Amplifon: va racheter l'espagnol GAES contre 528 millions

(CercleFinance.com) - Amplifon, spécialiste italien de l'appareillage auditif, a conclu l'accord d'acquisition de l'espagnol GAES Group moyennant une valeur d'entreprise de 528 millions d'euros. La part de marché globale d'Amplifon devrait ainsi dépasser 11%.

Les vendeurs de GAES Group, créé en 1949 à Barcelone, sont principalement la famille Gassó. La cible est présentée comme le premier acteur non coté du secteur au monde. GAES gère un réseau 600 points de ventes dont 500 sont situés en Espagne, et le reste au Portugal et en Amérique latine. En 2017, la société espagnole a réalisé un CA d'environ 210 millions d'euros pour un EBITDA de l'ordre de 30 millions.

Les synergies seraient de l'ordre de 20 millions d'euros par an sur l'EBITDA, à partir de 2021, et l'opération sera relutive sur le bénéfice par action dès la première année, prévoit Amplifon.

Après l'opération, qui sera réglée en espèces, l'endettement net d'Amplifon devrait représenter 3,4 fois environ son EBITDA.

L'opération devrait être bouclée d'ici la fin de l'année 2018.



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