(ABC Bourse) - Toosla engage un tournant stratégique majeur. L’acteur digital de la location de voitures courte durée a conclu un protocole d’accord visant un désendettement massif afin de retrouver des marges de manœuvre financières et relancer une croissance rentable.

La société, cotée sous le code ISIN FR00140062B9 (ALTOO), ramène son endettement financier brut de 20,3 millions d’euros à 2,3 millions d’euros et met en place une levée de fonds pouvant atteindre 3,5 millions d’euros via l’émission d’OCEANEBSA. Objectif affiché : accélérer le déploiement de son modèle « asset light », améliorer ses capitaux propres et viser un free cash-flow positif en 2027.

Un désendettement massif pour assainir le bilan

Toosla a signé un protocole d’accord avec ses partenaires financiers afin de transformer en profondeur sa structure de financement. Le plan repose sur plusieurs leviers.

La société prévoit la cession progressive, sur l’exercice 2026, de l’ensemble de son parc de véhicules détenus en propre et en crédit-bail mobilier. Cette opération permettra de basculer vers des contrats de location et de rembourser par anticipation 6,8 millions d’euros de dettes financières liées au financement de la flotte.

Les créanciers ont également consenti à l’abandon de 10,7 millions d’euros de dettes. À l’issue de l’opération, la dette résiduelle s’élèvera à 2,3 millions d’euros, dont 1,6 million étalé sur 6,25 ans. Une clause de retour à meilleure fortune est prévue à l’issue du remboursement, en 2033, pour un montant ne pouvant excéder 0,4 million d’euros.

Sur la base des comptes au 30 juin 2025, l’endettement financier brut passerait ainsi de 20,3 millions d’euros à 2,3 millions d’euros, en tenant compte de 0,5 million d’euros de remboursements réalisés hors protocole. Les capitaux propres seraient portés de -7,3 millions d’euros à 6,9 millions d’euros. La trésorerie progresserait de 1,4 million d’euros à 4,9 millions d’euros grâce à l’émission de l’intégralité des OCEANE.

L’horizon de trésorerie, jusqu’ici limité au premier semestre 2026, serait repoussé à plus de douze mois.

Jean-François Boucher, Président de Toosla, déclare : « Je tiens à remercier l'ensemble des parties prenantes qui ont rendu possible cette opération capitale pour l'avenir de la Société. Chacun a pris ses responsabilités et a accepté le juste effort nécessaire pour que nous puissions désormais donner à notre actif technologique la capacité à délivrer sereinement son plein potentiel.
Cette opération met un terme définitif à la contrainte bilancielle héritée du modèle propriétaire de flotte, et repositionne Toosla sur une trajectoire financièrement soutenable.
La Direction Générale a désormais les cartes en main pour nous déployer selon ce modèle « asset light » prometteur et je suis impatient que nous puissions vous révéler tout ce que nous avons préparé. »

Une levée de fonds flexible pouvant atteindre 3,5 M€

Pour accompagner ce plan, Toosla a conclu un contrat avec Hanover Square Investments 1 pour la mise en place d’une ligne de financement obligataire flexible d’un montant nominal maximal de 3,5 millions d’euros.

L’opération porte sur l’émission de 700 bons d’émission d’obligations convertibles ou échangeables en actions nouvelles ou existantes assorties de bons de souscription d’actions, les OCEANEBSA.

Une première tranche de 750 000 euros a été tirée via l’exercice de 150 bons d’émission et l’émission de 150 OCEANEBSA. Ces titres pourraient donner lieu à la création de 7 278 726 actions nouvelles en cas de conversion des OCEANE et de 2 272 727 actions nouvelles en cas d’exercice des BSA. En complément, 7 OCEANE ont été émises au titre de la commission d’engagement, pouvant donner lieu à 334 821 actions nouvelles supplémentaires en cas de conversion.

La participation d’un actionnaire détenant 1 % du capital préalablement à ce tirage serait ramenée à 0,50 % en cas de conversion des OCEANE et à 0,76 % en cas d’exercice des BSA.

La société précise que l’investisseur n’a pas vocation à rester actionnaire et que les actions issues des conversions ou exercices pourraient être cédées rapidement sur le marché, ce qui pourrait créer une pression baissière sur le cours et entraîner une dilution importante.

Cap sur le modèle « asset light » et la croissance dès 2026

Toosla confirme la mise en œuvre complète, depuis le second semestre 2025, de son nouveau modèle « asset light ». La société ne sera plus propriétaire de sa flotte mais locataire, avec des charges d’exploitation directement déduites des revenus générés. L’EBITDA deviendra ainsi un indicateur plus lisible de la performance économique.

Panayotis Staïcos, Directeur Général de Toosla, déclare : « Comme annoncé lors de la présentation de nos résultats semestriels, l'ensemble des composantes du nouveau modèle « asset light » ont été mises en œuvre à partir du second semestre 2025. Comme indiqué à cette occasion, la dernière étape structurante pour assurer durablement l'avenir de la Société — et lui permettre de devenir le premier acteur 100 % digital à atteindre un cash-flow positif — consistait à mener à bien cette opération majeure de restructuration financière.
Cette étape est désormais franchie. Toutes les équipes de Toosla peuvent à présent se concentrer pleinement sur le déploiement opérationnel de notre offre de services sur l'ensemble du territoire français, ainsi que sur l'accompagnement de nos clients récurrents dans l'ensemble de leurs besoins de mobilité.
J'invite toutes celles et ceux qui suivent l'évolution de Toosla à rester attentifs à nos prochaines annonces. Malgré un contexte économique national incertain, nous disposons désormais des moyens nécessaires pour accélérer notre développement et faire de notre plateforme de mobilité la référence incontournable sur le marché. »

La société vise désormais un triplement de sa flotte à plus de 1 600 véhicules, dont environ deux tiers exploités par des partenaires via un modèle de franchise. Ce schéma doit permettre d’accroître les revenus sans charges additionnelles ni investissements significatifs.

Toosla confirme son objectif de retour à la croissance à compter de 2026 et l’atteinte de l’autonomie financière en 2027, avec un free cash-flow positif estimé à cet horizon.

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