses prévisions, tout en réaffirmant la dynamique de son activité et en précisant le calendrier de sa prochaine assemblée générale annuelle.
Continuité d’exploitation : audit, incertitude significative et plan de trésorerie actualisé
Francesco Trisolini, directeur général d’Aliko Scientific, a déclaré : « Depuis la clôture de l’exercice, nous avons progressivement renforcé la situation financière du Groupe, notamment grâce à l’émission d’obligations convertibles souscrites par des investisseurs à long terme et à une gestion active de nos passifs historiques, de nos coûts et de nos besoins en fonds de roulement. Le conseil d’administration a procédé à un examen détaillé de notre situation financière et a approuvé un plan de trésorerie actualisé, incluant des scénarios optimistes et pessimistes. Sur la base de ce plan et des mesures déjà mises en œuvre, la direction estime que la Société dispose des ressources nécessaires pour répondre à ses besoins de financement prévisionnels et poursuivre ses activités pendant au moins les douze prochains mois. Parallèlement, nous restons concentrés sur le développement commercial de notre plateforme intégrée de diagnostic oncologique et sur l’augmentation progressive de la composante récurrente de notre activité. »
Les rapports des commissaires aux comptes sur les comptes annuels et consolidés clos au 31 décembre 2025 faisaient état d’« une incertitude significative relative à la continuité d’exploitation ». Les comptes sociaux ont fait l’objet d’un audit avec une opinion sans réserve. Les comptes consolidés ont fait l’objet d’un audit avec une opinion avec réserve « concernant l’existence et l’évaluation des stocks comptabilisés pour un montant de 730 016 € », en lien avec un changement de commissaires aux comptes locaux après la clôture.
Le conseil d’administration a, selon la société, examiné la situation financière de la Société et du Groupe, les prévisions de trésorerie consolidées, les perspectives commerciales, l’évolution et l’échéancier des dettes, ainsi que les financements obtenus après la clôture de l’exercice. Le Conseil a ensuite approuvé à l’unanimité un plan de trésorerie actualisé, et « a conclu que la Société et le Groupe sont en mesure de poursuivre leur exploitation ». La direction indique en conséquence que « le recours au principe de la continuité d’exploitation reste approprié ».
Trésorerie, passif et dette : situation au 31 décembre 2025 et évolution annoncée en 2026
Au 31 décembre 2025, la trésorerie et les équivalents de trésorerie consolidés du Groupe s’élevaient à 1,03 million d’euros. À la même date, le total du passif, « y compris les passifs liés au fonds de roulement », atteignait 5,74 millions d’euros.
Le groupe précise gérer activement les échéances de ces passifs via un suivi régulier des flux de trésorerie, des échéances contractuelles, des besoins en fonds de roulement, ainsi que des calendriers de remboursement et des accords de règlement conclus avec ses principaux créanciers.
À la date du communiqué, la direction estime que « les dettes présentées dans le rapport financier annuel 2025 auront diminué d’environ 700 k€ depuis le début de l’année 2026 ». La société distingue cette réduction « des mesures de réduction des coûts » menées à l’échelle du Groupe, et indique que des détails supplémentaires figureront dans le rapport financier semestriel 2026.
Obligations convertibles, dilution potentielle et perspectives 2026 dans le diagnostic oncologique
Après la clôture de l’exercice, en juillet 2026, Aliko Scientific a levé un montant net d’environ 688 000 € via l’émission de trois obligations convertibles d’une valeur nominale totale de 722 500 € auprès de trois investisseurs existants. Ces obligations sont sans intérêt, non garanties, non subordonnées et ont une échéance de 4 mois à compter de leur émission le 26 juin 2026. Elles peuvent être converties à l’échéance ou avant, à la discrétion de la Société, à un prix de conversion de 1,5 € par action, avec la possibilité d’un remboursement en espèces d’un commun accord. Les fonds ont été intégralement versés en juillet 2026 et intégrés dans le plan de trésorerie actualisé examiné par le conseil d’administration.
La société mentionne une dilution potentielle liée à l’émission de 481 667 actions en cas de conversion intégrale. Sur la base des 15 843 148 actions en circulation et des capitaux propres au 31 décembre 2025 (26 021 806 €), l’impact théorique sur les capitaux propres par action évoluerait de 1,65 € à 1,61 € en base non diluée, et de 1,56 € à 1,53 € en base diluée. Sur la base des capitaux propres consolidés au 31 décembre 2025 (19 131 415 €), l’impact théorique sur les capitaux propres par action passerait de 1,21 € à 1,19 € en base non diluée, et de 1,15 € à 1,13 € en base diluée.
Pour un actionnaire détenant 1 % du capital, sur la base des 15 825 248 actions existant avant la conversion, l’impact de la conversion intégrale des obligations se traduirait par une participation de 1,00 % à 0,97 % en base non diluée, et de 0,95 % à 0,92 % en base diluée. La dilution indiquée « tient compte de l’exercice de tous les instruments dilutifs en circulation susceptibles d’entraîner l’émission d’un nombre indicatif maximal de 897 043 nouvelles actions (y compris l’émission de 500 000 actions liée à la finalisation de l’acquisition d’Hospitex International) ».
Pour 2026, Aliko Scientific indique vouloir poursuivre le déploiement industriel et commercial de sa plateforme intégrée de diagnostic oncologique, combinant notamment préparation standardisée des échantillons, cytologie en milieu liquide, analyse FISH automatisée, imagerie numérique, logiciels, consommables et services associés. La société cite comme éléments de dynamique le lancement d’Urine24, un accord de distribution exclusif avec Menarini Diagnostics, un protocole d’accord avec Cellay pour le marché américain, un protocole d’accord avec BioBrasil pour produire ses propres réactifs FISH, ainsi que deux accords de distribution signés en juillet 2026 pour la Roumanie et l’Arabie saoudite.
La société précise enfin avoir obtenu une prolongation judiciaire pour tenir son assemblée générale annuelle au plus tard le 30 octobre 2026, la date définitive et les documents devant être publiés au BALO et mis à disposition sur son site internet dans les délais légaux.
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