Diageo: Barclays entame le suivi à l'achat

(CercleFinance.com) - Dans le cadre d'une note sectorielle consacrée aux valeurs des vins, spiritueux, et aux brasseurs d'Europe, Barclays a entamé à l'achat ('surpondérer') le suivi de l'action Diageo. L'objectif de cours de 3.470 pence augure d'une hausse de 10% seulement.

Principaux arguments : d'abord les Etats-Unis, qui selon Barclays concentrent environ 27% du CA de Diageo dont c'est le premier pays. Sur ce marché, le groupe devrait profiter d'une croissance de l'ordre de 5% grâce à la demande de marques comme Crown Royal, Johnnie Walker, et aux téquilas de Don Julio et Casamigos.

Autres arguments : le groupe devrait tirer parti de la 'premiumisation' qui touche aussi le marché indien, et de la dynamique de la Chine, même si cette dernière ne représente pour l'heure de 4% du CA environ.

Barclays anticipe que ces trois prochaines années, la croissance des ventes du groupe britannique devrait se situer, entre 6 à 7%, dans le haut de la moyenne sectorielle, et s'accompagner d'une amélioration des marges de 50 à 60 points de base. Les analystes appliquent une prime sectorielle de 10% à la valeur.


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