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(ABC Bourse) - Wavestone boucle son exercice 2025/26 sur une progression de 8% de son résultat net, à 82,1 millions d’euros, malgré une croissance limitée de son chiffre d’affaires. Le cabinet de conseil, dont les comptes ont été arrêtés par le Conseil d’administration le 3 juin 2026 pour l’exercice clos au 31 mars 2026, affiche une marge nette de 8,6% et une trésorerie nette en forte hausse à 121,4 millions d’euros.
Avec un chiffre d’affaires consolidé de 954,3 millions d’euros, en croissance organique de 1%, le groupe confirme la solidité de son modèle dans un environnement contrasté. La progression des activités liées à l’intelligence artificielle et une génération de cash-flow en nette amélioration soutiennent les performances financières, alors que Wavestone dévoile son plan stratégique « Lead the shift » à l’horizon 2030.
Résultat net en hausse de 8% et génération de cash record
Le résultat opérationnel récurrent (ROR) s’établit à 119,9 millions d’euros, en progression de 1%, pour une marge opérationnelle récurrente stable à 12,6%. Après prise en compte de l’amortissement des relations clients pour 7,2 millions d’euros et d’autres charges opérationnelles de -1,2 million d’euros, le résultat opérationnel atteint 111,5 millions d’euros, en hausse de 2%.
Le coût de l’endettement financier net recule à -0,5 million d’euros, contre -3,2 millions un an plus tôt. La charge d’impôt reste stable à 27,2 millions d’euros. Le résultat net part du groupe ressort à 82,0 millions d’euros, contre 75,6 millions en 2024/25, tandis que le résultat par action dilué progresse à 3,34 euros, contre 3,09 euros précédemment.
La génération de trésorerie marque une nette accélération. Le free cash-flow atteint 118,9 millions d’euros, contre 63,2 millions un an plus tôt. Le cash-flow opérationnel s’élève à 131,8 millions d’euros, en hausse de 48%. Les flux de financement, marqués par 53,7 millions d’euros de remboursements nets de dette financière et 11,3 millions de dividendes versés, portent la trésorerie nette à 121,4 millions d’euros au 31 mars 2026, contre 25,6 millions un an auparavant.
Les fonds propres progressent à 702,5 millions d’euros. Le Conseil d’administration proposera le versement d’un dividende de 0,50 euro par action, en hausse de 9%, représentant 15% du résultat net part du groupe.
Activité contrastée mais dynamique dans l’IA
Le chiffre d’affaires annuel atteint 954,3 millions d’euros, en croissance de 1%. Wavestone consolide Wivoo depuis le 1er juin 2025. Le taux d’utilisation s’établit à 72%, contre 73% un an plus tôt. Le taux journalier moyen ressort à 938 euros, quasi stable, et à 947 euros à périmètre et taux de change constants, en progression de 1%.
Le carnet de commandes représente 4,4 mois d’activité au 31 mars 2026, contre 4,2 mois un an plus tôt. Les effectifs atteignent 6 111 collaborateurs, dont 98 issus du rapprochement avec Wivoo. Le turn-over reste stable à 12%, avec environ 900 recrutements bruts sur l’exercice.
Les activités liées à l’intelligence artificielle poursuivent leur forte dynamique et représentent 17% du chiffre d’affaires, contre 8% un an plus tôt. Les offres en cybersécurité, cloud et SAP font preuve de résilience. Les secteurs de l’énergie, de l’assurance et des life sciences résistent, tandis que la banque montre les premiers signes d’une inflexion positive. L’automobile, le retail et le transport demeurent sous pression.
Sur le plan extra-financier, le cabinet indique avoir atteint l’ensemble de ses objectifs RSE sur un périmètre consolidé hors Wivoo. Le score EthiFinance progresse à 86/100, en hausse de 8 points. Wavestone publie son premier plan de transition climatique avec un objectif de réduction des émissions de -37% sur les scopes 1 et 2 et de -47% sur le scope 3 à horizon 2029/30 par rapport à 2019/20.
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