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(ABC Bourse) - Witbe a nettement amélioré sa rentabilité en 2025 malgré un recul de son chiffre d’affaires. Le spécialiste mondial du monitoring des services vidéo et des tests automatisés post-device, coté sur Euronext Growth, publie un EBITDA en forte hausse de 48% et une marge brute record, tout en réduisant sa perte nette annuelle.
Sur l’exercice clos le 31 décembre 2025, le groupe affiche un chiffre d’affaires de 19,6 M€, en baisse de 12% par rapport à 2024, conformément à son objectif de 20 M€. Le second semestre marque toutefois un net rebond, avec une croissance séquentielle de 54% entre le premier et le deuxième semestre, soutenant une amélioration marquée des marges et de la génération de trésorerie.
Un second semestre décisif pour la rentabilité
La marge brute atteint 18,3 M€, en repli limité de 8%, mais le taux de marge progresse fortement à 93,6% du chiffre d’affaires contre 89,5% en 2024. Cette performance s’explique par un mix produit plus favorable, avec davantage de ventes de licences logicielles et une progression des prestations de services et de maintenance.
Porté par cette dynamique et par les économies réalisées, l’EBITDA s’établit à 2,3 M€ sur l’ensemble de l’année, en hausse de 48%. La marge d’EBITDA ressort à 11,6%, contre 6,9% un an plus tôt. Sur le seul second semestre, la marge d’EBITDA atteint 26,6%.
Witbe a matérialisé 2,5 M€ de baisses de charges fixes en 2025, après 1,1 M€ d’économies en 2024. Les charges de personnel reculent de 13%, soit 2,0 M€ en moins, avec un effectif ramené à 115 collaborateurs fin 2025 contre 135 un an plus tôt. Les charges externes diminuent de 9%, soit 0,5 M€.
Le résultat d’exploitation s’améliore à -0,5 M€, contre -2,0 M€ en 2024. Après un résultat financier de -1,5 M€, composé notamment de -1,3 M€ de pertes de change latentes, le résultat net part du groupe ressort à -0,7 M€. Le second semestre est bénéficiaire avec un gain net de 1,6 M€.
Des revenus récurrents en progression
Le chiffre d’affaires récurrent, intégrant les abonnements Cloud et la maintenance logicielle, progresse de 8% à 7,2 M€, représentant 36% du chiffre d’affaires annuel contre 28% en 2024. L’ARR s’établit à 8,8 M€ au 31 décembre 2025, contre 8,7 M€ un an plus tôt.
La répartition géographique des facturations montre une prédominance des Amériques, qui représentent 50% des ventes, devant la zone EMEA à 47% et l’Asie à 3%.
Le cash-flow d’exploitation atteint 4,9 M€, soutenu par une variation positive du besoin en fonds de roulement de 1,4 M€ et l’encaissement d’un Crédit d’Impôt Recherche de 0,9 M€. Les investissements, principalement en R&D, s’élèvent à 3,7 M€. La variation de trésorerie est positive de 0,2 M€.
Au 31 décembre 2025, la trésorerie disponible s’établit à 0,9 M€ pour des dettes financières ramenées à 2,7 M€, contre 3,7 M€ fin 2024.
Cap sur Witbe Agentic AI et un chiffre d’affaires d’au moins 22 M€ en 2026
En 2026, Witbe entre en phase de déploiement opérationnel de Witbe Agentic AI, présentée comme la première infrastructure AI-native dédiée aux tests automatisés et au monitoring des flux vidéo et services de streaming.
La solution permet aux broadcasters, plateformes de streaming, réseaux sociaux et opérateurs d’automatiser et d’adapter leurs tests aux évolutions des applications. Elle repose notamment sur un système de « tokens », facturés aux clients, constituant une nouvelle source de revenus récurrents.
Witbe Agentic AI a été récompensée par un « Best of Show Award 2026 » lors du NAB Show 2026 à Las Vegas.
Pour 2026, le groupe vise un chiffre d’affaires a minima de 22 M€, combiné à une structure de coûts allégée grâce aux mesures engagées en 2024 et 2025, avec l’ambition d’un retour à la croissance sur l’ensemble de l’exercice.
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