Sartorius Stedim Biotech décroche après un nouvel avertissement sur se

ToUt EsT RoUgE.

C'est grave, docteur ?

Tout ce qui ne va pas est listé de manière détaillée dans mes 3 derniers posts au dessous sur cette file :

• Graphique et indicateurs
• Notation détaillée des éléments comptables et financiers
• Cribleur d'analyse

Ici aussi, c'est tout rouge

Le photomaton du 23 Octobre 2023

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Comme j'aime bien le bricolage, je vais faire un peu de menuiserie, viser et enfoncer les clous qui dépassent encore.

C'est pas moi qui l'écris, mais ça confime ce que j'ai écrit ici et au dessous.

https://www.abcbourse.com/forums/msg1005082_msg

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Synthèse

• D'une manière générale, la société présente des fondamentaux de mauvaise qualité dans le cadre d'une stratégie d'investissement à moyen et long termes.
• Dans une optique d'investissement de court terme, la société présente une configuration fondamentale dégradée.

Points forts

• Avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements, les marges de la société ressortent particulièrement élevées.
• Le groupe dégage d'importantes marges et présente ainsi une rentabilité très forte.
• L'objectif de cours moyen des analystes suivant la valeur est relativement éloigné et suppose un potentiel d'appréciation important.

Points faibles

• Le groupe fait partie des entreprises dont les perspectives de croissance apparaissent les plus faibles d'après les estimations d'analystes.
• Les perspectives de croissance des bénéfices de la société manquent de dynamique et sont une faiblesse.
• La société présente une situation financière handicapante avec un endettement net important et un EBITDA relativement faible.
• La valorisation du groupe en termes de multiples de résultat apparaît relativement élevés. En effet, l'entreprise se paye actuellement 38.39 fois son bénéfice net par action anticipé pour l'exercice en cours.
• Le ratio "valeur d'entreprise sur chiffre d'affaires" de la société la situe parmi les sociétés les plus chères à l'échelle mondiale.
• La société apparaît fortement valorisée compte tenu de la taille de son bilan.
• La société est fortement valorisée compte tenu des flux de trésorerie générés par son activité.
• La société ne verse pas ou peu de dividendes et présente par conséquent un rendement faible, voire nul.
• La tendance des révisions de chiffre d'affaires sur l'année écoulée est clairement baissière ; les prévisions de ventes ont été revues régulièrement à la baisse par les analystes.
• Les prévisions de chiffre d'affaires ont été récemment revues à la baisse en ce qui concerne l'exercice en cours et le suivant.
• Sur les 12 derniers mois, le momentum des révisions de bénéfices ressort largement négatif. D'une manière générale, les analystes anticipent désormais une profitabilité inférieure à leurs estimations un an plus tôt.
• Les analystes ont révisé à la baisse leurs anticipations de résultats ces derniers mois.
• Au cours des quatre derniers mois l'objectif de cours moyen des analystes a été fortement révisé à la baisse.
• Au cours des douzes derniers mois le consensus des analystes a été fortement revu à la baisse.
• Les estimations des analystes concernant l'évolution de l'activité de la société diffèrent de manière relativement importante les unes aux autres. La visibilité liée à l'activité de la société apparaît relativement faible.
• Les objectifs de cours des analystes qui couvrent la valeur diffèrent de manière importante. Cela suppose des difficultés à évaluer la société et son activité.
• Historiquement, le groupe a souvent publié en-dessous des attentes du consensus.

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Lourd échec baissier sous le triple creux de rebond potentiel : nouvelle branlée encore, ça dévisse sec...

On tombe à 165,75 actuellement et donc -7,17%

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Sartorius : dévisse vers 167E, les 148E se rapprochent

Actualité publiée le 23/10/23 11:19
Sartorius enfonce un nouveau plancher (1787E) et dévisse vers 167E : la correction s'inscrit dans une dynamique inexorable et le titre vise l'ex-plancher des 148E du 12 mars 2020.

Suite de la baisse …

On tombe sur 179,75 € et encore -4,01%.

Quelle branlée !...

Certains me riaient au nez quand je dénonçais certains PER exhorbitants. Ils pourront constater qu'actuellement, il sont à peu près tous en passe d'être corrigés fortement à la baisse.

Chûte de couteau baissier en cours, Gap baissier de décrochage et test d'une zone de "Triple creux baissier"

Les signaux graphiques baissiers s'accumulent, c'est la bérézina dans la piscine du RSI :

• sortie baissière du couteau baissier sous la fourchette d'Andrews Baissière

• Le "Triple creux baissier" est matéralisé en cercle orange bas.

