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(ABC Bourse) - Rivage Groupe a pris le contrôle d’Infoclip en rachetant 93,94 % de son capital, franchissant le seuil des 90 % et ouvrant la voie à une offre publique de retrait sur Euronext Access Paris. L’opération, réalisée via sa filiale à 100 % Rivage Opco, marque une étape structurante pour l’éditeur et prestataire de services managés fondé en 1989 par Laurent Azoulay et Eric Melki.
Le bloc de 500 143 actions a été acquis pour partie en numéraire au prix unitaire de 22,14 euros, et pour partie via un réinvestissement des deux dirigeants fondateurs. Rivage Groupe finance intégralement l’opération sur fonds propres et entend désormais restructurer la gouvernance d’Infoclip, tout en maintenant les managers historiques à la direction opérationnelle.
Une acquisition à 93,94 % financée sur fonds propres
Le 27 avril 2026, Rivage Opco a acquis un total de 500 143 actions Infoclip représentant 93,94 % du capital, constituant le « Bloc de Contrôle ». Conformément aux accords conclus le 10 avril 2026, environ deux tiers des titres ont été cédés sur la base d’un prix par action de 22,14 euros.
Le solde a été réinvesti par Laurent Azoulay et Eric Melki sous forme d’apport à Rivage Opco d’environ un tiers des actions transférées, ainsi que du prix de cession correspondant. Les actions Rivage Opco reçues en rémunération ont ensuite été réparties entre trois structures nouvellement constituées.
Environ 19 % ont été apportés à Rivage Partners (Newco 1), donnant droit à des actions ordinaires de cette société, elle-même détentrice d’actions ordinaires de Rivage Groupe. Une part équivalente de 19 % a été apportée à Rivage Performance (Newco 2), en contrepartie d’actions de préférence dites « traçantes », répliquant les caractéristiques des actions de préférence détenues par Rivage Performance dans Rivage Groupe, avec des droits financiers liés à la création de valeur future.
Le solde, soit environ 62 %, a été apporté à Rivage Income (Newco 3), donnant accès à des actions ordinaires de cette entité, qui détient des actions de préférence de Rivage Groupe à rendement fixe, senior sur les actions ordinaires et les actions de préférence Performance.
Rivage Groupe, qui a franchi le seuil de 90 % du capital d’Infoclip, a l’intention de mettre en œuvre une offre publique de retrait conformément aux règles d’Euronext Access Paris.
Nouvelle gouvernance et ambitions dans l’infogérance
À la suite du changement de contrôle, la composition du conseil d’administration d’Infoclip sera ajustée. Il demeurera composé de quatre membres. Laurent Azoulay et Eric Melki conservent leurs fonctions de directeurs généraux délégués.
Adrien Bonnet et Edouard Rousseau, représentants légaux de Rivage Groupe, seront cooptés en remplacement de Marc Benmussa. Adrien Bonnet exercera les fonctions de président du conseil d’administration et Edouard Rousseau celles de directeur général.
Holding nouvellement créée et portée par Adrien Bonnet et Edouard Rousseau, Rivage Groupe ambitionne de bâtir « un groupe de référence en France sur l'infogérance, le cloud, la cybersécurité et l'intégration logicielle ». Infoclip constitue la première étape de cette stratégie de consolidation.
Infoclip, spécialiste des services managés MSP et MSSP ainsi que de l’intégration de logiciels de gestion, finance, paie et ressources humaines, affiche un chiffre d’affaires de 8 millions d’euros, dont plus de 70 % de revenus récurrents. Certifiée ISO 27001 et HDS, l’entreprise exploite ses propres infrastructures d’hébergement souveraines et accompagne 500 clients PME et ETI sur l’ensemble du territoire.
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