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(ABC Bourse) - DON'T NOD, éditeur et studio indépendant de jeux vidéo coté sur Euronext Growth Paris, annonce un chiffre d’affaires de 6,1 M€ au premier semestre 2026, en baisse de 14% sur un an, dans un contexte de marché jugé dégradé et marqué par une « forte sélectivité des financements ». Le groupe fait aussi état d’un EBITDA économique en perte de -4,3 M€, contre -2,0 M€ au premier semestre 2025.
Dans le même temps, DON'T NOD détaille un projet de transformation de son organisation, destiné à « amplifier le programme de réduction des coûts déjà en œuvre et à aligner durablement la structure du Groupe avec son niveau d'activité sécurisé », avec un recentrage en France autour d’une ligne de production unique et un ajustement d’effectifs pouvant aller « jusqu'à une suppression de 90 postes ».
Activité du premier semestre 2026 : 6,1 M€ de chiffre d’affaires, EBITDA économique à -4,3 M€
Au titre du premier semestre 2026, DON'T NOD publie un chiffre d’affaires de 6 064 K€ (contre 7 048 K€ au S1 2025). Les ventes s’établissent à 3 460 K€ (contre 6 589 K€ un an plus tôt) et les revenus de développement ressortent à 2 604 K€ (contre 460 K€).
Les « produits d'exploitation économiques » s’élèvent à 6,1 M€ au S1 2026, « marquant un fort repli de 56% sur un an ». Le groupe précise qu’« aucune production immobilisée n'a été constatée » sur la période, indiquant que « les coûts de production d'Aphelion et du projet P14 ne sont pas immobilisés, ce dernier ne remplissant pas, à la date de clôture, le critère d'activation lié à la capacité de financement malgré des marques d'intérêt ».
Sur les ventes (3,5 M€), DON'T NOD indique qu’elles sont « portées essentiellement par les ventes et la constatation comptable d'une partie des revenus PS+ et Game Pass de Bloom and Rage, par les premières ventes d'Aphelion ainsi que par le back catalogue ». Les revenus de développement (2,6 M€) « correspondent principalement au développement par les équipes de Montréal d'un jeu narratif fondé sur une propriété intellectuelle majeure de Netflix ».
L’EBITDA économique ressort en perte à -4,3 M€ au premier semestre 2026, contre -2,0 M€ au premier semestre 2025. DON'T NOD rappelle aussi un EBITDA économique de -10,3 M€ au second semestre 2025.
Trésorerie, financement externe et continuité d’exploitation au-delà du 31 janvier 2027
La trésorerie brute consolidée atteint 9,8 M€ à fin juin 2026, puis 8,0 M€ à fin juillet 2026, après 15,4 M€ à fin 2025. DON'T NOD souligne que, « compte tenu de la trésorerie disponible et du prévisionnel de trésorerie, la poursuite de l'exploitation demeure en partie dépendante de la mise en place de financements externes destinés à couvrir les besoins liés à l'activité et au développement des projets ».
Le groupe ajoute : « Ceci représente à date une incertitude significative sur la continuité d'exploitation au-delà du 31 janvier 2027. »
Projet de transformation : recentrage en France, réduction des coûts et jusqu’à 90 postes supprimés
DON'T NOD explique que son activité s’inscrit dans un « contexte de marché du jeu vidéo profondément transformé », avec « une forte sélectivité des financements » et « une évolution des conditions d'accès aux ressources nécessaires au développement des productions ». Le groupe indique que, « malgré les mesures déjà engagées dans le cadre de son plan de performance et les actions de réduction des coûts mises en œuvre, ces efforts ne permettent pas, à eux seuls, de rétablir durablement la compétitivité de DON'T NOD ».
Dans ce cadre, DON'T NOD « recentre son activité en France autour d'une ligne de production unique qui inclut les compétences nécessaires pour initier de nouveaux projets avant l'achèvement de la production en cours », avec l’objectif annoncé de « maintenir un pipeline continu de projets et de soutenir le développement de l'activité à long terme ». Le projet vise aussi à « renforcer l'efficacité opérationnelle du Groupe » via « une allocation plus efficiente des ressources, une clarification des responsabilités et une concentration accrue des expertises sur les projets prioritaires ».
Le groupe précise que le projet « pourrait conduire à un ajustement des effectifs en France pouvant concerner jusqu'à une suppression de 90 postes ». « L'initiation de ce projet a été validée ce jour par le Conseil d'administration », et les premières réunions préalables à une éventuelle mise en œuvre d’un plan de sauvegarde de l’emploi ont eu lieu avec le Comité Social et Economique et sa Commission Santé Sécurité Conditions de Travail, tandis que la direction a ouvert des négociations avec l’organisation syndicale représentative.
Oskar Guilbert, président-directeur général, déclare : « Ce premier semestre confirme les défis majeurs auxquels notre industrie fait face. Dans un marché où les financements sont plus sélectifs et les revenus plus incertains, nous devons adapter notre modèle avec lucidité et responsabilité. Les mesures envisagées aujourd'hui sont difficiles, nous mesurons pleinement ce qu'elles peuvent représenter pour les collaborateurs et collaboratrices concernés et nous veillons à mettre en place des mesures d'accompagnement nécessaires. Ce projet est néanmoins indispensable pour assurer la poursuite des activités de la Société. »
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