Exail Technologies met fin aux négociations avec Safran

Je note : "C est Thales qui a priori fait une OPA sur Exail "

; )

Ça aurait été bien de lire les messages du dessous afin d'éviter de reposter ce qui a été dit…

C est Thales qui a priori fait une OPA sur Exail

Bonsoir,

A voir la clôture, je crois que je n'ai pas été le seul à solder ma position sur EXAIL ce soir, ou à la réduire dans des proportions importantes !
Je ne l'aurais pas fait que j'aurais la pétoche pour l'ouverture demain matin ...

Je pense que ça vient des délais pour les autorisations de concentration dans le secteur activité de Thalès… Et puis pour l'OPA, il faudra nommer un expert, qui rendra son avis, puis OPA, ou OPR suivant les % qui seront atteints, réouverture de l'offre, etc.

Ça fait un moment que je ne cours plus les bonifications de retrait en apportant l'offre pour avoir le prix exact affiché.

Je préfère décider moi même du calendrier et dernièrement, j'ai toujours vendu l'annonce de l'OPA ou de OPR ( Poulaillon, Esso, Altamir, Clasquin, Chargeurs, Keyrus, Orapi, Tipiak, UFF, CNP, Olympique lyonnais, Umanis )

Soit 13 OPA ou OPR subies depuis 2022, ça fait une bonne moyenne…

Ce qui ne m'empêche pas non plus de racheter quand ça rebaisse et que ça n'aboutit pas : Altamir, Chargeurs…

Bonsoir,

Tout balancé à l'instant avec une PV correcte ...
Je ne comprends pas ce délai de plus d'un an avant la finalisation de l'opération (délai pour obtenir les autorisations règlementaires ? délai pour bâtir le montage financier ? délai pour laisser passer les élections présidentielles ? ...) pourquoi dès lors divulguer la nouvelle si tôt ?
Je ne vois pas l'intérêt de conserver une action qui a un si petit potentiel de progression dans les dix-huit mois qui viennent (même si l'opération est une garantie que l'action ne perdra pas 20 ou 30% de son niveau sur le même laps de temps !) comme constaté ici même, il y d'autres investissements plus rentables.
Est-on bien sûrs que les 134 € par action ne s'appliquent pas uniquement à la participation Gorgé avec ensuite une OPA classique sur le reste du capital dans laquelle le coût proposé de l'action pourrait être supérieur aux dits 134 € ...

Merci Gars d'Ain

exactement comme quoi le marché a raison

sauf que le PP ne savait pas au départ que cela prendrait autant de temps pour finaliser.

Pas certain que d'attendre, ça en vaille la chandelle, car pour l'équivalent de la somme, on peut obtenir des titres en soldes actuellement avec une bonne distribution à venir.

C'est en tout comme cela que je procèdes actuellement.

Pour une vente à 127 € par titre, on peut obtenir par exemple ( il existe pleins d'autres combinaisons possibles ) hors frais en sus :

• 1 Ipsos à 34.72 € ( Dividende 2027 = 2,00 et actifs nets à 39,13 € )

• 1 Technip à 34.57 € ( Dividende 2027 = 1,00 et actifs nets à 13,21 € )

• 1 Eurazéo à 41.62 € ( Dividende 2027 = 2,92 et actifs nets à 102,10 € )

• 1 M6 Groupe à 12,52 € ( Dividende 2027 = 1,25 et actifs nets à 10,56 € )

• 1 High CO à 3,565 € ( Dividende 2027 = 0,25 et actifs nets à 3,80 € )

––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––

Soit un Total de 127 € pour 5 titres ( Dividendes Totaux de 7,42 € et une valeur de 168,80€ d'actifs nets )

Soit un rendement dividende de 5,84% et une décote d'actifs nets de -41,80 € sur l'ensemble

Pour rappel à 1 Exail Technologies 127,00 : Dividende = 0,00€ et actifs nets 2026 à 31,22 €. ( surcote d'actifs nets de +306,79%…)

Message complété le 06/07/2026 15:21:04 par son auteur.

