(ABC Bourse) - Metavisio - Thomson Computing annonce son placement en redressement judiciaire et la mise en place d’un financement obligataire pouvant atteindre 500 000 euros. Le Tribunal de commerce de Melun a ouvert la procédure à la demande de la société, spécialisée dans la conception et la commercialisation d’ordinateurs, tablettes, périphériques et logiciels, cotée sur Euronext Growth Paris sous le code ALTHO.

L’objectif affiché est de restructurer l’endettement et de restaurer les capacités de développement afin de pérenniser l’activité et maintenir l’emploi. Dans ce cadre, l’entreprise a engagé un processus d’adossement avec des investisseurs et obtenu un financement sous forme d’obligations remboursables en numéraire ou en actions nouvelles ou existantes (ORNANE).

Une procédure encadrée et un financement en plusieurs tranches

Le Tribunal a désigné Maître Maxime Lebreton en qualité d’Administrateur Judiciaire et Maître Christophe Ancel en qualité de Mandataire Judiciaire. La procédure vise à permettre la mise en œuvre d’un plan de redressement par continuation, adossé à de nouveaux financements.

Le conseil d’administration, réuni le 13 mars 2026, a autorisé l’émission d’un maximum de 500 ORNANE de 1 000 euros de valeur nominale chacune, soit un montant total potentiel de 500 000 euros. La première tranche de 100 000 euros a été tirée le 17 mars 2026.

Les ORNANE, souscrites à 95 % de leur valeur nominale par MULTI STRATEGIES SA, SICAV RAIF, basée au Luxembourg, ne portent aucun intérêt et ont une durée de vie de 12 mois. Elles seront intégralement remboursées à échéance, en numéraire ou en actions au choix de l’investisseur, qui peut demander le remboursement à tout moment.

En cas de conversion en actions, le prix sera déterminé par rapport au cours de Bourse avec une décote de 20 %. Les actions nouvelles auront les mêmes droits que les actions existantes et seront admises sur Euronext Growth Paris.

Un risque de dilution significatif pour les actionnaires

L’émission pourrait entraîner une dilution importante. Un actionnaire détenant actuellement 1 % du capital verrait sa participation ramenée à 0,95 % après l’émission de 50 000 000 d’actions résultant du remboursement de l’ensemble des ORNANE, sur la base d’un capital composé de 970 339 222 actions.

La quote-part des capitaux propres consolidés par action, calculée sur la base de 31 407 053 euros de capitaux propres au 30 juin 2025 et de 129 163 417 actions à cette date, passerait de 0,24 euro avant émission à 0,18 euro après émission des 50 000 000 actions. La société précise que la dilution effective pourrait être significativement supérieure en cas d’activation de l’ajustement de conversion.

Metavisio avertit que les actions issues du remboursement ou de la conversion des ORNANE pourraient être cédées rapidement sur le marché, ce qui pourrait exercer une pression significative à la baisse sur le cours. Les investisseurs sont invités à être particulièrement vigilants avant de prendre la décision d’investir dans les titres METAVISIO.

À la date du communiqué, le capital social s’élève à 9 703 392,22 euros, composé de 970 339 222 actions.

© AbcBourse.com. Tous droits réservés