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(ABC Bourse) - TRACTIAL, infrastructure fintech régulée cotée sur Euronext Growth Paris, annonce la conversion de 900 000 euros d’obligations convertibles en actions. L’opération, réalisée auprès de deux investisseurs distincts ayant participé à différentes phases de développement en 2024 et 2025, vise à renforcer les fonds propres et à accompagner la montée en puissance de ses infrastructures de paiement et d’actifs numériques.
Le groupe, agréé en tant qu’établissement de paiement et enregistré comme PSAN, relie les paiements en euros aux réseaux blockchain et a engagé des démarches dans le cadre du règlement européen MiCA. Dans un environnement réglementé où les exigences en capital évoluent avec les volumes et les services proposés, la société indique disposer à ce jour de fonds propres prudentiels adaptés à ses activités actuelles. Le renforcement annoncé anticipe l’augmentation des volumes et le changement d’échelle lié au développement commercial.
Un renforcement des fonds propres pour accompagner la croissance
La conversion porte sur 300 000 euros d’obligations convertibles émises en 2024 et 600 000 euros d’obligations convertibles émises en 2025. Ces financements ont notamment permis l’acquisition de Bitcoin, détenus dans une logique de long terme.
L’opération réduit l’endettement, renforce les fonds propres et consolide la structure financière du groupe, notamment au regard des actifs acquis. Elle constitue également un levier pour soutenir le développement, en particulier dans le cadre de partenariats et d’appels d’offres.
L’émission de 2024 est intervenue lors de l’amorçage de la stratégie fintech, dans un contexte d’investissements structurants. Depuis, TRACTIAL a poursuivi le déploiement de ses activités dans les paiements et les actifs numériques. L’opération de 2025 présente un prix de conversion d’environ 6 euros par action, significativement supérieur au cours de marché lors de son émission.
La conversion, réalisée par des investisseurs distincts qui conservent une exposition résiduelle, s’inscrit dans une logique d’accompagnement dans la durée et d’alignement avec la trajectoire du groupe.
300 000 actions nouvelles émises et dilution maîtrisée
Les conversions concernent deux émissions distinctes d’obligations convertibles en actions. Pour les OCA émises en 2024, la conversion de 100 000 OCA, sur la base d’une parité de 2 actions pour 1 OCA, entraîne l’émission de 200 000 actions nouvelles au prix de 1,50 euro, soit 300 000 euros.
Pour les OCA émises en juillet 2025, la conversion de 150 000 OCA, sur la base d’une parité de 2 actions pour 3 OCA, donne lieu à l’émission de 100 000 actions nouvelles au prix de 6 euros, soit 600 000 euros. Les parités et prix de conversion intègrent les ajustements liés à la division par deux de la valeur nominale intervenue en décembre 2025. Les conversions sont intégralement libérées par compensation avec les créances obligataires correspondantes.
Au total, la conversion de 250 000 OCA se traduit par l’émission de 300 000 actions nouvelles. Le capital social passe de 5 267 336 euros à 5 567 336 euros, soit 5 567 336 actions. Les nouvelles actions seront assimilées aux actions existantes et admises aux négociations sur Euronext Growth Paris.
L’émission représente environ 5,7 % du capital avant conversion. Pour un actionnaire détenant 1 % du capital, la participation est ramenée à environ 0,946 %, soit une dilution relative d’environ 5,4 %. Après exercice de l’ensemble des instruments dilutifs, cette quote-part serait d’environ 0,732 %.
Parmi les instruments encore en circulation figurent 200 000 OCA 2024 pouvant donner lieu à 400 000 actions, 350 000 OCA 2025 susceptibles d’émettre environ 233 333 actions, ainsi que 500 000 BSA 2022 représentant un potentiel d’1 000 000 d’actions, sur la base des parités en vigueur après ajustement lié à la division de la valeur nominale.
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