Eutelsat lève 1,5 milliard d'euros pour renforcer sa santé financière

Heu... remettons les pendules à l'heure svp :) Lever 1,5Mds € c'est de l'argent frais qui rentre au capital et en trésorerie, ce n'est pas un emprunt à rembourser et donc pas un endettement supplémentaire. De plus les actions nouvelles sont valorisées à 4€ l'action, soit environ 28,6% de plus que le cours d'ouverture aujourd'hui : franchement pas un naufrage ! lol

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il va "lever 1,5 Mds €" pour renforcer sa santé financière"... en s'endettant encore plus !!! Quel naufrage !!!

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(ABC Bourse) - Face aux enjeux croissants liés à la connectivité spatiale et à la montée en puissance de la constellation IRIS², Eutelsat lance une opération de financement massive. L’opérateur satellitaire européen vient d’annoncer une levée de fonds totale de 1,5 milliard d’euros, articulée en deux temps, afin de consolider sa structure financière et de poursuivre ses investissements dans l’orbite basse.

Eutelsat annonce le lancement d'une augmentation de capital réservée de 828 millions d'euros au prix de 4 euros par action, souscrite par l'État français, Bharti Space Limited, le gouvernement du Royaume-Uni, CMA CGM Participations et le Fonds Stratégique de Participations.

L’État français joue ici un rôle central, avec un apport de 551 millions d’euros qui lui permettra de porter sa participation à 29,65 % dans le capital d’Eutelsat. À la suite de cette opération, deux nouveaux administrateurs représentant l’État rejoindront le conseil d’administration, qui comptera désormais 12 membres.

Une deuxième augmentation de capital est déjà dans les tuyaux. Prévue d’ici la fin de l’année 2025, elle doit permettre de lever 672 millions d’euros supplémentaires, cette fois avec droits préférentiels de souscription. Plus de 70 % du montant serait déjà couvert par des engagements irrévocables de la part des actionnaires.

Ces levées de fonds s’inscrivent dans un plan global de redressement visant à ramener le ratio dette nette sur EBITDA vers 3x à court terme, puis environ 2,5x après la cession du segment terrestre passif. Elles serviront aussi à soutenir les projets stratégiques dans l’espace, en particulier le développement du réseau LEO (Low Earth Orbit) et de la constellation européenne IRIS², censée garantir la souveraineté de l’Europe dans le domaine des télécommunications spatiales.

Eutelsat maintient malgré tout ses prévisions pour l’exercice 2025-2026, tablant sur un chiffre d’affaires stable, une légère contraction de la marge d’EBITDA ajusté, mais une croissance de 50 % dans le segment LEO. À l’horizon 2028-2029, le groupe vise un chiffre d’affaires compris entre 1,5 et 1,76 milliard d’euros, avec une marge d’EBITDA ajusté supérieure à 60 %.

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