(CercleFinance.com) - Oddo a relevé son opinion sur Telecom Italia de 'neutre' à 'achat', avec un objectif de cours rehaussé de 0,8 à 1,4 euro.

'La consolidation prend forme et aidera à assainir l'environnement. Vimpelcom a confirmé des discussions, les rumeurs s'intensifient (accord sur le CEO) et la probabilité d'un accord d'ici 3 mois est forte', énumère le broker, qui souligne de surcroît la nette amélioration des fondamentaux de l'opérateur.

De même, TIM Brasil résiste bien dans un contexte macroéconomique difficile. Le courtier a indiqué avoir révisé à la baisse sa valorisation de TIM Brasil dans sa somme des parties afin de refléter la baisse du reals (9,2 milliards contre 11,1 milliards précédemment).

TIM Participacoes étant coté, la perte de valeur de TIM Brasil semble intégrée par le marché, estime Oddo, pour qui le risk/reward est devenu attractif.


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