(ABC Bourse) - Capital B franchit une nouvelle étape dans sa stratégie axée sur le Bitcoin. La société, qui se présente comme la première "Bitcoin Treasury Company" cotée en Europe, annonce une levée de fonds de 3 millions d’euros auprès de TOBAM et UTXO Management, sans émission d’actions.

Cette opération permet à Capital B de recevoir une prime initiale de 3 millions d’euros et d’ouvrir l’accès à 27 millions de bons de souscription d’actions (BSA) $ALCPB, équivalents économiquement à une option d’achat, pour une durée de trois ans. Le prix d’exercice sera le plus élevé entre 1,01 euro, correspondant à 130 % de la moyenne des cours moyens pondérés par les volumes sur les cinq jours de bourse précédant la signature, et l’équivalent en euros par action de la « mNAV 1.1 » au dernier jour de bourse précédant la demande d’exercice.

Une structure sans dilution immédiate

La société met en avant trois axes clés. D’abord, l’acquisition directe de bitcoins sans émission d’actions, afin de maximiser le nombre de bitcoins par action.

Ensuite, l’opération ouvre un potentiel de levée de fonds pouvant atteindre 27 millions d’euros, voire davantage, si TOBAM et UTXO Management exercent leurs bons. Les 27 millions de BSA pourront être exercés au prix le plus élevé entre 1,01 euro ou, si ce montant progresse dans le temps, une mNAV 1.1, soit 1,1 fois la valeur en euros des BTC détenus par la société par action, sur une base pleinement diluée, telle que publiée dans ses indicateurs de Bitcoin Treasury Company.

Enfin, Capital B estime poser un premier jalon vers le marché mondial des produits dérivés, qu’elle évalue à 600 000 milliards de dollars, avec l’ambition d’apporter davantage d’optionalité et de convexité à son modèle d’accumulation de bitcoins.

Un objectif de 1 % de l’offre totale de BTC d’ici 2033

Capital B affiche une ambition claire : atteindre 1 % de l’offre totale de bitcoins d’ici 2033. La société qualifie son dispositif de "réacteur nucléaire" européen d’accumulation de BTC au sein de $ALCPB.

Alexandre Laizet, directeur stratégique, déclare : "Merci à TOBAM (@YChoueifaty) et UTXO Management (@tylev) d'être à l'avant-garde des marchés de capitaux Bitcoin avec nous. Après une première mondiale l'an dernier avec nos obligations convertibles libellées en BTC (aux côtés de @FulgurVentures, @adam3us et Ludovic Chechin-Laurans), nous lançons aujourd'hui ce nouvel instrument innovant pour l'industrie des Bitcoin Treasury Companies !"

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