(Actualisation: commentaires d'un analyste, contexte, cours de Bourse)

(Agefi-Dow Jones)--C'est encore un bourgeon naissant, mais qui s'annonce plein de promesses pour Exosens: le marché des drones. Pour preuve, l'ex-Photonis a décroché jeudi dernier une commande "record" portant sur la fourniture de "plusieurs milliers" de coeurs de caméras thermiques à un "acteur européen majeur des systèmes de défense aérienne autonomes".

La société dirigée par Jérôme Cerisier s'est montrée peu diserte sur le nom du client, ainsi que sur le montant du contrat. Laissant donc le soin aux analystes de sortir leur calculette.

Pour Stifel, cette commande ne devrait pas excéder les 10 millions d'euros, soit un montant "relativement modeste" au regard des 530 millions d'euros de revenus totaux que l'intermédiaire financier anticipe pour 2026.

Néanmoins, Stifel estime que cette annonce représente "clairement un développement positif" et prévient que le marché des drones "pourrait devenir rapidement un facteur de croissance significatif de plus pour la division détection et imagerie" d'Exosens. En 2025, cette branche d'Exosens a vu son chiffre d'affaires croître de 28% sur un an, pour s'établir à 150,5 millions d'euros, soit 32% des revenus totaux du groupe.

Tirant les conclusions de son raisonnement, Stifel a relevé mardi son objectif de cours de 60 euros à 75 euros sur le titre Exosens, tout en confirmant sa recommandation d'achat.

+ "Le marché des drones n'est plus un pari, mais une réalité" +

Un avis favorable partagé par TP ICAP Midcap qui a maintenu mardi sa recommandation d'achat et son objectif de cours de 65 euros sur Exosens.

"Le marché des drones n'est plus un pari mais une réalité industrielle: en à peine deux trimestres, Exosens a constitué un carnet de commandes de plus de 10.000 caméras thermiques pour plateformes autonomes (aériennes, terrestres, maritimes)", retrace l'intermédiaire financier.

Dans un contexte marqué par l'"essor des budgets alloués aux systèmes anti-drones", "Exosens [apparaît] en position de force sur un marché en recomposition où la demande devient structurellement récurrente", ajoute TP ICAP Midcap.

Alors que l'avenir d'Exosens s'annonce sous de bons auspices, l'action gagnait mardi après-midi 2,6%, à 66,90 euros. Cette progression porte les gains du titre à 38% depuis le début de l'année, tandis que le SBF 120 recule de 2% dans le même temps.

Agefi-Dow Jones The financial newswire