(ABC Bourse) - Rising Stone signe une entrée remarquée en Bourse. Le créateur et constructeur d’immobilier de luxe dans les Alpes françaises a levé 35,5 M€ lors de son introduction sur Euronext Growth à Paris, avec une demande globale de 67,9 M€, soit une sursouscription de 2,1 fois l’offre initiale. Le prix de l’action a été fixé à 58,30 €, valorisant la société environ 150,0 M€.

L’opération, qui comprend 30,0 M€ d’augmentation de capital et 5,5 M€ de cessions d’actions existantes, marque l’arrivée d’un nouvel acteur coté dédié à l’immobilier haut de gamme. Les négociations des actions débuteront le 23 février 2026 sous le code ISIN FR00140164Q1 et le mnémonique ALRIS.

Une opération sursouscrite et un flottant de près de 24 %

La demande globale a porté sur 1 164 179 titres, dont 906 834 dans le cadre du Placement global auprès d’investisseurs institutionnels et 257 345 dans le cadre de l’Offre à prix ouvert destinée au public. Au total, 64 investisseurs institutionnels, dont 4 actionnaires existants, ont souscrit pour 52,9 M€, tandis que plus de 6 000 investisseurs individuels ont demandé 15,0 M€.

Le Conseil d’administration a fixé le prix définitif à la borne haute de la fourchette indicative, soit 58,30 €. L’intégralité de la Clause d’extension a été exercée, portant l’émission à 514 496 actions nouvelles pour un montant brut d’environ 30,0 M€. L’offre incluait également la cession de 94 540 actions par des actionnaires cédants minoritaires.

Le produit brut total atteint 35 506 798,80 €, dont 29 995 116,80 € issus de l’émission d’actions nouvelles et 5 511 682,00 € provenant des cessions. Le produit net de l’augmentation de capital, d’environ 26,7 M€, sera consacré à 90 % à l’acquisition de nouveaux actifs fonciers premium et à 10 % au renforcement des équipes et des outils digitaux.

À l’issue de l’opération, le capital se compose de 2 572 596 actions. Le flottant représente environ 23,7 % du capital et pourrait atteindre 27,2 % en cas d’exercice intégral de l’option de surallocation portant sur 91 355 actions, soit un montant brut maximum de 5,3 M€.

Jean-Thomas Olano, Fondateur et Président-Directeur général de Rising Stone, déclare :
« Nous sommes très reconnaissants du succès de notre introduction en Bourse et remercions sincèrement l'ensemble des investisseurs institutionnels et individuels qui ont choisi de nous rejoindre.
Cette opération marque une nouvelle étape de notre croissance après dix années exigeantes de développement sur le terrain. Rising Stone s'est construit autour d'une conviction forte : la sélection rigoureuse d'emplacements premium en montagne, associée à une exécution architecturale et opérationnelle sans compromis, constitue un socle de création de valeur durable.
Les fonds levés vont nous permettre d'accélérer notre stratégie de développement et de rénovation foncière dans les stations les plus recherchées de l'arc alpin et de renforcer notre capacité d'intervention sur des actifs d'exception.
Notre ambition est claire : faire de Rising Stone un acteur de référence de l'immobilier alpin haut de gamme, en conjuguant discipline financière, vision patrimoniale et croissance maîtrisée. »

Une trajectoire visant 155 M€ de chiffre d’affaires en 2028

Rising Stone dispose d’un portefeuille de 15 programmes neufs d’immobilier de luxe et de 3 contrats pour compte de tiers. Sur cette base, le groupe vise une forte accélération de ses performances financières.

Pour 2025, la société estime un chiffre d’affaires consolidé de 48 M€ et un résultat net de 9 M€. En 2026, elle prévoit d’atteindre 75 M€ de chiffre d’affaires pour un résultat net supérieur à 15 M€. Les objectifs s’élèvent à 100 M€ de chiffre d’affaires et plus de 22 M€ de résultat net en 2027, puis à plus de 155 M€ de chiffre d’affaires et plus de 30 M€ de résultat net en 2028.

Cette trajectoire doit permettre de multiplier par trois le chiffre d’affaires et le résultat net entre 2026 et 2028 par rapport aux niveaux estimés de 2025.

Rising Stone prévoit également une politique de dividende attractive dès 2026, avec un taux de distribution cible minimum de 40 % du résultat net consolidé de l’exercice clos le 31 décembre 2025, sous réserve des contraintes légales et financières.

© AbcBourse.com. Tous droits réservés