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(ABC Bourse) - Keyrus a bouclé l’exercice 2025 sur un chiffre d’affaires de 331,7 millions d’euros, en baisse de 6,4 %, tout en améliorant significativement sa rentabilité nette. Le groupe de conseil et de services en data et intelligence artificielle affiche un résultat net part du Groupe de 3,3 millions d’euros, contre 0,8 million un an plus tôt.
Réuni le 23 avril 2026, le Conseil d’Administration a arrêté les comptes consolidés audités de l’exercice 2025. Dans un contexte macroéconomique et géopolitique instable, marqué par un ralentissement des cycles de décision des clients, notamment en Amérique du Nord, au Royaume-Uni et en Europe, Keyrus met en avant une rentabilité préservée et des investissements stratégiques dans l’IA.
Activité en repli, rentabilité soutenue par la cession des activités CRO
Le chiffre d’affaires consolidé ressort à 331,7 millions d’euros, contre 354,6 millions en 2024. La baisse atteint 6,4 % en données publiées et 1,8 % à périmètre et taux de change constants.
Le segment Grands Comptes enregistre un chiffre d’affaires de 228,0 millions d’euros, en recul de 12,2 % en données publiées. Cette diminution de 31,6 millions d’euros s’explique notamment par des effets de périmètre et de change pour 16,7 millions d’euros, dont 6,0 millions liés aux changes. La cession des activités CRO Life Science en juin 2025 a également pesé. Ces activités avaient réalisé un chiffre d’affaires annuel consolidé de 22,2 millions d’euros en 2024 et contribué à hauteur de 11,5 millions d’euros au revenu consolidé 2025 avant leur cession. En organique, la baisse du segment Grands Comptes ressort à 6,1 %.
À l’inverse, le segment Mid-Market, porté par Absys Cyborg, affiche une croissance organique de 9,2 %, avec un chiffre d’affaires de 103,7 millions d’euros contre 95,0 millions en 2024. Son modèle, caractérisé par plus de 60 % de revenus récurrents, soutient la visibilité et la qualité des résultats.
Le résultat opérationnel courant du Groupe s’établit à 10,8 millions d’euros, contre 15,0 millions en 2024. Par segment, il atteint 3,3 millions pour les Grands Comptes et 7,5 millions pour le Mid-Market. Le résultat opérationnel progresse en revanche à 15,5 millions d’euros, contre 8,0 millions un an plus tôt, grâce à la plus-value réalisée sur la cession du périmètre CRO Life Sciences.
Le résultat net part du Groupe s’élève à 3,3 millions d’euros, contre 0,8 million en 2024. Le résultat financier s’améliore à -5,0 millions d’euros, contre -7,5 millions, principalement sous l’effet d’un coût de l’endettement net ramené à -4,6 millions d’euros.
La trésorerie nette reste stable à 46,4 millions d’euros, contre 46,3 millions fin 2024. La dette financière nette augmente à 38,5 millions d’euros, contre 34,3 millions un an plus tôt, en raison de la reprise des activités de croissance externe et d’une hausse du besoin en fonds de roulement. Le groupe indique que ses prévisions de trésorerie ne font pas apparaître de difficultés de financement et qu’il respecte ses covenants bancaires.
Cap sur l’Agentic AI et le leadership ERP Mid-Market
Pour 2026, Keyrus évolue dans un environnement marqué par une visibilité réduite et une pression accrue sur la rentabilité. Les investissements technologiques se concentrent sur la data et l’intelligence artificielle, avec un passage d’une logique d’expérimentation à une logique d’industrialisation.
Le groupe met en avant l’émergence de l’Agentic AI, qui transforme l’IA en levier d’exécution opérationnelle. Il structure son développement autour d’un positionnement associant “AI-ready data”, “Agentic AI” et transformation métier, afin de déployer des solutions d’“enterprise-grade agents”. En 2025, Keyrus a engagé des investissements ciblés dans le développement d’actifs propriétaires, la montée en compétences et des partenariats stratégiques.
Sur le Mid-Market, Absys Cyborg vise le leadership national du marché ERP Mid-Market. L’offre s’enrichit de solutions comme Pennylane et Silae, ainsi que d’architectures cloud répondant aux enjeux de souveraineté des données. La filiale développe également ses actifs propriétaires, notamment Flowwa et la Factory AC, pour accroître la part de revenus récurrents et indexés sur l’usage.
Sur le plan extra-financier, Keyrus n’est plus soumis aux obligations de reporting de la Corporate Sustainability Reporting Directive. Le groupe adopte volontairement le standard VSME pour structurer son reporting ESG et maintient un audit des données. Il obtient par ailleurs la médaille EcoVadis Platinum, le plaçant parmi le top 1 % des entreprises évaluées au niveau mondial.
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