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(ABC Bourse) - Sirius Media engage un nouveau tournant financier. Le groupe audiovisuel coté sur Euronext Growth Paris annonce la restructuration complète de son emprunt obligataire de 5 774 322 €, avec à la clé un allègement de charge d’intérêts de 3 680 300 €. L’accord, approuvé à 93,61 % par l’Assemblée Générale des Obligataires, modifie en profondeur les conditions de cette dette émise en mars 2023.
La société, spécialisée dans la production de longs métrages, films d’animation, séries TV et publicités, entend ainsi préserver sa trésorerie et restaurer ses marges de manœuvre financières. L’avenant signé avec la masse des obligataires représentée par Equisafe Invest annule près de 2 millions d’euros d’intérêts passés, réduit drastiquement le taux d’intérêt et instaure un différé de remboursement de onze mois.
Une charge d’intérêts divisée par plus de trois
L’opération génère un gain non récurrent de 1 973 471 €, correspondant à l’annulation intégrale des intérêts et pénalités accumulés. Ce montant bénéficiera au résultat 2026.
Le taux d’intérêt de l’emprunt est ramené de 14,00 % à Euribor 12M + 1,50 %, soit 4,251 % par an à titre indicatif, révisé annuellement. La charge d’intérêts annuelle passe de 808 405 € à 245 466 €. Après prise en compte des frais de gestion forfaitaires de 48 000 € par an, le coût annuel tout compris s’établit à 293 466 €, soit un taux effectif de 5,08 %.
L’économie nette annuelle atteint 514 939 €. Sur la durée du plan, les intérêts cumulés sont ramenés de 2 795 734 € à 848 905 €. Après intégration des 240 000 € de frais de gestion, l’économie de taux nette ressort à 1 706 829 €. En incluant l’annulation des intérêts passés, l’impact total net de frais atteint 3 680 300 €.
Un calendrier assoupli et des intérêts convertibles en actions
L’avenant prévoit un standstill de 11 mois durant lequel aucun versement en capital, intérêts ou frais n’est exigible. À l’issue de cette période, le capital de 5 774 322 € sera remboursé en 60 mensualités égales de 96 238,70 €, la première intervenant le 3 mai 2027. Chaque mensualité comprendra également 4 000 € de frais de gestion versés au représentant de la masse.
Les intérêts courant sur la période seront cumulés puis réglés au terme du plan, par remise d’actions Sirius Media valorisées au VWAP 30 jours majoré d’une prime de 20 %. Ils pourront aussi être payés en numéraire au choix de l’entreprise selon les conditions de marché.
L’accord supprime tout intérêt de retard et toute pénalité pour l’avenir, instaure un délai de régularisation de 45 jours et subordonne toute déchéance du terme à un vote de l’Assemblée Générale des Obligataires. Le représentant de la masse renonce à toute action et réclamation à l’encontre de la société et de ses dirigeants au titre de l’emprunt.
Cette restructuration s’inscrit dans la continuité du désendettement engagé par le groupe, après une réduction de dette de 32,7 M€ en mai 2025 et l’arrêt du financement obligataire Atlas en janvier 2026.
Paul Amsellem, Président-Directeur Général de Sirius Media, déclare : « Cette restructuration s'inscrit dans la droite ligne du travail engagé depuis dix-huit mois : après avoir réduit notre dette de près de 33 millions d'euros en 2025, nous annulons aujourd'hui près de 2 millions d'euros d'intérêts passés et ramenons le coût de notre dette de 14 % à un peu plus de 4 %. Avec un différé de onze mois, des intérêts convertibles en actions à prime et la fin de tout litige, nous redonnons au Groupe une trésorerie et une marge de manœuvre décisives. Le vote des obligataires à plus de 93 % témoigne de leur confiance, et je les en remercie. »
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