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(ABC Bourse) - Memscap publie un deuxième trimestre 2026 en nette accélération, porté par la vigueur de l’aéronautique et l’envolée du médical. Le spécialiste des capteurs de pression de haute précision affiche un chiffre d’affaires consolidé de 3,64 millions d’euros, en hausse de 19,9% sur un an, et un bénéfice net multiplié par plus de six.
Coté sur Euronext Paris, le groupe actif dans l’aéronautique, le médical et les communications optiques confirme la dynamique engagée depuis le début de l’exercice. Sur le semestre, les revenus atteignent 6,94 millions d’euros, en progression de 12,9%, tandis que la rentabilité s’améliore nettement malgré un contexte de change défavorable.
L’aéronautique pilier, le médical en forte expansion
Au deuxième trimestre, l’aéronautique demeure le principal contributeur avec 2,599 millions d’euros de chiffre d’affaires, soit 71% des revenus consolidés, contre 2,288 millions d’euros un an plus tôt. Sur six mois, le segment totalise 4,815 millions d’euros, confirmant la solidité de ce marché soutenu par la demande en avionique et en contrôle moteur.
Le médical enregistre la plus forte progression. Les ventes atteignent 698.000 euros sur le trimestre, en hausse de 78,8% par rapport aux 390.000 euros du deuxième trimestre 2025. Sur le semestre, l’activité ressort à 1,026 million d’euros. Cette performance reflète une activité soutenue sur les applications de monitoring invasif de la pression sanguine (Invasive Blood Pressure – IBP).
Les communications optiques génèrent 317.000 euros de revenus au deuxième trimestre, contre 340.000 euros un an plus tôt, après un premier trimestre particulièrement dynamique à 734.000 euros. La demande liée aux infrastructures de données, aux data centers et au calcul haute performance (High-Performance Computing – HPC) reste soutenue, mais les livraisons sont affectées par des opérations de transition industrielle et de qualification liées à un nouveau procédé de production.
Rentabilité en forte hausse et EBITDA ajusté en triplement
La marge brute atteint 1,457 million d’euros au deuxième trimestre, soit 40,0% du chiffre d’affaires, contre 42,5% un an plus tôt et 38,8% au premier trimestre 2026. L’amélioration séquentielle tient à un effet volume favorable et à une meilleure absorption des coûts fixes. Sur un an, la marge reste pénalisée par un effet de change défavorable, lié à l’appréciation de la couronne norvégienne et à la dépréciation du dollar américain.
Les charges opérationnelles nettes de subventions s’élèvent à 1,120 million d’euros, contre 1,007 million d’euros un an plus tôt, sous l’effet de la hausse des dépenses de recherche et développement et du renforcement de certaines fonctions support. Le résultat opérationnel progresse à 337.000 euros, soit 9,3% du chiffre d’affaires, contre 284.000 euros au deuxième trimestre 2025.
Le résultat financier redevient positif à 105.000 euros, après une perte de 212.000 euros un an plus tôt, grâce à une évolution favorable des effets de change. Le bénéfice net consolidé bondit à 442.000 euros, représentant 12,1% du chiffre d’affaires, contre 71.000 euros et 2,3% un an plus tôt.
Sur le semestre, le bénéfice net ressort à 556.000 euros, soit 8,0% des revenus, contre 363.000 euros au premier semestre 2025. L’EBITDA ajusté s’établit à 643.000 euros au deuxième trimestre, soit 17,7% du chiffre d’affaires, contre 236.000 euros et 7,8% un an plus tôt. Les frais de recherche et développement ont été intégralement comptabilisés en charge, sans activation au bilan.
Memscap indique que ces résultats confirment la dynamique de croissance rentable engagée, avec une base solide en aéronautique, une bonne orientation du médical et une demande toujours dynamique en communications optiques malgré la phase de transition industrielle. Le groupe poursuit en parallèle le développement de deux nouveaux relais de croissance, « Contrôle moteur » et « Systèmes fluidiques », afin d’élargir sa base de revenus et de renforcer ses perspectives à moyen terme.
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