Ce qui pour la suite divise le risque baissier en 5 et avec 4 chances de plus d'avoir du positif en plus plus value…

@ BerMer ,

" C'est maintenant THALES qui s'intéresse à EXAIL ... "

C'est plus logique d'ailleurs, mais à 134,00 au lieu de 128,50,

ça fait comprendre aux prédateurs qu'on surveille le lait sur le feu.

( même si, àmha, c'est un peu 'cheap' ... autant rester positionné avec quelques louchées par ces temps de grosse volatilité, en effet )

@ Cavalerie ,

donc ça peut encore monter (et transformer le plomb en or, au niveau 'investissement hasardeux' ) ^^

@ Gars d1 ,

reste à surveiller HO niveau endettement...

(AMF; je suis positionné à l'achat sur les 2)

cela fait une "immobilisation" des titres pendant 1.5 an !!! soit 134 - 127 = 7

7 euros sur 127 soit 5.5% de rendement à la louche

Bon, changement de programme donc avec Thalès finalement…

Ce qui rend caduque ce que j'ai écrit au dessous…

Thales met la main sur Exail Technologies, le marché apprécie
Actualité publiée le 06/07/26 10:06

Le groupe d'électronique et de défense Thales a annoncé lundi avoir signé un accord en vue d'acquérir 100% du capital du spécialiste de la robotique civile et militaire Exail Technologies pour un montant de 3,9 milliards d'euros, soit 134 euros par action.

Vers 10h, le titre Exail grimpait de 3%, à 126,20 euros, à la Bourse de Paris. L'action Thales gagnait 1,5%, à 241,70 euros.

Le prix de la transaction représente une prime de 9,4% par rapport au cours de clôture d'Exail vendredi, de 122,50 euros. La prime s'établit à 44% par rapport au cours du 25 juin 2026, à la veille de la parution de spéculations sur un intérêt du motoriste et équipementier aéronautique Safran pour l'acquisition d'Exail, a indiqué Thales dans un communiqué.

"La valorisation extériorise des multiples très généreux avec un multiple valeur d'entreprise sur résultat opérationnel (Ebit) de 24 fois sur les résultats 2027 après synergies de coûts", a commenté Invest Securities dans un communiqué.

"Pour Exail, il s'agit d'une excellente nouvelle dans la mesure où, au-delà du prix, cette acquisition permettra de continuer à investir sans que le fardeau de la dette soit trop lourd, ce qui n'aurait pas été le cas avec un rachat des minoritaires par le groupe", ajoute l'intermédiaire financier.

"Pour Thales, cette acquisition lui permettra de devenir un leader mondial des systèmes de navigation, tout en intégrant de la valeur et en gagnant une position stratégique dans la [lutte antimines], où Exail était bien mieux positionné", précise Invest Securities.

Dans le détail, Thales a signé un accord engageant avec la famille Gorgé pour l'achat de sa participation de 35,51% dans Exail, en vue d'acquérir la totalité du capital de la société par le biais d'une offre publique d'achat (OPA) obligatoire au prix de 134 euros par action.

Thales s'attend à une création de valeur significative pour ses actionnaires grâce à cette acquisition. Le groupe prévoit que l'opération sera relutive sur son chiffre d'affaires et sa marge de résultat opérationnel ajusté. L'impact des synergies de revenus et de coûts sur le résultat opérationnel ajusté devrait être supérieur à 90 millions d'euros d'ici à 2032, a-t-il indiqué.

La transaction devrait être relutive sur le bénéfice par action ajusté de Thales dès la première année suivant l'acquisition.

L'opération "est conforme au cadre rigoureux d'allocation du capital de Thales, sans impact sur sa politique de dividende existante", a précisé Thales.

La finalisation de l'acquisition de la participation de la famille Gorgé est prévue d'ici au troisième trimestre 2027, sous réserve de l'obtention des autorisations réglementaires habituelles.

