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(ABC Bourse) - Maurel & Prom franchit une étape décisive dans son développement international. Le groupe pétrolier français a signé un accord définitif avec une filiale de Gran Tierra Energy Inc. pour acquérir Gran Tierra Energy CI GmbH, entité regroupant l’ensemble des actifs et opérations de Gran Tierra en Colombie et en Équateur, pour une valeur totale de 1,33 milliard de dollars.
Cette transaction, dont la finalisation est attendue aux alentours du 31 décembre 2026 sous réserve des conditions usuelles, permettra à M&P de constituer une plateforme pétrolière de taille significative en Amérique latine. L’opération combine une base de production résiliente et fortement génératrice de trésorerie avec un portefeuille étendu d’opportunités de développement, d’appréciation et d’exploration.
Un portefeuille de 29 026 barils par jour et 144 Mb de réserves 2P
Les actifs repris affichaient une production nette de 29 026 barils par jour au premier semestre 2026, dont 20 653 b/j en Colombie et 8 373 b/j en Équateur. Au 31 décembre 2025, les réserves prouvées et probables (2P) atteignaient 144 millions de barils, hors actifs de Tisquirama acquis au premier trimestre 2026, selon l’auditeur indépendant McDaniel & Associates.
Le portefeuille est majoritairement opéré et couvre des actifs en production, des projets de développement et des permis d’exploration dans les bassins colombiens de Middle Magdalena Valley, Putumayo et Llanos, ainsi que dans le bassin Oriente en Équateur. La production est entièrement constituée d’huile et s’appuie sur des infrastructures existantes de traitement, de stockage et de transport.
En Colombie, les principaux actifs comprennent Acordionero, Costayaco et Moqueta sur le bloc Chaza, le bloc Suroriente centré sur Cohembi, ainsi que les participations dans Tisquirama et San Roque. En Équateur, le portefeuille inclut Chanangue, Charapa, Conejo, Iguana, Perico et Espejo.
Olivier de Langavant, Directeur Général de Maurel & Prom, a déclaré : « Cette transaction marque une étape majeure dans le développement de M&P et renforce significativement notre position en Amérique latine. Nous acquérons des actifs de très grande qualité, combinant une importante base de production opérée, des réserves à longue durée de vie, des infrastructures établies et un vaste portefeuille d'opportunités de développement et d'exploration. La Colombie est un pays où M&P bénéficie d'une longue et solide expérience opérationnelle, et cette acquisition renforce considérablement notre présence tout en créant une plateforme à partir de laquelle nous pourrons déployer durablement notre expertise. Nous sommes également très heureux de faire notre entrée en Équateur, un pays à fort potentiel qui constitue un nouveau relais de croissance pour le Groupe. Nous voyons un potentiel clair pour porter la production nette du portefeuille acquis à environ 40 000 b/j à l'horizon 2029-2030. Nous nous réjouissons de travailler avec les équipes expérimentées de Gran Tierra, ainsi qu'avec nos partenaires, les autorités des pays hôtes et les communautés locales, afin de révéler tout le potentiel de ce portefeuille. »
L’exécution du portefeuille de projets devrait permettre de porter la production en part M&P à environ 40 000 b/j à l’horizon 2029-2030.
Un renforcement majeur en Colombie et une entrée stratégique en Équateur
Présent en Colombie depuis le début des années 2000, M&P y a développé une connaissance approfondie du contexte géologique, opérationnel et institutionnel. Après la finalisation de l’acquisition de la licence Sinu-9 en janvier 2026, le groupe renforce fortement sa plateforme colombienne et établit une position de premier plan dans plusieurs bassins pétroliers conventionnels du pays.
Le portefeuille colombien, diversifié et majoritairement opéré, permettra au groupe de piloter l’allocation des capitaux et le séquencement des développements. En Équateur, l’entrée dans le bassin Oriente ajoute une province pétrolière prolifique caractérisée par des réservoirs de grande qualité et un potentiel de ressources important. Les actifs équatoriens complètent la base de production mature colombienne avec des opportunités à un stade plus précoce.
Une transaction structurée autour de la reprise de dette
La valeur totale de l’opération s’élève à 1,33 milliard de dollars, avec une date d’effet économique fixée au 31 mars 2026. Un montant de 65 millions de dollars sera versé 364 jours après la finalisation sous forme d’un titre de créance émis par GTECI au bénéfice de Gran Tierra. Un dépôt de 50 millions de dollars sera versé à la signature.
Une part substantielle de la contrepartie sera acquittée par la reprise des instruments de dette existants de Gran Tierra, transférés à M&P à la finalisation, dont 88 millions de dollars de Senior Notes à 9,50 % échéance 2029, 494 millions de dollars de Senior Secured Notes à 9,75 % échéance 2031, ainsi qu’une facilité de prépaiement de 350 millions de dollars conclue avec Trafigura.
M&P financera l’opération au moyen de sa trésorerie disponible et de ses facilités de crédit existantes. Au 30 juin 2026, le groupe affichait une position de trésorerie nette positive de 257 millions de dollars. La liquidité bancaire immédiatement disponible s’élevait à 500 millions de dollars, comprenant 370 millions de trésorerie et 130 millions de RCF non tirée, ainsi qu’une tranche supplémentaire de 100 millions de prêt d’actionnaire non tirée.
Le 10 juillet 2026, M&P a signé un accord de refinancement prévoyant une facilité de 465 millions de dollars sur cinq ans, composée de 300 millions de prêt à terme et 165 millions de RCF. Ce refinancement devrait générer environ 250 millions de dollars de liquidité additionnelle, sous réserve de la satisfaction des conditions préalables attendue d’ici début octobre 2026.
La finalisation reste soumise notamment à l’approbation des actionnaires de Gran Tierra, à l’obtention des consentements des porteurs d’obligations et prêteurs concernés, ainsi qu’aux autorisations réglementaires en Colombie et en Équateur.
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