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(ABC Bourse) - Wavestone a publié un chiffre d’affaires consolidé de 457,2 millions d’euros au premier semestre de son exercice 2026/27, un niveau stable par rapport au premier semestre 2025/26. Au deuxième trimestre (du 1er juillet au 30 septembre 2026), le cabinet de conseil a réalisé 230,2 millions d’euros de revenus, en hausse de 2% en données publiées et de 1% à périmètre et change constants. Le groupe confirme par ailleurs ses objectifs financiers 2026/27 révisés, établis à taux de change constants et hors impact d’AI Builders et Sand Cherry.
Un deuxième trimestre en hausse publiée, un semestre stable
Sur le deuxième trimestre 2026/27, Wavestone indique une croissance de chiffre d’affaires de +2% par rapport au deuxième trimestre 2025/26, avec un chiffre d’affaires de 230,2 millions d’euros (contre 226,4 millions d’euros un an plus tôt). À périmètre et change constants, la progression est de +1%. Le groupe précise que le deuxième trimestre 2026/27 a bénéficié d’un effet jour favorable de +1,4%.
Au premier trimestre 2026/27, le chiffre d’affaires s’est établi à 227,0 millions d’euros, en baisse de 2% en publié (et -2% à périmètre et change constants) par rapport à 231,5 millions d’euros au premier trimestre 2025/26. Sur l’ensemble du premier semestre 2026/27, le chiffre d’affaires ressort à 457,2 millions d’euros, contre 458,1 millions d’euros au premier semestre 2025/26. À périmètre et change constants, le chiffre d’affaires semestriel est en baisse de -1%, avec un effet jour favorable de +0,7% sur la période.
Wavestone rappelle les changements de périmètre intervenus récemment: Wivoo est consolidé depuis le 1er juin 2025, AI Builders depuis le 1er août 2026, et Sand Cherry depuis le 1er septembre 2026.
Sur le plan géographique, le groupe décrit une dynamique « contrastée »: en France, Wavestone a enregistré « une croissance mid-single-digit »; la région GSA (Allemagne, Suisse, Autriche) affiche une « décroissance mid-single-digit », attribuée à la poursuite de la baisse de la sous-traitance. Aux États-Unis et au Royaume-Uni, le chiffre d’affaires demeure « en net recul » par rapport à la même période l’an passé, avec une reprise annoncée comme progressive.
Indicateurs d’activité: taux d’activité à 72% et TJM à 923 euros
Wavestone indique un taux d’activité de 72% sur le premier semestre 2026/27, après un point bas à 71% au premier trimestre. Ce niveau est identique à celui enregistré sur l’ensemble de l’exercice 2025/26.
À mi-exercice, le taux journalier moyen (TJM) s’élève à 923 euros, en repli de -1,6% par rapport aux 938 euros de l’exercice précédent. Le groupe précise que l’évolution du mix géographique explique les deux tiers de ce recul.
Au plan commercial, le carnet de commandes atteint 4,1 mois au 30 septembre 2026, contre 4,4 mois au 31 mars 2026 et 3,6 mois au 30 septembre 2025. Wavestone indique qu’AI Builders et Sand Cherry ne sont, « pour l’instant », pas intégrés aux indicateurs de performance du cabinet.
Les effectifs s’établissent à 6 365 collaborateurs au 30 septembre 2026, dont environ 180 issus des acquisitions d’AI Builders et Sand Cherry, contre 6 111 à la fin de l’exercice 2025/26. Le turn-over sur 12 mois glissants s’affiche à 12% à fin septembre, un niveau identique à celui de l’exercice précédent.
Relance opérationnelle et objectifs annuels confirmés
Pour le second semestre 2026/27, Wavestone indique donner la priorité à la relance de la dynamique opérationnelle, dans un environnement économique qualifié d’« incertain » et marqué, selon l’entreprise, par la prudence des clients sur les dépenses de conseil, ainsi que par une réorientation rapide des investissements vers l’IA.
Le groupe affirme avoir été « fortement impacté » au premier semestre, en particulier dans les régions GSA et États-Unis/Royaume-Uni, indiquant ne pas avoir saisi suffisamment vite la « vague de la transformation IA » et avoir fait état d’un « manque d’efficacité » dans ses opérations. Un plan d’actions en deux volets a été lancé: l’accélération du repositionnement sur les activités liées à l’IA, et des actions ciblées par Business Unit visant à rétablir ou renforcer la performance. Le plan, initié au deuxième trimestre 2026/27, « devrait produire ses effets progressivement au cours des deux à trois prochains trimestres ».
Sur l’IA, Wavestone précise avoir créé de nouvelles Business Units IA dans la région GSA et aux États-Unis, et avoir renforcé celle existante en France. Sur l’ensemble du premier semestre 2026/27, les activités liées à l’IA ont représenté 24% du chiffre d’affaires, contre 17% sur l’exercice 2025/26.
Sur la rentabilité, Wavestone anticipe une marge opérationnelle récurrente « aux alentours de 9,1% » au premier semestre 2026/27, en mentionnant la saisonnalité habituelle de l’activité et des charges liées au lancement du plan Lead the shift au début de l’exercice.
Pour l’ensemble de l’exercice 2026/27, Wavestone confirme ses objectifs financiers ajustés, établis à taux de change constants et hors impact d’AI Builders et Sand Cherry. Le groupe vise une évolution du chiffre d’affaires comprise entre une décroissance de -1% et une croissance « low single-digit », par rapport au chiffre d’affaires 2025/26 de 954,3 millions d’euros. En termes de rentabilité, Wavestone vise une marge opérationnelle récurrente comprise entre 11% et 13%.
La publication des résultats du premier semestre 2026/27 est prévue le mercredi 2 décembre 2026, après la clôture des marchés d’Euronext.
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