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(ABC Bourse) - WALLIX a annoncé une progression de son activité et une amélioration marquée de ses résultats au 1er semestre 2026, avec un free cash-flow positif dès la période. Sur les six premiers mois de l’année, l’éditeur de logiciels de cybersécurité a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 20,6 M€, en hausse de +14,2%, et indique confirmer ses objectifs financiers 2026, incluant un résultat d’exploitation et un free cash-flow positifs sur l’exercice.
Au 30 juin 2026, le revenu mensuel récurrent (MRR) atteint 2,8 M€, en croissance de +19,4% sur 12 mois. Le revenu annuel récurrent (ARR) s’établit à 33,1 M€ à fin juin 2026. La part des revenus récurrents (souscriptions et maintenance) représente 81% du chiffre d’affaires consolidé au 1er semestre 2026, contre 74% au 1er semestre 2025.
Une perte d’exploitation réduite à -1,2 M€ et un résultat net à -0,9 M€
Selon les données publiées en normes comptables françaises, WALLIX fait état d’une perte d’exploitation de -1 199 K€ au 1er semestre 2026, contre -2 960 K€ un an plus tôt. Le résultat net ressort à -907 K€, à comparer à -3 098 K€ au 1er semestre 2025.
Le groupe précise que, dans un contexte de reprise des investissements consacrés à l’enrichissement de la suite logicielle, au développement channel et à l’accélération commerciale auprès des grands comptes, l’amélioration du résultat d’exploitation s’appuie sur une « stricte discipline financière ».
Les charges d’exploitation progressent à -21 838 K€ sur la période, contre -20 191 K€ au 1er semestre 2025. WALLIX indique que la hausse des charges d’exploitation est principalement liée à l’augmentation des charges de personnel (+8,5%), associée au renforcement des équipes (+11 ETP) dans l’innovation-produits, « avec notamment l’intégration de Malizen depuis novembre 2025 », ainsi que dans les fonctions commerciales et supports. Les autres charges d’exploitation augmentent de +5,3%.
Sur le plan financier, le résultat financier ressort à -5 K€ (contre -613 K€ un an plus tôt), avec une charge d’intérêts de -0,2 M€ compensée par un gain de change de +0,2 M€. Après un résultat exceptionnel de -201 K€ et un produit d’impôt de 498 K€ lié au Crédit Impôt Recherche (CIR), le groupe affiche une perte nette de -0,9 M€.
Un free cash-flow de +0,2 M€ et un financement non dilutif sécurisé en juillet 2026
Sur le 1er semestre 2026, WALLIX publie un cash-flow opérationnel de +4,0 M€ (contre +1,4 M€ au 1er semestre 2025), porté par une marge brute d’autofinancement de +2,3 M€ et une réduction du besoin en fonds de roulement de 1,8 M€. Après 3,8 M€ d’investissements en R&D, le free cash-flow ressort positif à +0,2 M€ (contre -1,5 M€ au 1er semestre 2025).
Au 30 juin 2026, la trésorerie brute s’élève à 12,5 M€, contre 12,1 M€ au 31 décembre 2025. Les dettes financières brutes atteignent 8,0 M€ (contre 8,2 M€ fin décembre 2025), dont 5,0 M€ d’obligations convertibles. Les capitaux propres s’établissent à 10,0 M€ au 30 juin 2026, contre 10,7 M€ au 31 décembre 2025.
WALLIX indique également avoir sécurisé, en juillet 2026, un financement non dilutif de 25 M€, « pouvant être porté à 65 M€, sous conditions ». Selon la société, ce financement comprend 16 M€ d’une maturité de plus de six ans et 9 M€ amortissables sur six ans, ce qui allonge la maturité de la dette du groupe. WALLIX mentionne la participation de BNP Paribas et Société Générale, ainsi que de nouveaux prêteurs, dont LCL, la Caisse d’Épargne Île-de-France et les fonds de dettes Socadif et Sienna.
Par ailleurs, la conversion de l’emprunt obligataire Nextstage AM en août 2026 s’est traduite, selon la société, par un renforcement des capitaux propres de 5,0 M€, une réduction de l’endettement financier de même ampleur et une diminution des frais financiers.
Objectifs 2026 confirmés
WALLIX affirme confirmer ses objectifs financiers 2026, à savoir une « hyper-croissance des revenus récurrents », ainsi qu’un résultat d’exploitation et un free cash-flow positifs sur l’exercice. Le groupe met en avant une structure financière « renforcée » et un positionnement « souverain » au cœur des enjeux de cybersécurité en Europe.
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