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(ABC Bourse) - Kerlink, spécialiste des réseaux et solutions dédiés à l’Internet des Objets (IoT), publie des résultats semestriels marqués par une nette amélioration opérationnelle, sur fond de contraintes persistantes d’approvisionnement en composants électroniques. Le groupe affiche un chiffre d’affaires semestriel d’environ 7,3 millions d’euros, en légère progression sur un an, tout en faisant monter sa marge brute autour de 44% des ventes. L’EBITDA repasse légèrement dans le vert, un signal clé pour une société encore déficitaire au niveau du résultat net.
Dans le même temps, Kerlink communique aussi sur son activité du troisième trimestre 2026, annoncée en hausse d’environ 5%. L’entreprise explique cette dynamique par sa capacité à convertir une prise de commandes soutenue en chiffre d’affaires, avec un mix produits plus favorable grâce à une contribution accrue des services. Pour l’exercice 2026, la société maintient des perspectives de croissance du chiffre d’affaires et d’EBITDA positif.
Activité semestrielle: services en hausse et dynamique contrastée selon les zones
Sur le premier semestre 2026, Kerlink indique une activité majoritairement portée par les opérateurs privés, avec une hausse des ventes sur les solutions destinées au marché du Smart Building. Le chiffre d’affaires des services progresse fortement, à environ 1,2 million d’euros, soit autour de 16,5% du chiffre d’affaires total, contre environ 15% un an plus tôt. Pour l’entreprise, cette évolution du mix contribue directement à l’amélioration de la rentabilité sur la période.
La répartition géographique ressort contrastée. La zone EMEA pèse autour de 89% de l’activité et enregistre une légère hausse. La zone NCSA, autour de 7% de l’activité, rebondit au deuxième trimestre après un premier trimestre en net repli, avec une croissance de près de 29% au deuxième trimestre. La zone Asie-Pacifique, proche de 4% de l’activité, confirme une “bonne dynamique”, avec un chiffre d’affaires semestriel en hausse de près de 30%, à environ 0,33 million d’euros.
Rentabilité: marge brute en hausse, EBITDA à l’équilibre, résultat net toujours négatif
Les comptes consolidés arrêtés par le Conseil d’administration montrent une marge brute d’environ 3,2 millions d’euros, en progression sur un an, avec un taux de marge brute autour de 43,7% contre environ 42,2% à période comparable. Kerlink attribue cette amélioration à la fois à un mix produits plus favorable (notamment via la hausse de la contribution des services) et à une gestion maîtrisée des achats et de la politique tarifaire, malgré la hausse du coût des composants.
Les autres coûts opérationnels reculent d’environ 0,4 million d’euros (soit près de 12%), tandis que les frais de personnel restent globalement stables malgré des recrutements réalisés en 2025. Dans ce contexte, l’EBITDA ressort désormais légèrement positif, alors qu’il était d’environ -0,5 million d’euros un an plus tôt. Après amortissements, le résultat opérationnel demeure négatif, autour de -0,36 million d’euros, et le résultat net part du Groupe reste déficitaire, autour de -0,9 million d’euros.
Trésorerie et structure financière: endettement en léger recul, flux d’exploitation en hausse, cap 2026 confirmé
Au 30 juin 2026, les capitaux propres du groupe s’établissent autour de 1,1 million d’euros, en baisse par rapport à fin 2025, une évolution que Kerlink relie “pour l’essentiel” à la perte nette du semestre. La dette financière totale recule légèrement, autour de 10,6 millions d’euros, et l’endettement net ressort proche de 8,3 millions d’euros, en amélioration par rapport à fin 2025. La trésorerie, elle, se maintient autour de 2,3 millions d’euros.
Kerlink souligne une hausse des dettes financières courantes (autour de 1,9 million d’euros contre environ 1,0 million d’euros précédemment), expliquée par la reprise des remboursements d’emprunts à compter de la fin du premier trimestre 2027, après l’allongement de maturité annoncé en 2025. Les flux de trésorerie d’exploitation progressent à environ 1,0 million d’euros, portés notamment par une variation favorable du besoin en fonds de roulement, tandis que les investissements augmentent, en lien avec un effort accru de recherche et développement (production immobilisée autour de 0,6 million d’euros).
Pour la suite de l’exercice, Kerlink réaffirme ses perspectives 2026: croissance du chiffre d’affaires et EBITDA positif attendus sur l’année. Le groupe mentionne également un chiffre d’affaires du troisième trimestre 2026 en hausse d’environ 5%.
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