+ Clôture prévue au début 2028 au plus tard +

Après l'achat de cette participation, Thales déposera auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF) une OPA obligatoire sur le solde des actions Exail et la totalité de ses obligations à durée indéterminée à option de remboursement en numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes (Odirnane), avec une clôture prévue au début 2028 au plus tard.

"Avec cette acquisition, Thales et Exail prévoient d'unir leurs forces. Ensemble, grâce à nos talents et à nos capacités, nous renforcerons notre base industrielle de haute technologie et les innovations que nous développons pour nos clients civils et militaires de classe mondiale, tout en renforçant la souveraineté technologique de l'Europe", a commenté le PDG de Thales, Patrice Caine, cité dans le communiqué.

Cette annonce est survenue alors que l'équipementier aéronautique Safran a annoncé vendredi soir l'abandon de son projet de rachat d'Exail, "les parties n'étant pas parvenues à s'entendre sur des conditions mutuellement acceptables". L'opération devait se faire au prix de 128,50 euros par action, en dessous de celui proposé par Thales.

Ce projet avait laissé certains analystes dubitatifs en raison d'un prix jugé insuffisant. Ils doutaient également des possibilités de synergies entre les deux groupes et estimaient que Naval Group et Thales constituaient des candidats plus naturels.

hello

étonné que le cours ne colle pas au 134 €

racheté une louche au moins cela m'évitera de faire des bêtises ailleurs IoI

Bonjour,

C'est maintenant THALES qui s'intéresse à EXAIL ...

Flop, flop, flop…

A moins que l'on ait fait l'orchestre pour éviter le genre "déconvenue" VAD comme sur 2CRSI…

?

(ABC Bourse) - Exail Technologies ne sera finalement pas racheté par Safran. Le groupe français de défense a annoncé la fin des discussions engagées en vue d’une éventuelle acquisition, mettant un terme à plusieurs jours de spéculations autour d’un rapprochement stratégique entre les deux acteurs industriels.

Le 26 juin 2026, à la suite de la publication d'un article de presse, Exail Technologies avait confirmé être entrée en négociations exclusives avec Safran. Ces échanges n’ont pas abouti. L’entreprise indique qu’« aucun accord engageant n'a été conclu entre les parties concernant l'opération envisagée, laquelle ne sera donc pas poursuivie ».

Des négociations exclusives finalement abandonnées

L’annonce met fin à un processus engagé officiellement fin juin, lorsque Exail Technologies avait reconnu être en discussions exclusives avec Safran en vue d’une éventuelle acquisition. Le marché attendait une clarification sur l’issue de ces pourparlers.

La société précise désormais que les discussions ont pris fin et qu’aucun accord n’a été signé. Le projet d’opération est donc abandonné. Aucun détail financier n’avait été communiqué concernant les modalités potentielles de cette acquisition.

Exail poursuit sa stratégie en solo

À l’issue de cet épisode, Exail Technologies affirme rester concentrée sur sa trajectoire de développement. Le groupe déclare demeurer « pleinement mobilisée dans la mise en œuvre de sa stratégie et dans la poursuite de son développement à long terme, au bénéfice de ses actionnaires, de ses clients et de ses collaborateurs ».

Entreprise de défense de haute technologie, Exail Technologies est spécialisée dans la robotique autonome et les systèmes de navigation, avec une forte intégration verticale de ses métiers. Le groupe développe notamment des systèmes de drones maritimes, en particulier pour la lutte contre les mines sous-marines, ainsi que des centrales inertielles de navigation reposant sur la technologie de gyroscope à fibre optique.

La société réalise la majorité de ses revenus dans le secteur de la défense, tout en servant également des clients civils, et opère dans près de 80 pays. Exail Technologies est cotée sur Euronext Paris Compartiment B et sur le marché OTCQX. Elle fait partie de l’indice SBF 120, du segment Euronext Tech Leaders et de l’indice MSCI Global Small Caps.