(Zonebourse.com) - Oddo BHF maintient son opinion Surperformance sur le titre, avec un objectif de cours ajusté à 50 EUR (contre 53 EUR) suite à la publication des résultats 2025.

Infotel a publié des résultats 2025 globalement conformes aux attentes d'Oddo BHF.

Pour un chiffre d'affaires 2025 de 294 MEUR, quasi-stable à -0,3%, l'EBIT ajusté s'affiche à 27 MEUR (-7,7%) et l'EBIT courant après SBC à 24,7 MEUR, en ligne avec les attentes de l'analyste (Oddo BHF 25,1 MEUR). Le résultat net part du groupe ajusté ressort ainsi à 20,9 MEUR, en hausse de 13%, (supérieur aux attentes).

Pour 2026, Infotel ne livre pas d'objectifs chiffrés mais confirme aborder l'année avec confiance, avec le sentiment qu'Infotel a les moyens de faire aussi bien voire mieux que le reste du secteur, note le bureau d'analyse.

La société présente cependant une nouvelle feuille de route à 2030, avec pour ambition d'atteindre un chiffre d'affaires de 500 MEUR et une MOC de c. 10 %.

Suite à cette publication (résultats 2025 conformes aux attentes d'Oddo BHF), l'analyste laisse inchangées ses prévisions pour 2026 (CA 2,1% et marge d'EBIT de 8,9%).

" Le titre reste très faiblement valorisé à 5x VE/EBIT fwd en raison des craintes liées l'IA. La décote par rapport au secteur nous parait toutefois excessive alors qu'Infotel ne devrait plus réellement sous-performer ses pairs, que l'allocation du capital pourrait évoluer plus favorablement, et que l'aspect spéculatif du dossier offre une option intéressante à l'avenir" rajoute Oddo BHF.

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