• au rebond, on sera coincé par un triple Top baissier d'oblique Baissière

• La DM - rouge des vendeurs a la main, c'est nettement baissier

• La DM + des acheteurs est actuellement sur un plus bas...

• le RSI Fait du sous-l'eau avec Palmes et Tuba

• Après une tentative de stabilisation juste avant le couteau baissier, Le MACD devrait reprendre sa course baissière

• La MM 200 Verte à 272,24 coiffe le mouvement baissier parfaitement organisé en système baissier avec la MM 20 rouge qui ferme la marche à 226,50

Le graphe en projection nous indique un point bas vers 159,20 €.

Baisse en cours et à suivre.

PER 2023 malgré la chûte donné à

• 34,31 par ABC bourse

• 45,3 par ZB

On a encore de la marge à la baisse pour être raisonnable.

Coté actifs nets, là c'est carrément le désert des tartares...

• pour 2022 : 26,60€ d'actifs nets par titre

• pour 2023 : 30,50 € d'actifs nets par titre

• pour 2023 : 36,00 € d'actifs nets par titre

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Soit des niveaux de valorisation bien pire que LVMH, Hermès ou Kering... Là aussi, on a encore de la marge à la baisse pour être raisonnable.

: (

Faut pas s'étonner que ça baisse encore...

(AOF) - Sartorius Stedim Biotech dévisse de 16,14% à 188,60 euros après avoir lancé un nouveau profit warning sur 2023 et affiche la plus forte baisse de l’indice SBF 120. Le titre du fournisseur de l’industrie biopharmaceutique, qui va également mettre à jour ses objectifs 2025, évolue sur ses plus bas depuis avril 2020. En raison de la baisse des prévisions de volume et des effets du mix produit, la marge d'Ebitda courant du groupe est désormais attendue légèrement supérieure à 28 % cette année contre environ 30 % précédemment, après 35% lors de l'exercice précédent.

L'entreprise s'attend désormais à une baisse du chiffre d'affaires de près de 19 % et si l'on exclut les éléments liés au Covid-19, une baisse d'environ 14 %.

Sartorius Stedim Biotech anticipait auparavant une baisse du chiffre d'affaires " d'un pourcentage compris entre le bas et le milieu de la fourchette des dizaines ". Hors activités liées au Covid-19, il était anticipé en repli " d'un pourcentage compris entre le haut de la fourchette à un chiffre et le bas de la fourchette des dizaines ".

Sartorius Stedim Biotech avait déjà émis un profit warning en juin 2023. Celui d'aujourd'hui intervient alors que la société a enregistré une nette dégradation de ses comptes sur les 9 premiers mois de l'année.

D'après les chiffres préliminaires, Sartorius Stedim Biotech a enregistré un chiffre d'affaires consolidé d'environ 2,069 milliards d'euros, en repli de 19 % à taux de change constant. " Les raisons principales sont liées à une baisse des stocks plus longue que prévu après la fin de la pandémie de la Covid-19, les faibles niveaux de production chez certains clients, l'arrêt des activités en Russie et un niveau d'investissement globalement au ralenti de la part des clients, principalement en Chine et aux Etats-Unis ", a expliqué la société.

L'EBITDA courant préliminaire a chuté de 34,9% en raison de l'évolution des volumes et des effets du mix produits, pour s'établir à 594 millions d'euros. La marge correspondante s'établit à 29 %, contre 35,0 %, un an plus tôt.

La direction s'attend à une croissance rentable en 2024 et donnera des indications quantitatives lors de la publication des chiffres de l'année 2023 en janvier 2024. Son ambition à moyen terme jusqu'en 2025 est actuellement à l'étude et " une mise à jour sera également fournie en janvier 2024 ".

" Nous pensons que le retrait des objectifs du groupe pour l'exercice 2025, potentiellement suivi d'un abaissement significatif en janvier 2024, est bien intégré, le consensus impliquant déjà un abaissement de 15% à 20% ", a commenté Berenberg.

UBS reste à l'Achat avec un objectif de cours de 390 euros, soulignant que l'entreprise " confirme ses perspectives de marché positives à moyen et long terme " et " s'attend à une croissance rentable " en 2024, même si " la reprise espérée ne s'est pas encore concrétisée ".

Sartorius Stedim Biotech publiera ses chiffres sur les 9 premiers mois de l'année 2023 le 19 Octobre comme prévu.

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